【明日主題前瞻】物流細(xì)分領(lǐng)域千億賽道 多部門聯(lián)手再出冷鏈物流支持政策

來源：英為財(cái)情

【今日導(dǎo)讀】

主要工程已開啟招標(biāo)建設(shè)工作，巨頭今年投資計(jì)劃超5000億元

物流細(xì)分領(lǐng)域千億賽道，多部門聯(lián)手再出推進(jìn)政策

8個(gè)月后迎來重啟！估值壓制下游戲行業(yè)或迎拐點(diǎn)

一季度大賺160億元，抗原自測(cè)或?qū)⒊蔀槿粘z測(cè)的重要方式

國(guó)內(nèi)復(fù)合肥批發(fā)指數(shù)連續(xù)5周上漲

【主題詳情】

主要工程已開啟招標(biāo)建設(shè)工作，巨頭今年投資計(jì)劃超5000億元

白鶴灘送江蘇±800千伏特高壓輸電工程是“西電東送”的重點(diǎn)工程，跨越五省份全長(zhǎng)2087公里。4月12日，在江蘇無錫，該工程完成整個(gè)線路架設(shè)中的最后“關(guān)鍵一跨”，預(yù)計(jì)5月中旬將全線貫通。12月底整體投運(yùn)后，預(yù)計(jì)每年可輸送電力超過312億千瓦時(shí)，減少二氧化碳排放2542萬噸。

國(guó)家能源局《2022年能源工作指導(dǎo)意見》中提到，要“加快建設(shè)南陽~荊門~長(zhǎng)沙、駐馬店~武漢、荊門~武漢、白鶴灘~江蘇、白鶴灘~浙江等特高壓通道”。其中，主要直流及交流工程已于2020-2021年開啟招標(biāo)建設(shè)工作。中信證券分析指出，在現(xiàn)有電力供需形勢(shì)影響和政策要求下，預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)有望持續(xù)提速。從投資維度來看，國(guó)家電網(wǎng)2022年電網(wǎng)建設(shè)投資計(jì)劃達(dá)5012億元、南方電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資計(jì)劃為1200億元，在此背景下，2022年電網(wǎng)基本建設(shè)投資完成額迎來“開門紅”，1-2月累計(jì)完成313億元（累計(jì)同比+37.6%），電網(wǎng)投資穩(wěn)步提升為在建項(xiàng)目加速推進(jìn)奠定了基礎(chǔ)。后續(xù)預(yù)計(jì)伴隨能源大基地規(guī)劃的分階段落地實(shí)施，外輸和區(qū)域調(diào)配特高壓工程規(guī)劃也將配套推出。

A股上市公司中，大連電瓷2021年上半年在國(guó)家電網(wǎng)組織的荊門-武漢、南昌-長(zhǎng)沙等特高壓輸變電工程絕緣子招標(biāo)中，累積中標(biāo)絕緣子近120萬片，中標(biāo)金額約4.5億元，位居瓷絕緣子企業(yè)首位。風(fēng)范股份與南網(wǎng)簽訂的烏東德工程，是我國(guó)首個(gè)三端特高壓直流輸電示范工程，也是世界首個(gè)特高壓柔性直流工程。金利華電絕緣子產(chǎn)品終端客戶主要集中于電網(wǎng)行業(yè)，產(chǎn)品主要用于高壓、超高壓和特高壓輸電線路及變電站。

物流細(xì)分領(lǐng)域千億賽道，多部門聯(lián)手再出推進(jìn)政策

近日交通運(yùn)輸部、國(guó)家鐵路局、中國(guó)民用航空局、國(guó)家郵政局、中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)冷鏈物流運(yùn)輸高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，其中提到，要優(yōu)化樞紐港站冷鏈設(shè)施布局、完善產(chǎn)銷冷鏈運(yùn)輸設(shè)施網(wǎng)絡(luò)、推廣應(yīng)用智能化溫控設(shè)施設(shè)備、創(chuàng)新冷鏈運(yùn)輸組織模式等。

2020年，冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模超過3800億元，冷庫(kù)庫(kù)容近1.8億立方米，冷藏車保有量約28.7萬輛，分別是“十二五”期末的2.4 倍、2倍和2.6倍左右。此前，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《國(guó)家骨干冷鏈物流基地建設(shè)實(shí)施方案》，到2025年，布局建設(shè)100個(gè)左右國(guó)家骨干冷鏈物流基地，基本建成以國(guó)家骨干冷鏈物流基地為核心、產(chǎn)銷冷鏈集配中心和兩端冷鏈物流設(shè)施為支撐的三級(jí)冷鏈物流節(jié)點(diǎn)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。推動(dòng)基地互聯(lián)成網(wǎng)，加強(qiáng)與產(chǎn)銷冷鏈集配中心等的高效聯(lián)通，構(gòu)建干支線運(yùn)輸和兩端集配一體化運(yùn)作的區(qū)域冷鏈物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。平安證券指出，冷鏈物流的發(fā)展與高質(zhì)量生活、鄉(xiāng)村振興、擴(kuò)大內(nèi)需、健康中國(guó)等國(guó)家戰(zhàn)略高度關(guān)聯(lián)。在“十四五”規(guī)劃目標(biāo)順利達(dá)成的條件下，冷鏈物流領(lǐng)域仍將維持較快速發(fā)展。

A股上市公司中，冰山冷熱聯(lián)營(yíng)公司松下冷鏈業(yè)務(wù)涉及商用冷凍冷藏陳列柜、飲品展示柜、生鮮配送柜、低溫物流設(shè)備、智能取餐柜的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售，松下冷鏈與京東自營(yíng)、盒馬鮮生、美團(tuán)優(yōu)選等電商有業(yè)務(wù)合作。長(zhǎng)虹美菱下屬的商用冷鏈和生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)已有相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)用于冷鏈物流前后端存儲(chǔ)等。雪人股份研制的壓縮機(jī)廣泛應(yīng)用于食品加工、冷鏈物流、冷庫(kù)及商超的制冷系統(tǒng)。

8個(gè)月后迎來重啟！估值壓制下游戲行業(yè)或迎拐點(diǎn)

國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)繼去年7月以后暫停核發(fā)后迎來重啟。據(jù)國(guó)家新聞出版署官網(wǎng)顯示，2022年4月首批國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)下發(fā)，共45款國(guó)產(chǎn)游戲獲批。

自去年7月國(guó)內(nèi)游戲版號(hào)停發(fā)以來，國(guó)內(nèi)游戲版號(hào)審核已停擺8個(gè)月。受此前游戲版號(hào)停發(fā)影響，各游戲公司尋求游戲出海自救，已取得較為樂觀的結(jié)果。3月份，全球收入TOP100的游戲發(fā)行公司中，有38家中國(guó)公司入圍，這38家公司合計(jì)吸金超過22.2億美元（約合人民幣141.19億元），占全球TOP100手游發(fā)行公司收入近40.2%。對(duì)比2018年、2021年兩次游戲版號(hào)停發(fā)，分別倒逼游戲行業(yè)精品化、大出海。安信證券認(rèn)為，2021年8月游戲版號(hào)實(shí)質(zhì)性停發(fā)后一直處于估值壓制狀態(tài)，版號(hào)恢復(fù)后有望啟動(dòng)首輪反彈，逐步修復(fù)板塊估值水平。版號(hào)恢復(fù)發(fā)放后，游戲公司新產(chǎn)品上線節(jié)奏將加快，游戲行業(yè)有望迎來新一輪的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)。頭部?jī)?yōu)質(zhì)游戲公司產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富，版號(hào)恢復(fù)發(fā)放進(jìn)一步增厚產(chǎn)品預(yù)期。

A股上市公司中，寶通科技已拿到版號(hào)的產(chǎn)品有《終末陣線》《元素方尖》等四個(gè)產(chǎn)品，另外有《D3》等三個(gè)版號(hào)在審核中，此外公司先后投資了哈視奇、一隅千象以及成立了海南元宇宙公司。富春股份堅(jiān)持“精品游戲+知名IP”戰(zhàn)略，全資子公司上海駿夢(mèng)自研產(chǎn)品《仙境傳說 RO:新世代的誕生》取得了優(yōu)異的市場(chǎng)表現(xiàn)。中青寶《釀酒大師》游戲一共分為 H5、2D、3D、VR、海外等多個(gè)版本，逐步搭建，逐漸實(shí)現(xiàn)虛擬與現(xiàn)實(shí)交互的體系。

一季度大賺160億元，抗原自測(cè)或?qū)⒊蔀槿粘z測(cè)的重要方式

九安醫(yī)療早間公告，預(yù)計(jì)2022年一季度歸母凈利140億元-160億元，同比增長(zhǎng)36707.43%-41965.63%。報(bào)告期內(nèi)，公司iHealth美國(guó)子公司就iHealth新冠抗原檢測(cè)試劑盒產(chǎn)品通過自身渠道及亞馬遜平臺(tái)進(jìn)行銷售，并與客戶簽署重大合同及訂單。該產(chǎn)品的銷售收入增長(zhǎng)為公司報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)作出了重要貢獻(xiàn)。

新冠抗原檢測(cè)在海外各國(guó)及中國(guó)香港新冠檢測(cè)中發(fā)揮重要作用。美國(guó)、歐盟、新加坡、中國(guó)香港等地較早引入新冠抗原檢測(cè)，均認(rèn)可抗原檢測(cè)陽性作為新冠確診依據(jù)，無需進(jìn)行核酸復(fù)檢即可自行隔離并用藥。目前上述地區(qū)均已普遍采用抗原自測(cè)進(jìn)行日常監(jiān)測(cè)，對(duì)于輕癥和無癥狀人員采用居家隔離方式，重癥人員送往醫(yī)院治療，有效避免了對(duì)醫(yī)療系統(tǒng)的擠兌，并在生活場(chǎng)景中基本取代了核酸檢測(cè)，例如新加坡抗原檢測(cè)已占總檢測(cè)量的85%。在本次吉林和上海疫情防控中，抗原自測(cè)被廣泛使用，上海已在全市范圍進(jìn)行多輪全民抗原自測(cè)，成功發(fā)現(xiàn)了部分隱藏感染人群并有效緩解核酸檢測(cè)壓力。廣發(fā)證券分析指出，后續(xù)國(guó)內(nèi)在條件成熟的前提下，完善“檢測(cè)+疫苗+藥物”的全方位疫情防控組合，抗原自測(cè)將成為日常檢測(cè)的重要方式，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)抗原檢測(cè)月市場(chǎng)規(guī)模在120億元-205億元。

A股上市公司中，東方生物新冠病毒抗原自測(cè)試劑已取得歐盟CE認(rèn)證、美國(guó)FDA EUA準(zhǔn)入、中國(guó)NMPA認(rèn)證、日本PMDA銷售許可。明德生物新冠核酸檢測(cè)試劑產(chǎn)能超過500萬人份/天，新冠抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)能超過300萬人份/天，新冠抗原檢測(cè)試劑已中標(biāo)山東、山西、天津、河北等省份。萬孚生物新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原檢測(cè)試劑盒（膠體金法）是國(guó)內(nèi)首批獲證的新冠病毒抗原檢測(cè)試劑之一，并獲得歐盟CE認(rèn)證以及相關(guān)進(jìn)口方當(dāng)?shù)刭Y質(zhì)。

國(guó)內(nèi)復(fù)合肥批發(fā)指數(shù)連續(xù)5周上漲

中國(guó)農(nóng)資流通協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，4月11日中國(guó)復(fù)合肥批發(fā)價(jià)格指數(shù)(CCPI)為3369.26點(diǎn)，環(huán)比上漲13.17點(diǎn)，漲幅為0.39%；同比漲幅為38.46%。批發(fā)價(jià)格自3月14日起，連續(xù)5周環(huán)比持續(xù)上漲。中國(guó)復(fù)合肥零售價(jià)格指數(shù)（CCRI）為3473.57點(diǎn)，環(huán)比上漲1.66點(diǎn)，漲幅為0.05%；同比上漲39.16%。

復(fù)合肥料是指肥料成分中同時(shí)含有氮、磷、鉀三要素或只含有其中任何兩種的化學(xué)肥料。申港證券曹旭特研報(bào)指出，一方面，隨著政策嚴(yán)控新增產(chǎn)能使得原料價(jià)格上漲，成本端支撐較強(qiáng)，另一方面，俄烏沖突加劇對(duì)全球化肥供應(yīng)影響較大，中長(zhǎng)期供需有望延續(xù)偏緊格局，化肥行業(yè)景氣度有望延續(xù)。上市公司中，史丹利現(xiàn)擁有復(fù)合肥產(chǎn)能520萬噸/年，正在湖北地區(qū)開展著磷化工項(xiàng)目的相關(guān)工作，項(xiàng)目的成功落地將能夠?qū)崿F(xiàn)公司磷化工-磷肥-復(fù)合肥產(chǎn)業(yè)鏈的布局；司爾特主要產(chǎn)品復(fù)合肥產(chǎn)能140萬噸，磷礦產(chǎn)能120萬噸，磷酸一銨產(chǎn)能85萬噸。

標(biāo)簽： 冷鏈物流

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