世界快看:金融期貨、金屬期貨及農(nóng)產(chǎn)品期貨早評(píng):黃金考驗(yàn)下方支撐

來(lái)源:英為財(cái)情


(資料圖)

股指:板塊輪換?股指多單輕倉(cāng);
隨著連續(xù)兩個(gè)月的V字反彈,股市部分板塊已經(jīng)出現(xiàn)大幅上漲,市場(chǎng)短期方面存在較大的獲利了解拋售的壓力。市場(chǎng)板塊從政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的板塊有轉(zhuǎn)向低估值板塊趨勢(shì),目前市場(chǎng)“洼地”的板塊權(quán)重較大,將會(huì)對(duì)沖“汽車賽道”的回落沖擊。板塊之間的輪換導(dǎo)致股指日間波折較大,股指多單輕倉(cāng)。

國(guó)債:政策推動(dòng)?國(guó)債觀望;
半年末效應(yīng)已經(jīng)減弱,在銀行間方面,shibor快速回落,顯示了經(jīng)濟(jì)貨幣推動(dòng)力度仍然加碼,私人投資順暢性仍然較弱。政策發(fā)力是重點(diǎn)投資的基礎(chǔ)。央行公開市場(chǎng)操作,快速回落到100億規(guī)模,央行并無(wú)繼續(xù)放松流動(dòng)性的意圖。貨幣需求力度將會(huì)減弱,國(guó)債略有企穩(wěn)。



貴金屬:新訂單指數(shù)首次陷入收縮?黃金考驗(yàn)下方支撐;
周五晚間,COMEX黃金期貨下跌0.3%報(bào)1801.5美元/盎司,COMEX白銀期貨下跌3.4%報(bào)19.667美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤方面,滬金2208主力合約報(bào)390.32元/克,下跌0.21%;滬銀2212主力合約報(bào)4342元/千克,下跌2.16%。美國(guó)ISM制造業(yè)指數(shù)跌至53.1,其中反映商品需求的新訂單指數(shù),2年來(lái)首次跌入收縮區(qū)間。根據(jù)亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow模型最新的預(yù)測(cè)結(jié)果,二季度美國(guó)GDP增長(zhǎng)將錄得負(fù)值。衰退預(yù)期升溫下,黃金考驗(yàn)1800美元/盎司支撐。美債10年期通脹預(yù)期降至2.3%附近,基本回到美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹預(yù)期的合意水平。但當(dāng)前能源供需格局仍然緊張,美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)高度緊俏,員工薪資增速同比仍在同比5%以上,通脹預(yù)期可能進(jìn)一步下行空間比較有限,在當(dāng)前位置上,金銀比進(jìn)一步追多可能已不再合適。

生豬:豬源偏緊?現(xiàn)貨大幅上沖;
周末各地現(xiàn)貨再度大幅上漲,全國(guó)均價(jià)達(dá)到21.3元,較周五上漲1元以上,行業(yè)反饋當(dāng)前比較缺豬,屠宰企業(yè)收豬較難。從供應(yīng)來(lái)看,6-9月出欄環(huán)比下降概率較大,且季節(jié)性而言,當(dāng)下至8月中亦是易漲難跌的期間,整體后市看漲氛圍較強(qiáng)更加大壓欄及二次育肥的行為,使得階段性供應(yīng)逾加緊張。但屠宰企業(yè)利潤(rùn)惡化,豬肉鮮銷率下降及凍品庫(kù)存高位,表明整體消費(fèi)端跟進(jìn)的不力,這些不利因素目前在強(qiáng)勁的上漲氛圍中并不會(huì)被人過(guò)度關(guān)注,但后期若供應(yīng)環(huán)比開始改善,則可能再度得成為價(jià)格回落的壓力。操作上,建議逢高套保為主。

玉米:擠去泡沫?等待新的驅(qū)動(dòng);
周五夜盤玉米期貨下跌,主力c2209收?qǐng)?bào)2688元,跌1.86%。目前國(guó)內(nèi)玉米期貨已經(jīng)開始由之前升水現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水現(xiàn)貨100元左右,且已經(jīng)完全抹掉自俄烏事件炒作開始所有漲幅,在國(guó)內(nèi)玉米平衡表看不到大幅轉(zhuǎn)向?qū)捤傻那疤嵯拢衩坠乐狄呀?jīng)有一定安全邊際。供需方面來(lái)看,目前陳化稻繼續(xù)拍賣形成持續(xù)補(bǔ)充,進(jìn)口谷物到港下降不明顯,南方銷區(qū)谷物庫(kù)存仍處于高位,需求端生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)回升,肉雞利潤(rùn)保持較高位,飼料需求后期有望企穩(wěn),但飼料企業(yè)做高庫(kù)存的動(dòng)力有限,深加工企業(yè)玉米庫(kù)存有所下降,但成品庫(kù)存較高,因而采購(gòu)原料積極性有限,總體上來(lái)看,現(xiàn)貨供需矛盾不大,對(duì)期貨指引不強(qiáng),但目前已經(jīng)進(jìn)入天氣敏感期,后期關(guān)注是否有天氣炒作機(jī)會(huì)。操作上,觀望為主。

花生:消費(fèi)淡季?跟隨板塊下跌;
周五,花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩,收9600,較上一交易日跌1.17%,持倉(cāng)12萬(wàn)手變化較小,花生依然處于糾結(jié)之中。夏季來(lái)臨,花生進(jìn)入季節(jié)性消費(fèi)淡季,現(xiàn)貨市場(chǎng)交易平淡,價(jià)格沒(méi)有太多起色。據(jù)卓創(chuàng)資訊,主產(chǎn)區(qū)山東臨沂地區(qū)油料花生周均價(jià)8250元/噸;河南油料花生周均價(jià)8350元/噸,駐馬店地區(qū)白沙通貨米周度均價(jià)9250元/噸,環(huán)比穩(wěn)定。舊作花生米行情波動(dòng)有限,我們需要等待新季上市指引。繼續(xù)跟蹤產(chǎn)區(qū)種植動(dòng)態(tài),短期建議觀望。

蘋果:走貨加快?蘋果逆跌;
周五,蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210震蕩走強(qiáng),收9045,較上一交易日漲2.53%,增倉(cāng)2萬(wàn)手,持倉(cāng)15萬(wàn)手。截至6月30日,全國(guó)冷庫(kù)周度出貨量在14.3萬(wàn)噸左右,環(huán)比增加1.25萬(wàn)噸。目前主流成交價(jià)格重心雖有下移,但好貨價(jià)格仍是企穩(wěn)狀態(tài)。我們需要觀察舊季蘋果的收尾價(jià)格,可以作為新季開秤價(jià)參考。今年減產(chǎn)確定,對(duì)于減產(chǎn)幅度的兌現(xiàn),還需要等待后期修正數(shù)據(jù)。操作建議逢低做多思路對(duì)待。

油脂:需求擔(dān)憂加劇?國(guó)內(nèi)外油脂大幅下挫;
周五CBOT豆油期貨收盤下跌,其中基準(zhǔn)期約收低3.2%,因?yàn)榇蠖巩a(chǎn)區(qū)天氣形勢(shì)整體向好。12月期約收低2.08美分,報(bào)收62.38美分/磅。與之相比,夜盤連豆油低位震蕩。周五BMD棕櫚油期貨下跌,但是收復(fù)了早盤部分失地。6月份印尼棕櫚油出口加快,馬來(lái)西亞棕櫚油出口放慢而產(chǎn)量提高。美聯(lián)儲(chǔ)等央行為遏制通脹而積極加息,可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢甚至衰退,損害商品需求。9月毛棕櫚油下跌207令吉或4.22%,報(bào)收4,703令吉/噸。受此影響,連棕油夜盤震蕩走低。截止收盤P2209收8890,跌206(-2.26%)。因公共節(jié)日,加拿大市場(chǎng)周五休市。夜盤菜油低位震蕩。經(jīng)濟(jì)衰退引發(fā)的需求擔(dān)憂持續(xù)發(fā)酵,而全球棕櫚油產(chǎn)量正在恢復(fù),貿(mào)易流增加,市場(chǎng)供給緊張格局正在緩解,油脂熊市已然開啟。保持偏空的操作為宜。

豆類:出口不佳引發(fā)基金拋售?美豆大幅下挫;
周五CBOT大豆期貨收盤下跌,基準(zhǔn)期約收低4.3%,雖然美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告顯示美國(guó)農(nóng)作物供應(yīng)依然緊張,但是投機(jī)基金并不考慮基本面,而是繼續(xù)打壓谷物價(jià)格下行,風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避心理濃厚,因?yàn)榇蠖钩隹阡N售疲軟,經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂促使投機(jī)基金撤離商品市場(chǎng)。11月期約收低62.75美分,報(bào)收1395.25美分/蒲式耳。受此影響,連粕夜盤低開低走,市場(chǎng)大幅下挫,緊緊隨美豆走低。截止收盤M2209收3771,跌115(-2.96%)。當(dāng)前美豆在缺乏天氣炒作的背景下,震蕩偏弱或?qū)⑼侠圻B粕走勢(shì)。操作上偏空操作對(duì)待。

棉花:?美棉下跌?美元走強(qiáng)衰退憂慮持續(xù);
美棉再度下挫,衰退風(fēng)險(xiǎn)不斷上升,市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期悲觀,美元走強(qiáng)打壓棉價(jià)。12合約下跌1.36美分/磅,跌幅為1.4%。宏觀面壓力持續(xù),加息導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂升溫,美元升值使得棉花對(duì)于海外買家來(lái)說(shuō)更加昂貴。棉價(jià)的金融屬性主導(dǎo)短期行情波動(dòng)。夜盤鄭棉偏弱運(yùn)行。短期國(guó)際市場(chǎng)大幅波動(dòng),國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)走勢(shì)也較為反復(fù)。短期鄭棉下方支撐相對(duì)明確,但反彈受到各種外部影響,短期走勢(shì)較為曲折。操作上建議短線交易為主。

白糖:?原糖大幅下跌?受經(jīng)濟(jì)憂慮打壓;
原糖期貨跌至四個(gè)月低點(diǎn),全球經(jīng)濟(jì)衰退憂慮重燃。10合約下跌0.43美分/磅,跌幅為2.3%。經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)使得市場(chǎng)對(duì)于商品開始拋售?;久嫔习臀饕掖純r(jià)格下滑,對(duì)于后期巴西甘蔗制糖比將產(chǎn)生影響。巴西6月出口量為236萬(wàn)噸,同比減少39萬(wàn)噸,主要還是生產(chǎn)進(jìn)度偏慢。夜盤鄭糖跟隨外盤下跌?;久鎭?lái)看,國(guó)內(nèi)短期供應(yīng)壓力有限。更多受到外部影響。商品集體下跌,外盤下挫。鄭糖再度測(cè)試5800點(diǎn)一線支撐。操作上建議短線交易為主。

來(lái)源:國(guó)信期貨

標(biāo)簽: 農(nóng)產(chǎn)品期貨 金融期貨

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