世界簡(jiǎn)訊:Tims天好中國(guó)(THCH.US): Q4實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展 營(yíng)收超3億 門(mén)店破600覆蓋39城

來(lái)源：英為財(cái)情

4月6日晚間，全球著名咖啡連鎖品牌Tim Hortons中國(guó)業(yè)務(wù)Tims天好中國(guó)(THCH.US)公布了2022年第四季度及全年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，第四季度公司總凈收入達(dá)到3.015億元人民幣，同比增長(zhǎng)34.6%。自營(yíng)門(mén)店經(jīng)調(diào)整后EBITDA為1279.6萬(wàn)，疫情下仍然為正。全年公司總凈收入達(dá)到10.11億元人民幣，同比增長(zhǎng)57.2%。全年凈新增227家店鋪，注冊(cè)會(huì)員達(dá)1130萬(wàn)。

報(bào)告期內(nèi)，受疫情影響國(guó)內(nèi)線下零售及餐飲行業(yè)整體承壓，Tims天好中國(guó)適時(shí)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)策略，在深度優(yōu)化原有門(mén)店網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，拓展布局在經(jīng)營(yíng)上更靈活、高效的TimsExpress店型，持續(xù)擴(kuò)大品牌規(guī)模。財(cái)報(bào)顯示，Q4新開(kāi)門(mén)店131家，其中自營(yíng)門(mén)店93家，加盟門(mén)店38家。截至2022年12月31日，全國(guó)門(mén)店數(shù)達(dá)到617家，覆蓋39個(gè)城市。由此也帶動(dòng)用戶規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，截至2022年12月31日，品牌注冊(cè)會(huì)員總數(shù)達(dá)1130萬(wàn)，比2021年12月31日的600萬(wàn)增加了88.5%。

Tims天好中國(guó)CEO盧永臣表示：“盡管疫情帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)，但公司表現(xiàn)出了強(qiáng)大的韌性和敏捷性，在第四季度取得令人滿意的業(yè)績(jī)。隨著疫情逐步放開(kāi)，Tims天好中國(guó)將進(jìn)入新的發(fā)展階段，管理層有信心繼續(xù)推動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大以及盈利能力穩(wěn)步提升?！?/p>


【資料圖】

提質(zhì)增效提升利潤(rùn)水平 自營(yíng)店經(jīng)調(diào)整EBITDA持續(xù)兩季度為正

2022年以來(lái)，由于疫情反復(fù)，餐飲行業(yè)受較大沖擊，尤其是在全面放開(kāi)的12月，影響尤為明顯。Tims天好中國(guó)也受到波及，管理層表示，去年第四季度疫情高發(fā)期，平均每天臨時(shí)閉店48家。去年12月，最多有294家門(mén)店出現(xiàn)臨時(shí)閉店或限制堂食的情況，約占直營(yíng)店數(shù)量的一半。面對(duì)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，Tims天好中國(guó)及時(shí)調(diào)整優(yōu)化運(yùn)營(yíng)策略，聚焦提質(zhì)增效。

一方面，Tims天好中國(guó)加大力度優(yōu)化門(mén)店費(fèi)用結(jié)構(gòu)，在門(mén)店層面的租金、人力及其他運(yùn)營(yíng)成本方面進(jìn)行嚴(yán)格控制。四季度財(cái)報(bào)顯示，在公司自營(yíng)門(mén)店層面，食材成本占比32.8%，較同期減少0.7%;人工成本從占比33.6%降至24.5%，延續(xù)上一個(gè)季度的趨勢(shì)。外送費(fèi)用成本占比為8.0%，較去年同期增加1.5%，主要是外送訂單激增導(dǎo)致。門(mén)店層面其他運(yùn)營(yíng)費(fèi)用占比從13.1%降至8.5%，降幅較大。公司總部層面，市場(chǎng)費(fèi)用占比從9.2%降至8.1%。經(jīng)調(diào)整管理費(fèi)用占比從26.1%降至18.3%。在疫情期間，原材料、勞動(dòng)力等多方面上漲的背景下，Tims天好中國(guó)對(duì)各項(xiàng)費(fèi)用的成本管控效果顯著。

另一方面，Tims天好中國(guó)憑借其數(shù)字化及技術(shù)能力，快速捕捉疫情期間不斷增長(zhǎng)的線上咖啡需求，通過(guò)增加配送及外賣(mài)服務(wù)，提高門(mén)店的運(yùn)營(yíng)效率。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，自提和外賣(mài)訂單數(shù)量同比增加了47.3%。同時(shí)數(shù)字化訂單占比從2021年第四季度的75.1%提升至2022年第四季度的81.2%。

在確保原有門(mén)店高質(zhì)量運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，Tims天好中國(guó)還通過(guò)創(chuàng)新加盟店店型，開(kāi)拓更優(yōu)質(zhì)的門(mén)店點(diǎn)位，完善全國(guó)門(mén)店的網(wǎng)絡(luò)布局，以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。智通財(cái)經(jīng)APP了解到，第四季度，Tims天好中國(guó)新開(kāi)門(mén)店131家，其中自營(yíng)門(mén)店93家，加盟店38家。截至2022年12月31日，全國(guó)門(mén)店數(shù)量達(dá)到617家，較去年底的390家，同比增加了58.2%;覆蓋全國(guó)39座城市。其中，自營(yíng)門(mén)店547家，加盟店70家，均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，Tims天好中國(guó)聚焦品牌價(jià)值提升，傳遞品牌溫度。例如，去年12月，Tims天好中國(guó)開(kāi)啟“冬天的溫度，從一杯Tims開(kāi)啟”活動(dòng)，凡到店顧客，無(wú)論是否消費(fèi)，均可向工作人員領(lǐng)取免費(fèi)暖心檸檬水，同時(shí)也送給外賣(mài)小哥、環(huán)衛(wèi)工人等默默奉獻(xiàn)的人群，一杯檸檬水補(bǔ)充電解質(zhì)和維生素C，增強(qiáng)抵抗力。從小事著手，增加社會(huì)溫度。

受益于品牌、規(guī)模效應(yīng)及運(yùn)營(yíng)效率提升，公司門(mén)店利潤(rùn)率水平持續(xù)優(yōu)化。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，Q4自營(yíng)門(mén)店層面經(jīng)調(diào)整后EBITDA為1279.6萬(wàn)，同比增長(zhǎng)45.7%，上市后連續(xù)兩個(gè)季度持續(xù)為正。此外，據(jù)管理層透露，隨著公司經(jīng)營(yíng)策略的有效實(shí)施，以及疫情政策的放開(kāi)，公司業(yè)務(wù)已逐漸恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)，今年2月老店實(shí)現(xiàn)同店收入增長(zhǎng)為17.1%。

創(chuàng)新加盟店模式 拓店發(fā)展換擋提速

當(dāng)前，咖啡賽道持續(xù)升溫，老咖啡品牌不斷加碼，新咖啡品牌層出不窮。在日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，連鎖咖啡品牌的規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢(shì)凸顯。Tims天好中國(guó)作為全球著名咖啡連鎖品牌，兼顧規(guī)模與效益，以“盈利性的有效增長(zhǎng)”為原則，將TimsExpress(靈楓店)作為重要戰(zhàn)略，創(chuàng)新服務(wù)加盟門(mén)店類(lèi)型，發(fā)力加盟店布局，以覆蓋更多咖啡場(chǎng)景。

其中，Tims天好中國(guó)與中石化易捷咖啡共同推出多家TimsExpress(靈楓店)，收到積極的市場(chǎng)反響。該店型充分利用加油站高流量的消費(fèi)場(chǎng)景，在20平方內(nèi)的小站，日均銷(xiāo)量達(dá)到2500左右。Tims天好中國(guó)方面表示，截止到去年年底，在北京、上海、蘇州等城市開(kāi)了23家，未來(lái)也將加大拓展力度。

Tims 天好中國(guó)也與21 世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)中國(guó)達(dá)成合作，推出“C21 X TimsExpress店”，率先在北京、成都、上海、蘇州等城市進(jìn)行布局。目前，三家C21 X Tims Express已在成都、蘇州、北京開(kāi)業(yè)。據(jù)悉， 21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)擁有全國(guó)上萬(wàn)家門(mén)店，Tims天好中國(guó)與其合作將實(shí)現(xiàn)對(duì)社區(qū)、臨街散客的客群覆蓋，加速在中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局。

據(jù)了解，Tims Express門(mén)店拓展采用獨(dú)特的KA策略，即KeyAccount重要客戶策略。截至目前，Tims天好中國(guó)已合作KA均為全國(guó)性大型企業(yè)，不僅具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在品牌積淀和運(yùn)營(yíng)管理方面也有充足的經(jīng)驗(yàn)。公司方面表示，未來(lái)還陸續(xù)會(huì)有其他的合作伙伴。2023年Tims Express將拓展至更多點(diǎn)位，實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。

此外，Tims天好中國(guó)還創(chuàng)新城市加盟商模式，進(jìn)一步拓展加盟店的規(guī)模。據(jù)了解，城市加盟商是指餐飲經(jīng)驗(yàn)豐富、資金實(shí)力充足的實(shí)力加盟商。該模式下，Tims會(huì)幫助城市加盟商在其所在城市的整體合理布局，以確保點(diǎn)位的科學(xué)布局和門(mén)店的高效運(yùn)營(yíng)。截止到2022年12月31號(hào)，已經(jīng)有12個(gè)城市加盟商，管理層表示，預(yù)計(jì)今年將再拓展約10個(gè)新加盟城市，加盟城市可覆蓋至烏魯木齊、銀川等地。

從Tims天好中國(guó)加盟店的拓店數(shù)量來(lái)看，截至2022年年末共計(jì)拓店70家，其中Q4拓店38家，僅三個(gè)月的拓店數(shù)量超過(guò)去幾年的總和。Tims天好中國(guó)已通過(guò)加盟模式創(chuàng)新，為門(mén)店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張換擋提速。市場(chǎng)分析認(rèn)為，隨著門(mén)店網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)大，Tims天好中國(guó)的品牌規(guī)模優(yōu)勢(shì)效應(yīng)有望帶來(lái)收入高增及利潤(rùn)改善。

持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品及服務(wù)體驗(yàn) 差異化優(yōu)勢(shì)促高質(zhì)發(fā)展

“咖啡+暖食”是Tims天好中國(guó)迅速打開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)的“王牌”，憑借其超高性價(jià)比和絕佳口味，深得消費(fèi)者喜愛(ài)。報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)創(chuàng)新擴(kuò)容產(chǎn)品體系?；谙M(fèi)者在三餐時(shí)段對(duì)“飲料+食物”的更多需求，Tims在去年12月推出了pizza+果味蘇打水的午餐組合，今年春季更豐富了午餐場(chǎng)景的三明治套餐。

根據(jù)Tims天好中國(guó)數(shù)據(jù)，公司含有食品的訂單占比從2021年第四季度的38.5%增加到2022年第四季度的47.1%，且該比例在穩(wěn)步上升。公司表示，目前食品收入占比已提升至25%，未來(lái)仍有更大空間。不難看出，Tims的“暖食”特殊定位已成功搶占消費(fèi)者心智，并在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中拓寬品牌護(hù)城河。2022年全年，Tims總計(jì)賣(mài)出超過(guò)950萬(wàn)個(gè)貝果及貝果相關(guān)產(chǎn)品。

相比其他品牌，Tims一開(kāi)始打造的全套后廚設(shè)備已經(jīng)給公司帶來(lái)了內(nèi)生增長(zhǎng)。從菜單來(lái)看，Tims的食品SKU超過(guò)40個(gè)，其中不乏完全本土化的“烤鴨卷”和芝心油條，及各類(lèi)貝果三明治。Tims天好中國(guó)表示，未來(lái)將通過(guò)擴(kuò)大午餐套餐和下午茶菜單中的食品供應(yīng)來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大食品營(yíng)收規(guī)模，同時(shí)穩(wěn)定毛利率水平。

據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，Tims天好中國(guó)的創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人曾是盒馬生鮮聯(lián)合創(chuàng)始人，在產(chǎn)品創(chuàng)新及業(yè)務(wù)模型創(chuàng)新方面有深厚經(jīng)驗(yàn)。目前Tims天好中國(guó)的產(chǎn)品90%以上由本土團(tuán)隊(duì)研發(fā)，在口味及呈現(xiàn)方式上更符合國(guó)內(nèi)消費(fèi)者喜愛(ài)。市場(chǎng)分析認(rèn)為，這將為T(mén)ims天好中國(guó)帶來(lái)強(qiáng)勁的產(chǎn)品勢(shì)能，為提升用戶粘性和復(fù)購(gòu)率提供助力。

2023年3月30日，Tims天好中國(guó)宣布完成對(duì)炸雞品牌Popeyes中國(guó)的并購(gòu)交割。據(jù)公告顯示，此次全股票交易中，Tims天好中國(guó)完成了對(duì)PLKC國(guó)際有限公司(Popeyes中國(guó))的收購(gòu)，其擁有Popeyes在中國(guó)大陸和澳門(mén)獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。Popeyes中國(guó)為T(mén)ims天好中國(guó)注資3,000萬(wàn)美元現(xiàn)金，將進(jìn)一步增強(qiáng)后者的資產(chǎn)負(fù)債表。Tims天好中國(guó)也將額外劃定6,000萬(wàn)美元用于Popeyes中國(guó)在未來(lái)幾年內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

據(jù)悉，Tim Hortons和Popeyes 同為RBI(Restaurant BrandsInternational)旗下知名品牌。擁有50年歷史的Popeyes憑借特色菜單和地道美食，在全球開(kāi)設(shè)了4,100多家門(mén)店，現(xiàn)已成為全球規(guī)模最大的炸雞快餐店(QuickServiceRestaurant)之一。這次交易為T(mén)ims天好中國(guó)注資大量現(xiàn)金，為其高速拓店及產(chǎn)品創(chuàng)新提供更多資金支持。同時(shí)，Tims天好中國(guó)也將為Popeyes中國(guó)運(yùn)營(yíng)賦能。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，政策暖風(fēng)頻吹之下全國(guó)消費(fèi)場(chǎng)景有望在底部快速修復(fù)，餐飲行業(yè)疫后景氣度也將隨之向上修復(fù)。于企業(yè)而言，需要持續(xù)創(chuàng)新才能跟抓住發(fā)展機(jī)遇。

Tims天好中國(guó)CEO盧永臣表示，Tims天好中國(guó)的業(yè)務(wù)模式和盈利能力，在2022年四季度得到了充分驗(yàn)證。2023年，公司將堅(jiān)定“咖啡+暖食”的增長(zhǎng)戰(zhàn)略，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，以提升粉絲粘性擴(kuò)大用戶規(guī)模。同時(shí)，加快門(mén)店拓展，計(jì)劃在年底前突破1000家門(mén)店，并滲透到下沉市場(chǎng)，通過(guò)夯實(shí)品牌的規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，助力公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。

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