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近岸蛋白4年?duì)I收6億IPO擬募15億產(chǎn)品降價(jià)猛產(chǎn)能有余

2022-04-27 07:57:21 來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)定于2022年4月29日上午9時(shí)召開2022年第34次上市委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議蘇州近岸蛋白質(zhì)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“近岸蛋白”）的首發(fā)申請(qǐng)。

近岸蛋白是一家專注于重組蛋白應(yīng)用解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為靶點(diǎn)及因子類蛋白、重組抗體、酶及試劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。

近岸蛋白此次擬于上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股數(shù)不超過1754.3860萬股，保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為王璐、黃立超。近岸蛋白此次擬募集資金15.00億元，其中，8.05億元用于診斷核心原料及創(chuàng)新診斷試劑產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，5.24億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，1.71億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2018年至2021年，近岸蛋白營(yíng)業(yè)收入分別為2600.46萬元、3598.32萬元、1.80億元、3.42億元。

數(shù)據(jù)可見，近岸蛋白2018年至2021年?duì)I業(yè)收入合計(jì)為5.84億元。

2018年至2021年，近岸蛋白凈利潤(rùn)分別為-1238.25萬元、-849.83萬元、8304.63萬元、1.49億元，歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤(rùn)分別為-1238.25萬元、-849.83萬元、8304.63萬元、1.49億元，歸屬于發(fā)行人股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為-1282.66萬元、-957.64萬元、8535.95萬元、1.49億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-733.56萬元、-326.73萬元、9756.16萬元、7096.65萬元。

2018年至2021年，近岸蛋白銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2934.77萬元、4038.14萬元、1.88億元、3.04億元。

2022年1-3月，近岸蛋白營(yíng)業(yè)收入為8830.54萬元，同比增長(zhǎng)54.27%；凈利潤(rùn)為3901.06萬元，同比增長(zhǎng)63.03%；歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為3901.06萬元，同比增長(zhǎng)63.03%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為3898.60萬元，同比增長(zhǎng)62.18%。

近岸蛋白預(yù)計(jì)2022年1-6月營(yíng)業(yè)收入為1.51億元至1.67億元，同比增長(zhǎng)14.81%至27.40%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6571.93萬元至7292.45萬元，同比增長(zhǎng)23.39%至36.92%；預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6575.27萬元至7295.79萬元，同比增長(zhǎng)22.07%至35.45%。

公司預(yù)計(jì)2022年1-6月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較去年同期增長(zhǎng)，主要系受新冠疫情持續(xù)發(fā)酵、mRNA疫苗行業(yè)發(fā)展迅速等因素影響，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)在2022年上半年呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

2018年至2021年，近岸蛋白流動(dòng)比率分別為0.65倍、0.55倍、2.16倍、4.63倍，速動(dòng)比率分別為0.29倍、0.22倍、1.74倍、4.01倍，資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）分別為43.28%、68.37%、22.39%、9.32%，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為97.13%、123.96%、40.04%、29.88%。

2018年至2021年，近岸蛋白同行業(yè)可比公司資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為22.88%、24.65%、18.11%、8.69%。

2018年至2021年，近岸蛋白負(fù)債合計(jì)分別為2777.41萬元、3968.10萬元、6883.49萬元、1.53億元，其中，流動(dòng)負(fù)債分別為2777.41萬元、3968.10萬元、6732.68萬元、7177.81萬元，2020年、2021年非流動(dòng)負(fù)債分別為150.81萬元、8155.20萬元。

2018年至2021年，近岸蛋白資產(chǎn)總計(jì)分別為2859.48萬元、3201.22萬元、1.72億元、5.13億元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)分別為1814.38萬元、2201.85萬元、1.45億元、3.32億元，非流動(dòng)資產(chǎn)分別為1045.09萬元、999.37萬元、2646.76萬元、1.81億元。

2018年、2020年、2021年，近岸蛋白加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為-176.59%、223.32%、74.94%，扣非加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為-182.93%、229.54%、74.87%。

近岸蛋白招股書顯示，公司2018年、2019年、2020年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，2021年現(xiàn)金分紅1500.00萬元。

2018年至2021年，近岸蛋白研發(fā)費(fèi)用分別為842.39萬元、1008.13萬元、1496.90萬元、3409.54萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為32.39%、28.02%、8.32%、9.97%。

2018年至2021年，近岸蛋白研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬分別為580.40萬元、669.36萬元、969.40萬元、2107.68萬元，占比分別為68.90%、66.40%、64.76%、61.82%。

2018年至2021年，近岸蛋白研發(fā)人員人數(shù)分別為45人、44人、62人、116人。

2018年至2021年，近岸蛋白研發(fā)人員平均薪酬分別為13.82萬元/人、14.55萬元/人、17.95萬元/人、21.08萬元/人，同期銷售人員平均薪酬分別為20.33萬元/人、21.18萬元/人、35.88萬元/人、29.46萬元/人。

2018年至2021年，近岸蛋白同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為27.79%、23.16%、8.15%、9.98%。

近岸蛋白招股書顯示，發(fā)明專利方面，公司共擁有發(fā)明專利15項(xiàng)，其中10項(xiàng)為原始取得，5項(xiàng)為受讓取得；實(shí)用新型專利方面，近岸蛋白共擁有實(shí)用新型專利15項(xiàng)，其中6項(xiàng)為受讓取得，9項(xiàng)為原始取得；此外，公司共擁有17項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，均為原始取得，公司計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)權(quán)屬清晰，不存在權(quán)利瑕疵、權(quán)利受限、糾紛及潛在糾紛情形。

2018年至2021年，近岸蛋白應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為429.95萬元、425.67萬元、2303.21萬元、9657.82萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為23.70%、19.33%、15.83%、29.07%。

2018年至2021年，近岸蛋白應(yīng)收賬款余額分別為452.72萬元、448.73萬元、2425.46萬元、1.02億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為17.41%、12.47%、13.49%、29.75%。

2019年至2021年，近岸蛋白應(yīng)收賬款期后回款金額分別為428.75萬元、2392.25萬元、3998.67萬元。

2018年至2021年，近岸蛋白應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.64次、7.98次、12.51次、5.43次，同行業(yè)可比公司均值分別為5.78次、5.05次、10.03次、7.23次。

2018年至2021年，近岸蛋白存貨凈額分別為859.05萬元、1196.51萬元、1870.94萬元、3719.08萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為47.35%、54.34%、12.86%、11.19%。

2018年至2021年，近岸蛋白存貨賬面余額分別為1514.89萬元、2072.52萬元、3228.72萬元、6206.47萬元。其中，自制半成品金額分別為688.99萬元、941.87萬元、1373.26萬元、2442.05萬元，占比分別為45.48%、45.45%、42.53%、39.35%；庫存商品金額分別為668.93萬元、1002.81萬元、1481.08萬元、2454.03萬元，占比分別為44.16%、48.39%、45.87%、39.54%。

2018年至2021年，近岸蛋白存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額分別為655.84 萬元、876.01 萬元、1357.78 萬元、2487.39 萬元。

2018年至2021年，近岸蛋白存貨周轉(zhuǎn)率分別為0.70次、0.58次、0.73次、0.89次，同行業(yè)可比公司均值分別為0.97次、0.94次、1.33次、1.41次。

2018年至2021年，近岸蛋白主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為67.16%、71.67%、89.32%、87.72%，同行業(yè)可比公司主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率均值分別為87.82%、87.90%、94.06%、89.51%；其中，義翹神州同期毛利率分別為83.53%、83.99%、96.88%、93.97%，百普賽斯毛利率分別為91.43%、90.02%、93.79%、94.31%，菲鵬生物毛利率分別為91.52%、92.81%、94.02%、88.43%，諾唯贊毛利率分別為84.78%、84.78%、91.55%、81.34%。

數(shù)據(jù)可見，近岸蛋白主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率在2018年、2019年、2020年連續(xù)三年“墊底”上述同行業(yè)可比公司。

2018年至2021年，近岸蛋白靶點(diǎn)及因子類蛋白收入分別為1669.28萬元、1871.11萬元、8241.09萬元、5332.07萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為64.24%、52.60%、45.85%、15.60%；重組抗體收入分別為14.61萬元、50.22萬元、5716.88萬元、1.23億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為0.56%、1.41%、31.81%、35.91%；酶及試劑收入分別為379.59萬元、669.59萬元、2012.07萬元、1.55億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為14.61%、18.82%、11.19%、45.48%；CRO服務(wù)收入分別為535.11萬元、966.52萬元、2003.32萬元、1027.08萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為20.59%、27.17%、11.15%、3.01%。

2018年至2021年，近岸蛋白靶點(diǎn)及因子類蛋白平均單價(jià)分別為2190.39元/mg、3211.03元/mg、1068.10元/mg、1257.04元/mg，重組抗體平均單價(jià)分別為868.94元/mg、514.68元/mg、291.13元/mg、251.34元/mg，酶及試劑平均單價(jià)分別為3359.11元/mg、5244.07元/mg、4424.20元/mg、3435.78元/mg。

近岸蛋白產(chǎn)品降價(jià)猛。數(shù)據(jù)可見，近岸蛋白靶點(diǎn)及因子類蛋白2021年平均單價(jià)較2020年雖有小幅上漲，但仍低于2019年的平均單價(jià)，公司重組抗體平均單價(jià)逐年下降，酶及試劑平均單價(jià)2020年、2021年連降兩年。

近岸蛋白招股書顯示，我國(guó)重組蛋白行業(yè)起步較晚，從研發(fā)實(shí)力、質(zhì)量控制和品牌影響力等方面來看，國(guó)內(nèi)試劑生產(chǎn)企業(yè)和國(guó)際知名企業(yè)相比仍然具有較大差距，我國(guó)重組蛋白市場(chǎng)仍然主要由國(guó)外品牌占據(jù)。

國(guó)內(nèi)重組蛋白科研試劑市場(chǎng)占有率方面，公司靶點(diǎn)及因子類蛋白收入降低主要系新冠診斷抗原銷售額降低，隨著既往感染人群的增加以及新冠疫苗接種率的上升，新冠抗體檢測(cè)的必要性下降而導(dǎo)致新冠診斷抗原的市場(chǎng)需求隨之降低；國(guó)內(nèi)酶及試劑市場(chǎng)占有率方面，公司重點(diǎn)布局mRNA原料酶，在該領(lǐng)域占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)領(lǐng)先地位；國(guó)內(nèi)診斷用抗體原料市場(chǎng)占有率方面，2020年公司診斷抗體實(shí)現(xiàn)銷售收入為0.57億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約為1.65%；公司在IVD抗體原料市場(chǎng)的發(fā)展成長(zhǎng)性較強(qiáng)，診斷用抗體原料市場(chǎng)占有率不高，但公司相關(guān)產(chǎn)品的客戶認(rèn)可度高。

上交所第一輪審核問詢函顯示，近岸蛋白前五大客戶變動(dòng)較大，2020年和2021年1-6月內(nèi)新增主要客戶較多。上交所要求近岸蛋白說明不同下游應(yīng)用領(lǐng)域報(bào)告期各期的客戶數(shù)量、平均采購(gòu)量、主要客戶情況，不同類別客戶的粘性，客戶結(jié)構(gòu)在報(bào)告期內(nèi)變化的原因；前五大檢測(cè)試劑客戶基本情況及業(yè)務(wù)發(fā)展情況，下游檢測(cè)試劑客戶經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)公司相關(guān)產(chǎn)品銷售的具體影響等問題。

上交所第一輪審核問詢函顯示，近岸蛋白報(bào)告期內(nèi)存在既是客戶又是供應(yīng)商的情況。上交所要求近岸蛋白說明相關(guān)公司既是客戶又是供應(yīng)商的原因和合理性，交易是否具有真實(shí)的商業(yè)背景，定價(jià)依據(jù)及公允性。

近岸蛋白產(chǎn)能有余。2018年至2021年，近岸蛋白產(chǎn)能利用率分別為85.18%、74.61%、83.78%、85.45%。

2018年至2021年，近岸蛋白靶點(diǎn)及因子類蛋白產(chǎn)銷率分別為19.82%、27.55%、31.88%、75.70%；重組抗體產(chǎn)銷率分別為35.97%、28.13%、51.22%、87.95%；酶及試劑產(chǎn)銷率分別為71.48%、83.75%、88.75%、76.13%。

上交所第一輪審核問詢函顯示，近岸蛋白招股說明書多處存在未按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第41號(hào)——科創(chuàng)板公司招股說明書》要求披露的情形。

上交所第一輪審核問詢函顯示，近岸蛋白報(bào)告期內(nèi)存在財(cái)務(wù)不規(guī)范行為，其中，關(guān)聯(lián)方上海欣百諾及惠和生物代墊成本費(fèi)用，金額合計(jì)分別為473.29萬元、370.38萬元、382.95萬元、14.90萬元；轉(zhuǎn)貸金額合計(jì)900.00萬元；通過公司銷售人員個(gè)人卡進(jìn)行收款、付款，向公司員工拆出借款后轉(zhuǎn)至上海易愛購(gòu)進(jìn)行代采購(gòu)。

上交所要求近岸蛋白說明關(guān)聯(lián)方代墊工資、房租、費(fèi)用和通過個(gè)人卡收付款的原因及合理性，是否存在體外資金循環(huán)等情形；轉(zhuǎn)貸背景、實(shí)際還款情況及還款資金來源，部分款項(xiàng)轉(zhuǎn)出時(shí)間和轉(zhuǎn)入時(shí)間間隔較長(zhǎng)的原因；公司向員工拆出借款后轉(zhuǎn)至上海易愛購(gòu)進(jìn)行代采購(gòu)的原因，公司按照4.35%的利率收取利息的合理性。

主營(yíng)靶點(diǎn)及因子類蛋白、重組抗體、酶及試劑擬募資15億元

近岸蛋白2022年4月22日披露的招股書上會(huì)稿顯示，截至招股說明書簽署日，上海欣百諾持有公司3035.50萬股股份，持股比例為57.67%。報(bào)告期內(nèi)，上海欣百諾始終為公司控股股東，公司控股股東未曾發(fā)生變更；公司實(shí)際控制人為朱化星，朱化星通過持有上海欣百諾、蘇州帆岸、蘇州捌岸、蘇州玫岸股份，間接持有公司29.15%股份；朱化星通過與鄒方平、趙玉劍、李桂云、王英明、林永強(qiáng)、嚴(yán)明簽署一致行動(dòng)協(xié)議，實(shí)際控制公司控股股東上海欣百諾，并通過擔(dān)任蘇州帆岸、蘇州捌岸、蘇州玫岸的執(zhí)行事務(wù)合伙人，合計(jì)擁有公司71.24%股份的表決權(quán)。報(bào)告期內(nèi)，朱化星始終為公司實(shí)際控制人，公司實(shí)際控制人未曾發(fā)生變更。

近岸蛋白此次擬于上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股數(shù)不超過1754.3860萬股，保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為王璐、黃立超。近岸蛋白此次擬募集資金15.00億元，本次發(fā)行募集資金全部用于主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)項(xiàng)目，具體如下：

1.診斷核心原料及創(chuàng)新診斷試劑產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額8.05億元，擬用本次募集資金投入金額8.05億元；2.研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額5.24億元，擬用本次募集資金投入金額5.24億元；3.補(bǔ)充流動(dòng)資金，項(xiàng)目投資總額1.71億元，擬用本次募集資金投入金額1.71億元。

2021年?duì)I業(yè)收入3.42億元凈利潤(rùn)1.49億元

2018年至2021年，近岸蛋白營(yíng)業(yè)收入分別為2600.46萬元、3598.32萬元、1.80億元、3.42億元。數(shù)據(jù)可見，近岸蛋白2018年至2021年?duì)I業(yè)收入合計(jì)為5.84億元。

2018年至2021年，近岸蛋白銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2934.77萬元、4038.14萬元、1.88億元、3.04億元。

流動(dòng)比率、速動(dòng)比率2018年、2019年低于1

2018年至2021年，近岸蛋白同行業(yè)可比公司資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為22.88%、24.65%、18.11%、8.69%。

2021年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率下降

近岸蛋白表示，根據(jù)本次發(fā)行方案，公司擬首次公開發(fā)行1754.3860萬股社會(huì)公眾股。占發(fā)行后總股本的比例為25%，本次發(fā)行完成后公司的總股本將由5263.1579萬股增至7017.5439萬股，股本和凈資產(chǎn)規(guī)模均會(huì)有所增加。由于募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)和產(chǎn)生效益需要一定周期，短期內(nèi)募集資金投資項(xiàng)目對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)程度較小，因此預(yù)計(jì)本次發(fā)行完成當(dāng)年，在公司股本和凈資產(chǎn)均增加的情況下，每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)與上年同期相比可能出現(xiàn)一定幅度的下降，導(dǎo)致公司即期回報(bào)被攤薄。

2021年現(xiàn)金分紅1500.00萬元

近岸蛋白招股書顯示，公司2018年、2019年、2020年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，2021年現(xiàn)金分紅1500.00萬元。

2021年2月10日，近岸有限召開董事會(huì)審議通過，并經(jīng)2021年2月25日召開的股東會(huì)審議通過，公司將按股東出資比例進(jìn)行分紅，每注冊(cè)資本派發(fā)現(xiàn)金股利約0.8095元（含稅），合計(jì)發(fā)放現(xiàn)金股利1500.00萬元。截至2021年末，上述股利已實(shí)際分配完成。

2021年研發(fā)費(fèi)用率9.97%

2018年至2021年，近岸蛋白研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬分別為580.40萬元、669.36萬元、969.40萬元、2107.68萬元，占比分別為68.90%、66.40%、64.76%、61.82%。

2018年至2021年，近岸蛋白研發(fā)人員人數(shù)分別為45人、44人、62人、116人。

2018年至2021年，近岸蛋白同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為27.79%、23.16%、8.15%、9.98%。

共擁有發(fā)明專利15項(xiàng)

近岸蛋白招股書顯示，發(fā)明專利方面，公司共擁有發(fā)明專利15項(xiàng)（公司就“一種蛋白質(zhì)混合物及其制備方法”專利（專利號(hào)為：ZL2009100577446）涉及的技術(shù)秘密同時(shí)申請(qǐng)了美國(guó)專利），其中10項(xiàng)為原始取得，5項(xiàng)為受讓取得。

近岸蛋白的4項(xiàng)發(fā)明專利受讓自控股股東上海欣百諾，1項(xiàng)發(fā)明專利受讓自關(guān)聯(lián)方惠和生物。

此外，公司持有的“抗人CD73抗體”（專利號(hào)：ZL2021102021939）預(yù)計(jì)將進(jìn)行根據(jù)與寶船生物醫(yī)藥科技（上海）有限公司（“寶船生物”）簽署的協(xié)議進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。公司在2018年初步建立抗體開發(fā)平臺(tái)，并不斷進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和完善。寶船生物委托公司合作開發(fā)CD73項(xiàng)目，雙方于2020年7月6日簽署的《關(guān)于CD73項(xiàng)目的合作協(xié)議》。根據(jù)上述協(xié)議約定，公司應(yīng)提供并交付CD73靶點(diǎn)的候選分子，由寶船生物從中挑選出其認(rèn)為最優(yōu)的分子，并由公司將該分子序列轉(zhuǎn)讓予寶船生物。除與該分子相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)外，公司現(xiàn)有的針對(duì)CD73靶點(diǎn)擁有的其他候選分子及后續(xù)開發(fā)的CD73抗體相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)依然歸公司所有。“抗人CD73抗體”專利是對(duì)發(fā)行人基于抗體開發(fā)平臺(tái)孵化出的特定分子進(jìn)行保護(hù)，由于公司擁有抗體開發(fā)的底層技術(shù)，轉(zhuǎn)讓“抗人CD73抗體”專利不影響公司對(duì)抗體開發(fā)平臺(tái)技術(shù)的繼續(xù)使用，不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)和研發(fā)產(chǎn)生不利影響。截至招股說明書簽署日，寶船生物暫未要求對(duì)專利權(quán)人信息進(jìn)行變更，該項(xiàng)專利仍暫時(shí)登記在公司名下。

實(shí)用新型專利方面，近岸蛋白共擁有實(shí)用新型專利15項(xiàng)，其中6項(xiàng)為受讓取得，9項(xiàng)為原始取得。

根據(jù)《專利法》，上述發(fā)明專利權(quán)的期限為20年，實(shí)用新型專利的期限為10年，自申請(qǐng)日起計(jì)算。截至招股說明書簽署日，公司專利權(quán)屬清晰，不存在權(quán)利瑕疵、權(quán)利受限、糾紛及潛在糾紛情形。

公司共擁有17項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，均為原始取得，公司計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)權(quán)屬清晰，不存在權(quán)利瑕疵、權(quán)利受限、糾紛及潛在糾紛情形。

2021年應(yīng)收賬款余額1.02億元

近岸蛋白表示，2020年末較2019年末應(yīng)收賬款余額大幅增加，主要系公司當(dāng)期業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增加所致。2019年末至2020年末，應(yīng)收賬款余額占營(yíng)業(yè)收入的比例較為穩(wěn)定；2021年末，比例增加，主要原因系截至2021年12月31日，公司對(duì)大客戶沃森生物、艾康生物尚有款項(xiàng)未收回。

2019年至2021年，近岸蛋白應(yīng)收賬款期后回款金額分別為428.75萬元、2392.25萬元、3998.67萬元。

2021年存貨余額6206.47萬元

2018年至2021年，近岸蛋白存貨凈額分別為859.05萬元、1196.51萬元、1870.94萬元、3719.08萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為47.35%、54.34%、12.86%、11.19%。

2018年至2021年，近岸蛋白存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額分別為655.84 萬元、876.01 萬元、1357.78 萬元、2487.39 萬元，占各期末存貨余額的比例分別為43.29%、42.27%、42.05%、40.08%，占比較高。公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額較大主要原因系公司期末存貨余額較高，且采取了較為謹(jǐn)慎的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提政策。

2018年至2021年，近岸蛋白存貨周轉(zhuǎn)率分別為0.70次、0.58次、0.73次、0.89次，同行業(yè)可比公司均值分別為0.97次、0.94次、1.33次、1.41次。

主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率連續(xù)三年“墊底”同行

2018年至2021年，近岸蛋白主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為67.16%、71.67%、89.32%、87.72%，保持在較高水平。近岸蛋白表示，2020年以來，在新冠疫情的大背景下，公司業(yè)績(jī)迅速增長(zhǎng)，由此產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步攤薄公司成本，公司毛利率亦隨之提升。公司毛利率水平主要受銷售價(jià)格、原材料采購(gòu)價(jià)格、人工成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等多方面因素影響，在未來的經(jīng)營(yíng)過程中，若出現(xiàn)原材料及人工成本上升、政策環(huán)境調(diào)整，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等重大不利變化，則可能影響生產(chǎn)成本及銷售價(jià)格，進(jìn)而影響公司毛利率，降低公司整體盈利水平。

2018年至2021年，近岸蛋白靶點(diǎn)及因子類蛋白毛利率分別為75.85%、82.61%、93.95%、85.47%，重組抗體毛利率分別為43.43%、71.56%、97.68%、97.34%，酶及試劑毛利率分別為48.57%、64.75%、75.83%、85.14%，CRO服務(wù)毛利率分別為53.88%、55.29%、59.96%、23.50%。

2018年至2021年，近岸蛋白同行業(yè)可比公司主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率均值分別為87.82%、87.90%、94.06%、89.51%；其中，義翹神州同期毛利率分別為83.53%、83.99%、96.88%、93.97%，百普賽斯毛利率分別為91.43%、90.02%、93.79%、94.31%，菲鵬生物毛利率分別為91.52%、92.81%、94.02%、88.43%，諾唯贊毛利率分別為84.78%、84.78%、91.55%、81.34%。

數(shù)據(jù)可見，近岸蛋白主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率在2018年、2019年、2020年連續(xù)三年“墊底”上述同行業(yè)可比公司。

產(chǎn)品價(jià)格下降

數(shù)據(jù)可見，近岸蛋白靶點(diǎn)及因子類蛋白2021年平均單價(jià)較2020年雖有小幅上漲，但仍低于2019年的平均單價(jià)，公司重組抗體平均單價(jià)逐年下降，酶及試劑平均單價(jià)2020年、2021年連降兩年。

近岸蛋白表示，公司產(chǎn)品平均單價(jià)主要受產(chǎn)品種類、規(guī)格大小、客戶單次采購(gòu)量等多方面因素的影響，貨號(hào)、規(guī)格相同的產(chǎn)品，通?？蛻魡未尾少?gòu)量越大，單價(jià)越低。報(bào)告期內(nèi)，公司靶點(diǎn)及因子類蛋白產(chǎn)品單價(jià)呈現(xiàn)先大幅下降后回升的趨勢(shì)，重組抗體和酶及試劑產(chǎn)品單價(jià)均呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)。

前五大客戶變動(dòng)大

近岸蛋白回復(fù)表示，報(bào)告期內(nèi)，公司體外診斷與 mRNA 疫苗藥物領(lǐng)域收入與客戶數(shù)量顯著增加，公司客戶結(jié)構(gòu)變化系公司戰(zhàn)略布局調(diào)整所致。

報(bào)告期內(nèi)，公司各應(yīng)用領(lǐng)域收入及客戶數(shù)量均實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長(zhǎng)。隨著公司戰(zhàn)略布局的調(diào)整，體外診斷和mRNA疫苗藥物客戶逐漸成為公司主要客戶。2020年度公司體外診斷客戶數(shù)量較上年度增加319個(gè)，呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，其主要原因系新冠疫情爆發(fā)后新冠診斷原料市場(chǎng)需求上升。2020年度公司產(chǎn)品收入較2019年度增長(zhǎng)1.34億元，其中體外診斷領(lǐng)域收入較上年度增長(zhǎng)1.15億元，在不同領(lǐng)域收入中占比最高。

2021年度公司體外診斷領(lǐng)域業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，體外診斷客戶數(shù)量較2020年度繼續(xù)增加71個(gè)。同時(shí)，基于公司mRNA原料酶已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，使得公司mRNA疫苗藥物領(lǐng)域成為除體外診斷外新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。2021年，mRNA疫苗藥物客戶數(shù)量較2020年增加72個(gè)，其中包含沃森生物、艾博生物、麗凡達(dá)生物等工業(yè)客戶。2021年公司產(chǎn)品收入較上年度增長(zhǎng)1.72億元，其中mRNA疫苗藥物領(lǐng)域和體外診斷領(lǐng)域收入分別較上年度增長(zhǎng)1.26億元及2161.64萬元。

此外，受新冠疫情影響，報(bào)告期內(nèi)按產(chǎn)品或服務(wù)類別的前五大客戶存在一定變化，但符合行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)；新增客戶的開發(fā)時(shí)間與對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化時(shí)間匹配，新增客戶開發(fā)方式具有商業(yè)合理性。

多家客戶、供應(yīng)商重合

近岸蛋白回復(fù)表示，報(bào)告期內(nèi)公司有較多的客戶與供應(yīng)商，存在少量公司既是客戶又是供應(yīng)商的情形。報(bào)告期各期存在與公司發(fā)生交易達(dá)到10萬元及以上的主要客戶、供應(yīng)商的公司分別為南京金斯瑞生物科技有限公司、上海起發(fā)實(shí)驗(yàn)試劑有限公司、深圳市天澤基因技術(shù)有限公司、上海安瑾生物科技有限公司、中山康天晟合生物技術(shù)有限公司、上海武昊生物科技有限公司、三優(yōu)生物醫(yī)藥（上海）有限公司、蘇州金唯智生物科技有限公司、廣州賽哲科技有限公司、廣州安邦生物科技有限公司。

2020年，近岸蛋白向蘇州金唯智生物科技有限公司銷售CRO服務(wù)金額為27.19萬元，采購(gòu)試劑、耗材金額為43.23萬元；向上海起發(fā)實(shí)驗(yàn)試劑有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白、酶及試劑金額為20.88萬元，采購(gòu)試劑、耗材金額為21.08萬元；向廣州賽哲科技有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白、重組抗體、酶及試劑金額為17.11萬元，采購(gòu)試劑金額為10.81萬元；向廣州安邦生物科技有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白、重組抗體、酶及試劑金額為41.42萬元，采購(gòu)試劑、技術(shù)服務(wù)金額為10.36萬元。

2021年，公司向南京金斯瑞生物科技有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白、酶及試劑金額為149.71萬元，采購(gòu)試劑、生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)服務(wù)金額為59.96萬元；向上海起發(fā)實(shí)驗(yàn)試劑有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白、酶及試劑金額為14.49萬元，采購(gòu)試劑、耗材金額為35.09萬元；向深圳市天澤基因技術(shù)有限公司銷售酶及試劑金額為21.33萬元，采購(gòu)試劑金額為27.94萬元；向上海安瑾生物科技有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白、重組抗體、酶及試劑金額為12.22萬元，采購(gòu)試劑、耗材金額為26.30萬元；向中山康天晟合生物技術(shù)有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白、酶及試劑、CRO服務(wù)金額為15.46萬元，采購(gòu)試劑金額為13.07萬元；向上海武昊生物科技有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白、酶及試劑金額為14.14萬元，采購(gòu)試劑、生產(chǎn)設(shè)備、耗材金額為11.38萬元；向三優(yōu)生物醫(yī)藥（上海）有限公司銷售靶點(diǎn)及因子類蛋白金額為29.75萬元，采購(gòu)技術(shù)服務(wù)金額為12.26萬元。

2021年產(chǎn)能利用率85.45%

2018年至2021年，近岸蛋白產(chǎn)能利用率分別為85.18%、74.61%、83.78%、85.45%。

診斷用抗體原料市場(chǎng)占有率不高

根據(jù) Frost & Sullivan 數(shù)據(jù)，中國(guó)廠商的重組蛋白總銷售由內(nèi)銷和出口兩部分組成。按該總銷售口徑統(tǒng)計(jì)，2020年近岸蛋白的靶點(diǎn)及因子類蛋白產(chǎn)品總銷售額約為8240萬人民幣，在國(guó)產(chǎn)廠商中排名第三。

根據(jù)Frost & Sullivan數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)重組蛋白科研試劑市場(chǎng)仍然由進(jìn)口品牌領(lǐng)跑，第一和第二名分別為R&D Systems和PeproTech，近岸蛋白占據(jù)了國(guó)內(nèi)總體市場(chǎng)6.5%的份額，在中國(guó)重組蛋白科研試劑市場(chǎng)位列第四，在國(guó)內(nèi)廠商中位列第二。

國(guó)內(nèi)重組蛋白科研試劑市場(chǎng)占有率方面，根據(jù)Frost & Sullivan預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2021年國(guó)內(nèi)重組蛋白科研試劑市場(chǎng)總規(guī)模約12.90億元，近岸蛋白靶點(diǎn)及因子類蛋白實(shí)現(xiàn)銷售收入為5300萬元，占據(jù)了國(guó)內(nèi)總體市場(chǎng)4.1%的市場(chǎng)份額。相較于2020年，公司靶點(diǎn)及因子類蛋白收入降低主要系新冠診斷抗原銷售額降低，隨著既往感染人群的增加以及新冠疫苗接種率的上升，新冠抗體檢測(cè)的必要性下降而導(dǎo)致新冠診斷抗原的市場(chǎng)需求隨之降低。

國(guó)內(nèi)酶及試劑市場(chǎng)占有率方面，酶及試劑是生命科學(xué)領(lǐng)域重要的生物試劑之一，其下游應(yīng)用范圍非常廣泛。不同領(lǐng)域使用的酶及試劑產(chǎn)品種類、相關(guān)性能差異較大，各個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)廠家及品牌不一致。公司重點(diǎn)布局mRNA原料酶，在該領(lǐng)域占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

國(guó)內(nèi)診斷用抗體原料市場(chǎng)占有率方面，根據(jù)Frost & Sullivan數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)診斷用抗體原料行業(yè)在2020年的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了34.6億元。2021年至2025年，國(guó)內(nèi)診斷用抗體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)分別為41.8億元、49.7億元、58.7億元、68.6億元和80.9億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為18.5%。

2020年公司診斷抗體實(shí)現(xiàn)銷售收入為0.57億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約為1.65%；2021年公司診斷抗體實(shí)現(xiàn)銷售收入為1.22億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約為2.92%。其中，2020年及2021年，公司新冠診斷抗體實(shí)現(xiàn)收入0.54億元及1.20億元。

公司在IVD抗體原料市場(chǎng)的發(fā)展成長(zhǎng)性較強(qiáng)，診斷用抗體原料市場(chǎng)占有率不高，但公司相關(guān)產(chǎn)品的客戶認(rèn)可度高，主要客戶包含了Abbott Diagnostics Korea,Inc.、艾康生物等診斷行業(yè)龍頭企業(yè)，上述企業(yè)均取得了美國(guó)FDA緊急使用授權(quán)。

招股書多處存在未按照要求披露的情形

一是未按照準(zhǔn)則要求披露相關(guān)信息，如：控股股東最近一年及一期末的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、最近一年及一期的凈利潤(rùn)，采購(gòu)的主要原材料情況以及其價(jià)格變動(dòng)情況，各類別主要產(chǎn)品銷售價(jià)格的總體變動(dòng)情況等；二是會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)相關(guān)信息披露針對(duì)性不強(qiáng)；三是技術(shù)先進(jìn)性和市場(chǎng)地位的信息披露內(nèi)容橫向比較不充分，技術(shù)信息披露內(nèi)容冗余；四是部分信息披露內(nèi)容與公司產(chǎn)品無直接關(guān)聯(lián)或前后矛盾，如哈佛大學(xué)、斯坦福大學(xué)使用公司產(chǎn)品作為試驗(yàn)試劑并據(jù)此發(fā)表諸多論文、實(shí)用新型專利的披露前后邏輯不一致等。

上交所要求近岸蛋白按照格式準(zhǔn)則具體要求補(bǔ)充完善招股說明書相關(guān)信息披露內(nèi)容；精簡(jiǎn)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的披露，僅披露對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有重大影響的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，針對(duì)性披露相關(guān)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)；刪除管理層討論分析營(yíng)業(yè)成本分析章節(jié)中成本歸集與核算方法的內(nèi)容，并簡(jiǎn)化股份支付的計(jì)算過程；修改完善公司在市場(chǎng)地位、技術(shù)實(shí)力、衡量核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)等方面的比較情況；精簡(jiǎn)核心技術(shù)的信息披露內(nèi)容，突出比較優(yōu)勢(shì)或突破點(diǎn)，同時(shí)注意客觀性；刪除與發(fā)行人產(chǎn)品無直接關(guān)聯(lián)、不能表征發(fā)行人技術(shù)先進(jìn)性的內(nèi)容；修改招股說明書中關(guān)于實(shí)用新型專利的披露內(nèi)容，保持前后邏輯的一致性；刪除“公司產(chǎn)品及服務(wù)無需取得特定的生產(chǎn)和服務(wù)資質(zhì)，產(chǎn)品上市也未強(qiáng)制要求注冊(cè)，因此無特別的監(jiān)管部門及法律法規(guī)進(jìn)行監(jiān)督規(guī)范，也無特殊的監(jiān)管體制”等類似表述。

存財(cái)務(wù)不規(guī)范行為

近岸蛋白回復(fù)表示，報(bào)告期內(nèi)，由于公司曾處于虧損經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，且相關(guān)操作人員規(guī)范意識(shí)不強(qiáng)，導(dǎo)致公司存在關(guān)聯(lián)方代墊工資、房租、費(fèi)用和通過個(gè)人卡收付款等內(nèi)控不規(guī)范情形。公司已將相關(guān)內(nèi)控不規(guī)范情形充分披露，并將相關(guān)金額反映在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中。公司已針對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形積極整改，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，2021年6月以來公司已不存在關(guān)聯(lián)方代墊費(fèi)用等不規(guī)范情形。

此外，公司轉(zhuǎn)貸涉及資金均用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，未用于國(guó)家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域和用途，公司已經(jīng)全部?jī)斶€受托支付貸款，不存在逾期或損害銀行利益的情形。

向員工拆出借款后轉(zhuǎn)至上海易愛購(gòu)進(jìn)行代采購(gòu)的原因，公司表示，主要系臨時(shí)采購(gòu)資金需求，公司按照4.35%的利率收取利息具有合理性。

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