天天微速訊：光大證券：上調(diào)京東集團(tuán)評(píng)級(jí)至“買(mǎi)入” Non-GAAP歸母凈利率明顯改善

來(lái)源：英為財(cái)情


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光大證券發(fā)布研究報(bào)告稱，將京東集團(tuán)-SW (HK:9618)(09618)評(píng)級(jí)升至“買(mǎi)入”，上調(diào)2022/23/24年Non-GAAP歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)15%/20%/19%至232/281/326億元。公司上半年業(yè)績(jī)超過(guò)預(yù)期，主因提高精細(xì)化管理力度，降本增效的成效明顯，各項(xiàng)分業(yè)務(wù)利潤(rùn)率均有所改善;同時(shí)Non-GAAP歸母凈利率改善也明顯，全渠道業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。

報(bào)告引述公司業(yè)績(jī)，1H2022實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5072.55億元(同比增11%);實(shí)現(xiàn)Non-GAAP口徑下歸母凈利潤(rùn)105.21億元(同比增22.42%)。單季度拆分來(lái)看，2Q2022實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2676億元(同比增5.4%)，實(shí)現(xiàn)GAAP歸母凈利潤(rùn)43.76億元，折合成全面攤薄EPS為1.4元(同比增450.95%)，實(shí)現(xiàn)Non-GAAP口徑下歸母凈利潤(rùn)64.89億元(同比增40.25%)，該口徑下歸母凈利率也同比提升60bp。

該行還提到，截至2022年6月30日，公司年度活躍用戶數(shù)達(dá)5.808億人(同比增16.2%)。在今年618活動(dòng)期間，京東助力超3萬(wàn)家超市合作門(mén)店的成交額實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)超500%，其中沃爾瑪、華潤(rùn)萬(wàn)家、永輝等部分商家的全渠道業(yè)務(wù)成交額合計(jì)同比增長(zhǎng)超660%。此外，京東時(shí)尚居家業(yè)務(wù)升級(jí)為京東新百貨，在京東APP上發(fā)布全新的在線頻道，并先后在多地開(kāi)啟線下實(shí)體店試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)。

標(biāo)簽： 光大證券

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