泰達(dá)宏利孫碩:共振效果初現(xiàn) 做科技板塊的“馭風(fēng)者

來源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)


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中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京4月4日訊 今年以來,科技板塊整體表現(xiàn)較好,計(jì)算機(jī)、通信、傳媒等行業(yè)均有不錯(cuò)漲幅。對(duì)此,泰達(dá)宏利基金孫碩表示,以計(jì)算機(jī)為主的科技板塊持續(xù)上漲,首先得益于政策的大力支持,其次,目前全市場(chǎng)對(duì)整個(gè)TMT領(lǐng)域的配置不高,板塊內(nèi)部不擁擠,籌碼結(jié)構(gòu)也比較好,所以表現(xiàn)相對(duì)較為突出。

孫碩認(rèn)為,2023年人工智能可能會(huì)是一個(gè)貫穿全年的投資主題,甚至是下一輪AI投資周期的開端,這背后的邏輯其實(shí)就是大模型技術(shù)以及新的商業(yè)化應(yīng)用所引領(lǐng)的新一輪科技創(chuàng)新周期。

他表示,2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信創(chuàng)、半導(dǎo)體等新興科技領(lǐng)域的機(jī)會(huì)可能是貫穿全年的,尤其是ChatGPT勾起來的AI熱潮。未來AI賽道的新機(jī)遇來自于AI技術(shù)的進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展,核心領(lǐng)域包括NLP、CV;AI和其他技術(shù)的融合,比如與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)結(jié)合;AI的商業(yè)化應(yīng)用落地。

至于信創(chuàng)板塊,孫碩指出,信創(chuàng)與目前的AI不是一類資產(chǎn),AI是新的技術(shù)創(chuàng)新,信創(chuàng)是下游景氣度帶動(dòng)的投資增加。關(guān)于信創(chuàng)板塊的估值,孫碩認(rèn)為動(dòng)態(tài)來看它是便宜的,靜態(tài)看確實(shí)有點(diǎn)高,因?yàn)?022年的業(yè)績(jī)不算理想,但隨著行業(yè)快速增長(zhǎng)和經(jīng)營(yíng)的改善,估值大概率會(huì)消化,這需要?jiǎng)討B(tài)來看。

孫碩稱在去年底大幅提升了計(jì)算機(jī)板塊的配置,主要考慮到:首先,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)越來越明顯,而隨著線下生活場(chǎng)景的恢復(fù),原本受限很大的計(jì)算機(jī)板塊,應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)得到逐步恢復(fù),其受益復(fù)蘇的力度也會(huì)更大。

其次,計(jì)算機(jī)板塊之前的增長(zhǎng)基數(shù)較低,因?yàn)榍懊鎺啄陼r(shí)間表現(xiàn)相對(duì)一般;同時(shí),隨著成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)調(diào)整,計(jì)算機(jī)的成本優(yōu)勢(shì)也會(huì)顯現(xiàn)。

最后,孫碩認(rèn)為計(jì)算機(jī)板塊順風(fēng)時(shí)刻到來,隨著信創(chuàng)、AI等熱點(diǎn)的興起,計(jì)算機(jī)板塊的傳導(dǎo)效應(yīng)也會(huì)顯現(xiàn)出來,共振效果也會(huì)非常明顯。

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