黃金交易提醒：第一共和銀行再度“崩盤”，美國債務(wù)上限“埋雷”，多頭吹響“反攻號角” 世界滾動

來源：英為財(cái)情


(資料圖片僅供參考)

周二（4月25日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金震蕩走高，延續(xù)隔夜?jié)q勢，一度收復(fù)2000關(guān)口創(chuàng)兩日新高至2000.84美元/盎司附近，因美元受多重利空影響，跌創(chuàng)逾一周新低101.20。

一方面，隔夜歐洲央行官員的講話偏向鷹派，市場對歐洲央行下周加息50個基點(diǎn)的預(yù)期升溫。高盛預(yù)期英國央行5月將升息，后續(xù)可能進(jìn)一步再升息。而市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲下周將僅加息25個基點(diǎn)并結(jié)束加息周期。歐元和英鎊走高，打壓美元走勢。

另一方面，一季度存款減少逾千億美元，第一共和銀行盤后大跌逾20%，市場對銀行業(yè)動蕩的擔(dān)憂情緒回升，給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐。

此外，市場對本周將出爐的美國一季度GDP等數(shù)據(jù)的預(yù)期要弱于前值，也拖累美元表現(xiàn)。

而且，投資者者因美國債務(wù)上限憂慮涌入一個月國庫券，與三個月券利差創(chuàng)紀(jì)錄新高，美債收益率跌創(chuàng)逾一周新低，遠(yuǎn)離數(shù)周高位，拖累美元并給金價(jià)提供上漲動能。

值得一提的是，周一達(dá)拉斯聯(lián)儲的報(bào)告顯示4月份德克薩斯州的制造業(yè)活動萎縮，也給金價(jià)提供了一些避險(xiǎn)支撐。

High?Ridge?Futures的金屬交易主管David?Meger說：“這個市場在短期內(nèi)將原地踏步，等待下一個有可能將其推向某一個方向的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。”

本交易日需要留意美國3月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)和美國4月諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)的表現(xiàn)，留意地緣局勢相關(guān)消息，關(guān)注美元和美債收益率走勢。



歐洲央行管委馬赫盧夫：開始計(jì)劃暫停緊縮行動為時尚早


歐洲央行管委暨愛爾蘭央行總裁馬赫盧夫周一表示，歐洲央行開始計(jì)劃暫停收緊貨幣政策為時尚早。

直接了解討論情況的消息人士表示，歐洲央行預(yù)計(jì)將在5月4日的會議上連續(xù)第七次加息，決策者傾向于加息25個基點(diǎn)，而不是更大的50個基點(diǎn)。

“我們將在一周多的時間內(nèi)做出下一個政策決定，并將特別關(guān)注未來數(shù)據(jù)，”馬赫盧夫在一篇博文中說：“但從目前的證據(jù)來看，現(xiàn)在開始計(jì)劃暫停我們的緊縮政策還為時過早?！?完)

歐洲央行執(zhí)委施納貝爾：5月會議加息50個基點(diǎn)并非不可能


歐洲央行執(zhí)委施納貝爾周一表示，歐洲央行需要繼續(xù)加息，5月份加息50個基點(diǎn)并非不可能，因?yàn)楹诵耐浡实姆逯悼赡懿粫芸斐霈F(xiàn)。

歐洲央行已經(jīng)連續(xù)在六次會議上加息，決策者們目前對在5月4日的下一次政策會議上將該行3%的存款利率增加25個基點(diǎn)還是50個基點(diǎn)存在分歧。

“很明顯，需要進(jìn)一步加息，但加息的規(guī)模將取決于未來數(shù)據(jù)，”施納貝爾表示，“對數(shù)據(jù)的依賴意味著50個基點(diǎn)并不是不可能的?！?/b>

施納貝爾說，剔除波動較大的食品和能源價(jià)格的核心通脹顯示出非常強(qiáng)勁的勢頭，而且不清楚它是否會“很快”達(dá)到峰值。

但是，即使達(dá)到峰值也不一定是歐洲央行的觸發(fā)因素，因?yàn)闆Q策者需要對核心通脹處于持續(xù)下降的路徑有信心。

施納貝爾補(bǔ)充說，“我們需要看到核心通脹的持續(xù)下降，讓我們相信我們的措施開始發(fā)揮作用?！?br>
施納貝爾列舉了這種逆轉(zhuǎn)的潛在障礙，他指出，服務(wù)業(yè)正在迅速恢復(fù)，工資增長正在回升。

歐洲央行市場操作負(fù)責(zé)人施納貝爾還表示，最近銀行部門的動蕩可能會導(dǎo)致融資條件進(jìn)一步收緊，決策者需要將這一因素納入其決策考量。

高盛預(yù)期英國央行5月將升息，后續(xù)可能進(jìn)一步再升息


高盛分析師周一表示，英國央行看來將在5月升息，之后可能還會再次升息，以應(yīng)對頑固的高通脹。

上周公布的官方數(shù)據(jù)顯示，英國3月通脹率保持在兩位數(shù)，為10.1%。

高盛分析師上修對英國今年年底核心通脹率水位的預(yù)測，原先預(yù)測2023年12月在4.3%，目前上調(diào)至4.7%，但對2024年12月的預(yù)測從3.1%下調(diào)至2.9%。

高盛分析師稱，基于持續(xù)的通脹壓力、強(qiáng)勁的工資增長、及經(jīng)濟(jì)活動數(shù)據(jù)展現(xiàn)韌性，英國央行5月會議上升息25個基點(diǎn)的可能性很高，之后可能需要進(jìn)一步緊縮政策的風(fēng)險(xiǎn)很大。

投資者目前認(rèn)為，英國央行5月11日升息25個基點(diǎn)至4.5%的概率為98%，并認(rèn)為8月底前再兩次升息25個基點(diǎn)的概率約為50%，這將使英國指標(biāo)利率達(dá)到5%。(完)

市場消化美聯(lián)儲今年降息預(yù)期，美元跌創(chuàng)逾一周新低


美元指數(shù)周一0.35%，為連續(xù)三個交易日收跌，收報(bào)101.35，周二亞市，匯價(jià)延續(xù)跌勢，一度創(chuàng)逾一周新低至101.20，因投資者仍在消化美聯(lián)儲今年降息的預(yù)期，而且歐洲央行和英國央行加息預(yù)期升溫。



達(dá)拉斯聯(lián)儲周一的報(bào)告顯示，4月德克薩斯州的制造業(yè)活動出現(xiàn)萎縮，凸顯了美聯(lián)儲利率緊縮周期帶來的經(jīng)濟(jì)損失。
Convera駐華盛頓的高級市場分析師Joe?Manimbo說：“美元難以鞏固上周的漲勢，因?yàn)榧磳⒐嫉臄?shù)據(jù)可能會顯示美國經(jīng)濟(jì)增長放緩和通脹下降，這些結(jié)果將鞏固年中暫停利率行動的理由。

人們普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲決策者將在下周的會議上再加息25個基點(diǎn)，但他們被認(rèn)為在6月將暫停加息。利率期貨市場也消化了年底前大約降息50個基點(diǎn)的可能性。

紐約Bannockburn?Global?Forex的首席市場策略師Marc?Chandler說：“美元正在...熟悉的區(qū)間內(nèi)交易。這是風(fēng)暴前的平靜。下周我們就有歐洲央行和美聯(lián)儲會議，以及美國的就業(yè)數(shù)據(jù)。如果人們在離這些事件這么近的時候下大賭注，我會感到驚訝?！?br>
周一的一項(xiàng)調(diào)查顯示，德國4月份的商業(yè)士氣略有上升，這個歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體有望能躲過冬季的經(jīng)濟(jì)衰退。比利時央行行長、歐洲央行政策制定者溫施(也同樣發(fā)表了鷹派的言論。

美聯(lián)儲和歐洲央行都將在下周開會。但在此之前，市場參與者將仔細(xì)研究美國第一季GDP和個人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)數(shù)據(jù)，尋找經(jīng)濟(jì)緊張的跡象和粘性通脹的證據(jù)，以了解美聯(lián)儲政策路徑的線索。

目前市場預(yù)計(jì)美國一季度GDP（周四公布）將同比上漲2%，前值為上漲2.6%，市場預(yù)計(jì)美國3月PCE將同比上漲4.1%，有望錄得2021年6月以來最低增幅，前值為上漲5%。

一季度存款減少逾千億美元，第一共和銀行盤后大跌21%


第一共和銀行的存款在一季度減少了1000多億美元，該銀行稱正在探索包括重組其資產(chǎn)負(fù)債表在內(nèi)的各種方案，這蓋過了好于預(yù)期的財(cái)報(bào)，其股價(jià)周一盤后下跌了21%。

這是第一共和銀行最重要的一個季度，該行正準(zhǔn)備增加保險(xiǎn)存款，削減從聯(lián)邦儲備銀行的借款和貸款規(guī)模，同時計(jì)劃在二季度裁員近20%至25%。

一位高管在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會議上說：“我們正在采取措施，大幅削減我們的開支，以配合我們對縮減資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)注。

首席財(cái)務(wù)官Neal?Holland說，“隨著3月份幾家銀行的關(guān)閉，我們經(jīng)歷了前所未有的存款外流?！?br>
存款從四季度的1764.3億美元下降到1044.7億美元，盡管該銀行從美國銀行業(yè)巨頭那里獲得了300億美元的救助，這些大行包括美國銀行、花旗集團(tuán)、摩根大通和富國銀行。

如果不包括主要銀行的幫助，存款降幅幾乎為1020億美元。

不過該銀行表示，存款在3月27日當(dāng)周開始穩(wěn)定，并在4月21日之前一直保持穩(wěn)定。

根據(jù)路孚特的數(shù)據(jù)，該銀行在截至3月的前三個月中每股盈余1.23美元，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)估的0.85美元

投資者因美國債務(wù)上限憂慮涌入一個月國庫券，與三個月券利差創(chuàng)紀(jì)錄新高


對美國財(cái)政部可能在未來幾個月內(nèi)觸及債務(wù)上限的擔(dān)憂不斷升溫，導(dǎo)致投資者避開某些國庫券而涌入其他國庫券，以尋找在低風(fēng)險(xiǎn)地帶停放現(xiàn)金。

國會將需要提高美國的債務(wù)上限，否則將面臨災(zāi)難性的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，分析師預(yù)測財(cái)政部最有可能在7月或8月耗盡資金。

因此，一些投資者正在回避在這個時間段內(nèi)到期的債務(wù)。但他們也在尋找安全地帶來停放現(xiàn)金。這導(dǎo)致一個月國庫券收益率下降，一個月國庫券和三個月國庫券之間的收益率差擴(kuò)大到2001年一個月期國庫券推出以來的最闊水平。

法國興業(yè)銀行美國利率策略主管Subadra?Rajappa說：“你看到了對曲線最前端的需求......然后，由于這些債務(wù)上限的擔(dān)憂，曲線中的三個月至四個月國庫券收益率相當(dāng)便宜?！?br>
“有大量的現(xiàn)金在場外。資金離開了地區(qū)銀行系統(tǒng)，進(jìn)入了大型銀行，然后從那里進(jìn)入貨幣市場基金，貨幣市場基金達(dá)到一直以來的最高，供應(yīng)不足，”Rajappa補(bǔ)充說。

一個月國庫券收益率周一上升了9個基點(diǎn)至3.45%。上周四達(dá)到3.206%，為10月20日以來最低。他們現(xiàn)在的交易水平比美聯(lián)儲聯(lián)邦基金利率低約130個基點(diǎn)，是2008年以來的最大差距。

同時，三個月期國庫券的收益率已上升至5.113%，并略低于周四達(dá)到的22年高點(diǎn)5.318%。一個月和三個月國庫券收益率差已經(jīng)擴(kuò)大到創(chuàng)紀(jì)錄的175個基點(diǎn)左右。

一旦提高債務(wù)上限，財(cái)政部預(yù)計(jì)將增加國庫券發(fā)行量。在此之前，投資者也可能繼續(xù)利用美聯(lián)儲的逆回購協(xié)議機(jī)制，該機(jī)制的日需求量約為2.25萬億美元。

債務(wù)上限擔(dān)憂加劇，美債收益率跌創(chuàng)逾一周新低


因?yàn)橥顿Y者似乎越來越擔(dān)心就美國債務(wù)上限問題可能發(fā)生對峙局面，美國一個月期國庫券收益率周一從10月以來的最低水平上升，令美債收益率跌創(chuàng)逾一周新低，遠(yuǎn)離上周創(chuàng)下的數(shù)周高點(diǎn)。

“人們每過一周都愈發(fā)關(guān)注夏季的債務(wù)上限的最后期限，這對美國國債市場可能出現(xiàn)的一些特殊走勢的影響越來越大，”VanEck公司固定收益ETF投資組合管理主管Fran?Rodilosso說：“人們越來越感覺到，這一次沒有太多的共識?！?br>
據(jù)高盛全球投資研究公司稱，美國稅收目前的趨勢是比去年的水平低大約30%，這提高了美國最快在6月上半月而不是在夏季晚些時候達(dá)到借貸限額的可能性。

眾議院預(yù)計(jì)本周將對共和黨主導(dǎo)的債務(wù)和支出法案進(jìn)行投票。

市場對債務(wù)違約的擔(dān)憂，在上周將通過信用違約互換(CDS)為國債投保的價(jià)格推到了十多年來的最高水平。

10年期國債收益率周一下降5.7個基點(diǎn)至3.515%，周二延續(xù)跌勢，最低觸及3.479，為4月14日以來新低。



美國稱蘇丹交戰(zhàn)派系同意?；?2小時，外國政府努力進(jìn)行撤僑


對地緣局勢的的擔(dān)憂，也給金價(jià)提供了一些避險(xiǎn)支撐。

美國周一表示，蘇丹交戰(zhàn)各方已同意實(shí)行72小時?；?；但同時西方、阿拉伯國家和亞洲各國則加緊從該國撤出其公民。

美國國務(wù)卿布林肯稱，經(jīng)過兩天密集談判達(dá)成的此次休戰(zhàn)協(xié)議，將于周二開始執(zhí)行。在先前幾次的臨時停戰(zhàn)協(xié)議中，交戰(zhàn)雙方都沒有確實(shí)遵守。

蘇丹武裝部隊(duì)(SAF)和準(zhǔn)軍事組織快速支援部隊(duì)(RSF)之間于4月15日爆發(fā)戰(zhàn)斗，已造成至少427人死亡，醫(yī)院等服務(wù)設(shè)施被摧毀，居民區(qū)變成了交戰(zhàn)地。

布林肯在一份聲明中說：“在休戰(zhàn)期間，美國將敦促蘇丹武裝部隊(duì)和快速支援部隊(duì)立即全面遵守?；饏f(xié)議?！?br>
他說，美國將與地區(qū)、國際和蘇丹民間團(tuán)體協(xié)調(diào)成立一個委員會，監(jiān)督永久停火和人道主義工作。

RSF在喀土穆證實(shí)，已同意從午夜開始的?；?，以便于開展人道主義工作我們申明，我們承諾在休戰(zhàn)期間完全?；??！盧SF說。

包括蘇丹人以及鄰國公民，過去幾天已有數(shù)以萬計(jì)的人逃往埃及、乍得和南蘇丹等地，盡管那里也形勢不穩(wěn)且生活困難。

聯(lián)合國安全理事會計(jì)劃周二召開蘇丹問題會議

聯(lián)合國秘書長古特雷斯說，蘇丹發(fā)生的暴力事件，“有可能引發(fā)災(zāi)難性沖突...造成整個地區(qū)乃至更大范圍的卷入?！?/b>

外國政府一直在極力將本國公民撤往安全地帶。一個65輛車的車隊(duì)運(yùn)送大量兒童以及數(shù)百名外交官和援助人員，在炎熱天氣下歷時35小時，從喀土穆抵達(dá)紅海岸邊的蘇丹港，行程800公里。

包括加拿大、法國、波蘭、瑞士和美國在內(nèi)的一些國家已經(jīng)停止了大使館的運(yùn)作，等待進(jìn)一步通知。

戰(zhàn)事在周末趨于平靜，美英使館工作人員得以撤離，隨后海灣阿拉伯國家、俄羅斯、日本和韓國等許多國家也紛紛撤離數(shù)以百計(jì)的僑民。

法國表示已安排491人撤離。一艘法國軍艦正駛向蘇丹港，以接回更多的撤離人員。

截至周一，四架德國空軍飛機(jī)從蘇丹接走400多名不同國籍的人，而沙特外交部周一表示已疏散356人，包括101名沙特人和其他26個國家的人。



整體來看，短線美元和美債收益率走弱，市場避險(xiǎn)情緒也在升溫，市場對美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)期不佳，基本面短線偏向黃金多頭。技術(shù)面來看，過去幾個交易日金價(jià)持續(xù)震蕩回調(diào)，但均收盤于1980關(guān)口上方，暗示逢低買盤較強(qiáng)。投資者需要提防金價(jià)重拾漲勢的可能性。

北京時間10:08，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1997.29美元/盎司。

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