環(huán)球通訊!食品飲料強勢反彈,能否成為跨年行情的主線?

來源:英為財情

隨著廣州、重慶等地防疫政策的率先優(yōu)化,疊加疫情防控“二十條”“新十條”的連續(xù)發(fā)布,多地陸續(xù)取消核酸檢測,至12月,央媒發(fā)文稱“抗疫最困難的時期已經(jīng)走過”,聯(lián)防聯(lián)控最新消息進一步放開跨區(qū)人口流動的限制,大疫三年,真的要結(jié)束了,呼喚很久的后疫情時代終于到來。

消費的重啟呼之欲出,就像一根被壓抑很久的彈簧,各類商超、餐飲、旅游、免稅店等等也開始人頭攢動,好不熱鬧。


(相關(guān)資料圖)

港股方面,火鍋一哥海底撈(06862.HK)自11月末開啟強勢反彈,截至目前,累計反彈幅度接近60%,九毛九(09922.HK)也上漲38%。

A股方面,近期消費股的反彈也是一馬當先,白酒、啤酒、乳業(yè)、調(diào)味品、家電、零售等細分賽道輪番表現(xiàn),貴州茅臺(600519.SH)11月初以來反彈約27%,同期伊利股份(600887.SH)反彈約23%,良品鋪子(603719.SH)累計反彈幅度達42%。

基金方面,11月初以來,食品飲料ETF(515170)也累計反彈接近30%。要知道,在2021年2月至今的近兩年內(nèi),食品飲料ETF處于長期震蕩下跌態(tài)勢,累計跌幅達44%,凈值最低到0.578,近乎腰斬。

過去兩年,消費股業(yè)績承壓,和疫情有著千絲萬縷的關(guān)系,雖然疫情并非唯一因素,但卻是最核心的因素,疫情不僅影響消費場景的開放,也影響國內(nèi)生產(chǎn)活動、居民收入預(yù)期、外資投資信心等,對市場信心影響深遠。

從目前來看,“市場底”已現(xiàn),資本市場對于消費復(fù)蘇的預(yù)期正在不斷發(fā)酵,相關(guān)公司股價強勢反彈,也在情理之中,后續(xù)能否成為跨年行情的主線,值得關(guān)注。

其中,走勢最強勁的要數(shù)食品飲料板塊,該領(lǐng)域一向是大消費中盈利穩(wěn)健、投資邏輯確定性最強的優(yōu)質(zhì)賽道之一,算是孕育大白馬的搖籃。

Wind數(shù)據(jù)顯示,食品飲料板塊共130家上市公司,今年前三季度共實現(xiàn)營收9191億元(前十家營收貢獻占比近64%),實現(xiàn)歸母凈利潤1429億元(前十家凈利潤貢獻占比78.7%),增速方面,130家上市公司中,今年前三季度營收同比漲幅為正的共95家,前三季度凈利潤同比漲幅為正的共63家。行業(yè)整體業(yè)績分化,馬太效應(yīng)非常明顯。

有券商表示,經(jīng)過近兩年的回調(diào)食品飲料板塊目前估值水平較低,處于近五年估值分位的30%左右??偟膩碚f,目前食品飲料的“政策底”“市場底”已經(jīng)出現(xiàn)了,“基本面”的底,有望隨著宏觀經(jīng)濟的反彈逐步確定。

借鑒其他國家的消費反彈經(jīng)驗,加之中國的人口紅利,擁有全國統(tǒng)一物流大市場,以及年底的傳統(tǒng)消費旺季即將到來,被壓制的消費潛力有望快速釋放。

標簽: 強勢反彈 食品飲料

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