國家反壟斷局掛牌第三天 市場監(jiān)管總局公布43張罰單的處罰決定

來源:第一財經(jīng)

[ 多名受訪專家稱,出于進(jìn)一步整合產(chǎn)業(yè)資源、豐富旗下產(chǎn)品服務(wù)類型、拓展臺生態(tài)圈的需要,年來,成熟型臺企業(yè)的業(yè)務(wù)版圖不斷擴(kuò)大,此次公布的43張罰單,彰顯了日后執(zhí)法機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對該方面并購監(jiān)管的決心。 ]

臺型巨頭借助并購形成壟斷、通過收購限制競爭的行為正迎來更猛烈的“監(jiān)管風(fēng)暴”。

11月20日,在國家反壟斷局掛牌后的第三天,國家市場監(jiān)督管理總局(下稱“市場監(jiān)管總局”)公布了對43起未依法申報違法實(shí)施經(jīng)營者集中案的處罰決定。本次通報的案件主要集中于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,涉及騰訊、美團(tuán)、百度、京東、58集團(tuán)等10家臺巨頭,均被處以頂格罰款。

所謂“經(jīng)營者集中審查”,是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對企業(yè)合并、收購等經(jīng)營者集中行為的事前控制。根據(jù)《反壟斷法》第二十一條,經(jīng)營者集中達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的申報標(biāo)準(zhǔn)的,經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先申報,未申報的不得實(shí)施集中。

去年下半年以來,反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對于臺經(jīng)濟(jì)行業(yè)并購的競爭監(jiān)管持續(xù)加碼。今年以來,市場監(jiān)管總局分別在3月、4月和7月集中發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域未依法申報經(jīng)營者集中案的行政處罰,共計(jì)41起。但一次公布43張罰單,并無先例。

值得注意的是,在21日剛剛結(jié)束向社會公開征求意見的《反壟斷法》修正草案中,擬加大對經(jīng)營者違法實(shí)施集中的罰款金額。

“這意味著,新法落地后,涉嫌違法實(shí)施經(jīng)營者集中且未進(jìn)行補(bǔ)報的相關(guān)企業(yè)可能將面臨更重的處罰。”北京市師律師事務(wù)所反壟斷法律事務(wù)部主任杜廣普律師對記者表示。

臺經(jīng)營者需注意兩大細(xì)節(jié)

中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)50人論壇特聘研究員方燕注意到,在此次開出的集中于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域不同行業(yè)的43張罰單,主要針對頭部臺公司對初創(chuàng)公司的收購或投資行為。

據(jù)市場監(jiān)管總局發(fā)布的消息,經(jīng)查,43起案件均違反了《反壟斷法》第二十一條,構(gòu)成未依法申報違法實(shí)施經(jīng)營者集中,評估認(rèn)為不具有排除、限制競爭效果。根據(jù)《反壟斷法》第四十八條、四十九條作出行政處罰決定,對涉案企業(yè)分別處以50萬元罰款,也就是頂格處罰。

從上述臺巨頭的收購、投資領(lǐng)域來看,這43張罰單涵蓋新能源汽車、金融服務(wù)、外賣訂餐、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、交通出行、建筑裝飾、房地產(chǎn)交易等諸多領(lǐng)域。其中,以縱向與復(fù)合兼并為主。比如,百度投資吉利獲得合營企業(yè)的共同控制權(quán),京東與科大訊飛(002230,股吧)設(shè)立合營企業(yè)等。

多名受訪專家稱,出于進(jìn)一步整合產(chǎn)業(yè)資源、豐富旗下產(chǎn)品服務(wù)類型、拓展臺生態(tài)圈的需要,年來,成熟型臺企業(yè)的業(yè)務(wù)版圖不斷擴(kuò)大,此次公布的43張罰單,彰顯了日后執(zhí)法機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對該方面并購監(jiān)管的決心。

同時,為減少、消除市場同類競爭對手而發(fā)生橫向兼并,也在此次審查之列。比如,餓了么與百度外賣簽署交易協(xié)議,以現(xiàn)金股份混合的方式收購其100%股權(quán)的經(jīng)營者集中行為。

從案件的相關(guān)細(xì)節(jié)來看,杜廣普認(rèn)為,有兩點(diǎn)需引起臺經(jīng)營者的重視。一是對控制權(quán)的認(rèn)識,即臺經(jīng)營者通過小比例股權(quán)收購的方式,構(gòu)成合營企業(yè)的共同控制權(quán),也有可能被納入經(jīng)營者集中申報之列。

“實(shí)踐中,相比于全資(100%)或者大比例的股權(quán)收購,通常企業(yè)對于小比例的股權(quán)收購可能引發(fā)的控制權(quán)變化,進(jìn)而觸發(fā)經(jīng)營者集中申報要求的警覺相對較弱。”杜廣普稱。

“二是對參與集中的經(jīng)營者的認(rèn)識。”杜廣普還稱,滿足申報標(biāo)準(zhǔn)的條件之一是至少兩個參與集中的經(jīng)營者“上一會計(jì)年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額均超過4億元人民”。當(dāng)目標(biāo)公司的境內(nèi)營業(yè)額未達(dá)到4億元時,并不能直接認(rèn)為交易就不需要進(jìn)行申報,而是需要進(jìn)一步看交易后目標(biāo)公司是否還有其他共同控制方。當(dāng)股權(quán)出讓方或其他股東仍對目標(biāo)公司享有共同控制權(quán)時,這些股東也屬于參與集中的經(jīng)營者,若營業(yè)額達(dá)到4億元,則也可能滿足申報標(biāo)準(zhǔn)。

VIE并購案審查趨嚴(yán)

在市場監(jiān)管總局去年11月公布的《關(guān)于臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南(征求意見稿)》中,首次明確涉VIE架構(gòu)經(jīng)營者集中屬于經(jīng)營者集中審查的范圍,該指南在公布之日起實(shí)施。

VIE(Variable Interest Entities)架構(gòu)即可變利益實(shí)體的架構(gòu),也稱“協(xié)議控制”架構(gòu),即不通過股權(quán)控制實(shí)際運(yùn)營公司而通過簽訂各種協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)對實(shí)際運(yùn)營公司的控制及財務(wù)的合并。

在此次公布的43張罰單中,仍有兩家涉VIE架構(gòu)經(jīng)營者——58集團(tuán)和百度,其違法交易發(fā)生時間在上述指南實(shí)施之后。

武漢大學(xué)法學(xué)院副教授周圍在接受記者采訪時稱,在VIE架構(gòu)下,既可以滿足境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司境外融資需求,也可以規(guī)避境內(nèi)對于部分領(lǐng)域的外商投資限制。但綜合多方面因素,涉及VIE架構(gòu)的交易,一直處于政策禁止與實(shí)際運(yùn)行的灰色地帶。而在反壟斷執(zhí)法方面,自2008年《反壟斷法》生效以來,達(dá)到申報標(biāo)準(zhǔn)但涉VIE架構(gòu)的交易,實(shí)踐中一直未能在反壟斷申報中獲得受理和批準(zhǔn)。

“長期以來,VIE架構(gòu)演變成一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)規(guī)避經(jīng)營者集中監(jiān)管的理由。”周圍稱。

但自去年起,反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對于涉VIE架構(gòu)經(jīng)營者的監(jiān)管態(tài)度已經(jīng)歷由個案到明確宣示的過程。2020年4月,當(dāng)時的市場監(jiān)管總局反壟斷局首次公開受理一起涉VIE架構(gòu)的交易案件——“明察哲剛”案,并在7月16日進(jìn)行無條件批準(zhǔn)。

2020年11月,上述《反壟斷指南(征求意見稿)》公布,第四章第十八條明確指出,涉及協(xié)議控制(VIE)架構(gòu)的經(jīng)營者集中,屬于經(jīng)營者集中反壟斷審查范圍。經(jīng)營者集中達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的申報標(biāo)準(zhǔn)的,經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先向國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報,未申報的不得實(shí)施集中。

有業(yè)內(nèi)專家對記者稱,此次市場監(jiān)管總局按照違法行為實(shí)施(交割)時間的先后時間,羅列出43張罰單或更具深意。比如最后5起涉VIE架構(gòu)經(jīng)營者違法實(shí)施集中的案件,交易交割的時間均發(fā)生在去年執(zhí)法機(jī)構(gòu)對“明察哲剛”案審查并無條件批準(zhǔn)后。

“這表明,在執(zhí)法機(jī)關(guān)明確向外界釋放出涉VIE架構(gòu)的交易的申報可獲受理的信號、強(qiáng)調(diào)應(yīng)依法申報之后,去年下半年以來,仍有部分企業(yè)未充分認(rèn)識到反壟斷合規(guī)的重要。此次公開處罰決定,有利于督促相關(guān)臺經(jīng)營者提高合規(guī)意識,依法進(jìn)行申報、補(bǔ)報。”上述專家提到。

立法擬加大處罰力度

記者梳理發(fā)現(xiàn),今年以來,在市場監(jiān)管總局對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開出的超過80張相關(guān)罰單中,有數(shù)起違法交易時間達(dá)到10年左右的罰單。比如,在此次公布的43張罰單中,最早的是2012年的百度與南京網(wǎng)典收購南京信風(fēng)案。

之所以今年以來,相關(guān)案件處于“井噴”狀態(tài),方燕稱,是因?yàn)樵谙喈?dāng)長的時間里,由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)獨(dú)特的商業(yè)模式、交易結(jié)構(gòu)和競爭生態(tài),使得經(jīng)營者集中審查制度在該領(lǐng)域?qū)儆谌蔽粻顟B(tài),相關(guān)臺企業(yè)對于申報標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)識不同、自覺也不夠。伴隨去年以來臺反壟斷的趨嚴(yán)態(tài)勢,執(zhí)法的力度和頻率不斷加大。

從全球視角來看,當(dāng)前,頒布了反壟斷法的國家和地區(qū)基本同時采納了經(jīng)營者集中審查制度,多名受訪人士稱,中國加大對臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域違背經(jīng)營者集中審查的力度,與全球趨勢一致。

在剛剛成立的國家反壟斷局中,反壟斷執(zhí)法二司專注于審查經(jīng)營者集中案件即查處違法實(shí)施行為,這意味著,在未來相關(guān)執(zhí)法中,其執(zhí)法力量將更加充實(shí)。

但考慮到中國反壟斷執(zhí)法資源仍然有限,中國社會科學(xué)院大學(xué)法學(xué)院副教授韓偉建議,可以區(qū)分對待臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域經(jīng)營者集中類存量案件與增量案件。高度重視大型互聯(lián)網(wǎng)臺的新增并購交易案件,特別是那些涉及初創(chuàng)企業(yè)的收購。

此外,由于50萬元的頂格罰款對于臺巨頭的威懾力有限,在《反壟斷法》修正過程中,違法實(shí)施經(jīng)營者集中的懲罰力度被大幅提高。

根據(jù)《反壟斷法》修正草案第58條規(guī)定,經(jīng)營者違反本法規(guī)定實(shí)施集中,且具有或者可能具有排除、限制競爭效果的,由國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)責(zé)令停止實(shí)施集中、限期處分股份或者資產(chǎn)、限期轉(zhuǎn)讓營業(yè)以及采取其他必要措施恢復(fù)到集中前的狀態(tài),處上一年度銷售額百分之十以下的罰款;不具有排除、限制競爭效果的,處五百萬元以下的罰款。

不過,周圍稱,由于在新法之下,違反經(jīng)營者集中制度的經(jīng)營者處罰力度被大幅提高,應(yīng)警惕相關(guān)經(jīng)營者冒著承擔(dān)較小處罰的風(fēng)險,加速合并的“討巧”想法。這也意味著,接下來,對于臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的經(jīng)營者集中行為的執(zhí)法力度或?qū)⑦M(jìn)一步加大。

標(biāo)簽: 國家反壟斷局 反壟斷體制 執(zhí)法工作 壟斷行為

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