滬深兩市完善公司債券信息披露業(yè)務(wù)指引：強調(diào)發(fā)行人風(fēng)險水平揭示

來源：人民網(wǎng)


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人民網(wǎng)北京5月7日電 （黃盛）據(jù)上交所和深交所消息，日前兩大交易所分別就公司債券存續(xù)期信息披露業(yè)務(wù)發(fā)布新的指引，以進一步加強以償債能力為重點的信息披露機制建設(shè)，持續(xù)提升信息披露有效性、針對性，切實督促市場主體歸位盡責(zé)，不斷提高債券存續(xù)期監(jiān)管質(zhì)效。

總體來看，滬深兩市發(fā)布的新指引均聚焦公司債券發(fā)行人定期報告披露要求的新規(guī)范，強調(diào)發(fā)行人整體經(jīng)營情況和風(fēng)險水平揭示，突出重大變化分析。比如，上交所發(fā)布的《上海證券交易所債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號——公司債券持續(xù)信息披露（2023年修訂）》，新增可能導(dǎo)致公司信用類債券加速清償、成立金融機構(gòu)債權(quán)人委員會等披露事項；明確公司債券價格下跌或者發(fā)生異常波動情形的核查與披露要求；簡化與信用風(fēng)險關(guān)聯(lián)度較低事項的披露要求，如提高新增借款、新增擔(dān)保和重大投資的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)等；深交所發(fā)布的《公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第1號——定期報告》《公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第2號——臨時報告》兩項業(yè)務(wù)指引，既強化發(fā)行人經(jīng)營情況的披露要求，重點突出業(yè)務(wù)板塊及經(jīng)營情況變化、重大關(guān)聯(lián)交易、實控人變更等事項分析，也進一步完善對償債能力有重要影響事項的披露要求，細(xì)化資產(chǎn)負(fù)債重要科目變動、合并報表范圍變化、重大債務(wù)逾期等情況披露。

此外，上交所發(fā)布的新指引還明確了發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方境內(nèi)外信息同步披露標(biāo)準(zhǔn)，強化發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員、受托管理人對定期報告披露內(nèi)容的核查職責(zé)；明確臨時報告影響分析、發(fā)行人主要人員無法履職時應(yīng)對安排的披露要求。與此同時還充分考慮破產(chǎn)、被托管或接管等主體的實際情況，突出風(fēng)險處置，強化破產(chǎn)或整體風(fēng)險處置程序進展，破產(chǎn)和解、重整方案或市場化重組方案制定與執(zhí)行，破產(chǎn)程序中專項審計評估報告等特有事項的披露要求；適當(dāng)簡化相關(guān)主體常規(guī)披露要求。

深交所發(fā)布的兩項指引，針對進入破產(chǎn)程序和符合指引規(guī)定的市場化重組情形發(fā)行人，進一步明確了針對性的信息披露要求：一是要求重點披露對破產(chǎn)清償或者風(fēng)險處置有重大影響的資產(chǎn)、負(fù)債情況。二是明確破產(chǎn)程序重要環(huán)節(jié)、風(fēng)險處置階段性進展等關(guān)鍵節(jié)點的披露要求。三是適當(dāng)簡化常規(guī)信息披露要求，除部分直接影響公司債券狀態(tài)、持有人權(quán)益或者風(fēng)險處置進展的重大事項需及時披露外，其余事項允許季度匯總披露臨時報告。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，滬深兩市不斷健全完善交易所公司債券監(jiān)管規(guī)則體系，持續(xù)加強相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則培訓(xùn)，意在著力提升監(jiān)管能力和服務(wù)水平，壓嚴(yán)壓實市場主體責(zé)任，共同推動債券市場高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟社會發(fā)展全局。

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