環(huán)球快看點丨60家券商收上百張罰單，誰被罰最多？

來源：財經雜志

2022年以來，監(jiān)管層已對60家券商開出了112張罰單，其中近一半涉及投行業(yè)務

文 | 《財經》記者 張欣培 實習生 成梓琢


【資料圖】

編輯 | 楊秀紅

注冊制改革之下，監(jiān)管層屢次強調壓實中介機構的責任，強化中介機構的“看門人”作用。2022年以來，券商投行的罰單尤其多。

11月25日，8家證券公司投行業(yè)務被證監(jiān)會點名批評。

證監(jiān)會表示，2022年初，對8家證券公司投行內部控制及廉潔從業(yè)情況開展了專項檢查。檢查發(fā)現，部分證券公司存在內控制度和保障機制不健全、內控把關不嚴格等問題，個別證券公司存在內控組織架構不合理、崗位職責利益沖突、投行團隊“承包制”管理等較為嚴重的問題。

針對發(fā)現的問題，證監(jiān)會對華金證券采取責令改正、暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務3個月的行政監(jiān)管措施。對華龍證券綜合采取行政處罰、監(jiān)管談話等措施，要求公司全面整改，切實吸取教訓。

對違規(guī)情節(jié)相對較輕的民生證券、國泰君安證券、聯儲證券、華安證券、招商證券5家公司分別采取責令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施，要求針對性解決內控短板問題。

證監(jiān)會表示，下一步將常態(tài)化開展投行內控現場檢查，從“帶病申報”“一查就撤”、執(zhí)業(yè)質量存在嚴重缺陷等典型問題入手，重點檢查投行內控制度是否健全、運行是否有效、人員及保障是否到位等，促進保薦機構真正發(fā)揮“看門人”功能，為注冊制行穩(wěn)致遠夯實基礎。

“現在投行來自監(jiān)管層的壓力越來越大，明顯感覺2022年有關投行的罰單特別多?！蹦戏揭患胰掏缎腥耸勘硎荆骸皩嵭凶灾浦?，申報的項目越來越多。但是有一些企業(yè)在質量上可能并不優(yōu)質。因此，投行必須把好關?！?/p>

根據《財經》記者統(tǒng)計，2022年以來（截至11月28日，下同），中國證監(jiān)會、各地證監(jiān)局及北上深三家交易所共對60家券商開出了112張罰單，其中近一半涉及投行業(yè)務。被罰券商既包括海通證券、中信建投等頭部券商，也包括東北證券、國海證券、聯儲證券等中小型券商。

實際上，2022年以來，券商收到的罰單不僅來自投行業(yè)務，還來自資管業(yè)務、公司管理、資產證券化業(yè)務等。值得注意的是，2022年證監(jiān)會首次因網絡安全事件向券商出具了罰單。

60家券商領112張罰單

2022年以來，從被罰主體上看，招商證券以五張罰單居于榜首，其中三項涉及投行業(yè)務。11月11日晚，證監(jiān)會一連通報10份監(jiān)管罰單，已多次受罰的招商證券位列其中。

根據證監(jiān)會披露，招商證券投行內部控制不完善。對外報送的項目文件存在大幅修改后未重新履行內核程序的情況，個別項目質控、內核意見跟蹤落實不到位。因此，證監(jiān)會對其出具了警示函。

在此前的8月與9月，招商證券已先后因為投行業(yè)務被罰。8月10日，其因盡職調查不充分被出具警示函。9月，因對項目的文件內容真實性、準確性、完整性未充分核查和驗證，其被責令整改，并沒收業(yè)務收入3150萬元，處以3150萬元罰款，合計罰沒6300萬元。

第一梯隊券商中的海通證券與中信建投各領四張罰單，公司管理與投行業(yè)務各有兩張罰單。但對于中信建投來說，接下來可能面臨更大的問題。

11月19日，*ST紫晶發(fā)布公告，稱其因涉嫌欺詐發(fā)行和信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會擬對其采取行政處罰。而這家企業(yè)的保薦機構與主承銷商為中信建投。按照此前案例，中信建投面臨被立案調查的境遇，也有可能被暫停保薦業(yè)務資格以及被投資者索賠。

國泰君安、廣發(fā)證券、中信證券各領到三張罰單。其中，國泰君安的兩張罰單涉及投行業(yè)務，一張涉及資管與公司管理業(yè)務。中信證券的三張罰單分別涉及投行、資管與公司管理。廣發(fā)證券也被三次出具警示函，其中兩次涉及公司管理、一次因資管業(yè)務。

在中小型券商中，光大證券、東北證券、信達證券各領到四張罰單。光大證券兩張罰單涉及投行業(yè)務，兩張罰單因為信息披露不及時。東北證券更多因為公司管理問題，被出具警示函等。信達證券罰單涉及業(yè)務較廣，包括投行、資管、信息披露以及公司管理。

此外，宏信證券、華龍證券、聯儲證券、粵開證券、江海證券等多家小券商亦領到三張罰單。財通證券、華金證券、華林證券、長江證券、浙江證券、中天證券等多家領到一張罰單。

投行業(yè)務成監(jiān)管重點

根據《財經》記者統(tǒng)計，在所有罰單中，涉及投行業(yè)務的有54張，占所有罰單的48%，成為受罰最多的業(yè)務。

截至11月28日，已經有37家券商在投行領域被處罰。其中，招商證券、國海證券和聯儲證券領到三張罰單，安信證券、光大證券、國融證券、國泰君安、海通證券、華龍證券、華英證券、江海證券、興業(yè)證券、中天國富證券、中信建投均各領到兩張罰單。

從處罰情況可以看出，監(jiān)管層對投行的監(jiān)管更加細致、嚴格。例如，安信證券保薦代表人擅自刪減、修改已通過公司內核程序的申報文件內容，未重新履行內核程序即向證券交易所提交，因此被擬定為不適當人選，為期6個月；東莞證券質控負責人同時擔任天威新材保薦代表人，在輔導檢查、股東核查時沒有回避。

證監(jiān)會還重點關注券商投行在信息披露方面是否做到充分準確。國泰君安因在保薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市過程中,未勤勉盡責對發(fā)行人主要客戶環(huán)球佳美與客戶法力盈的關聯關系履行充分的核查程序并合并披露相關信息，被證監(jiān)會采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

在上述投行業(yè)務罰單中，證監(jiān)會和各地證監(jiān)局多給出了責令改正和出具警示函的行政監(jiān)管措施，但也有更加嚴厲的處罰。例如，華金證券、平安證券被暫停保薦機構資格3個月。

在證監(jiān)會11月25日公布的對8家券商投行處罰中，華金證券被暫停保薦和公司債券業(yè)務3個月。證監(jiān)會表示，因華金證券違規(guī)問題多、情節(jié)嚴重，決定對其采取責令改正、暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務3個月的行政監(jiān)管措施，并要求其立即全面整改，著力加強投行管控。

11月20日，華金證券原兩名保薦代表人被證監(jiān)局采取監(jiān)管談話。他們?yōu)榧痔脊忍祭w維股份有限公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌項目保薦代表人，未勤勉盡責，對收入、成本、關聯方往來款等事項核查不充分。目前，這兩名保代均已跳槽至東北證券。

華金證券2021年曾保薦兩個項目，不過2022年尚顆粒無收。華金證券的債券承銷業(yè)務一向優(yōu)于保薦承銷，不過此次債券承銷也被暫停3個月。根據證監(jiān)會披露，目前華金證券的保薦代表人只有24人。業(yè)內人士認為，暫停保薦業(yè)務資格會讓本就發(fā)展不順利的華金證券投行業(yè)務雪上加霜。

另一家券商平安證券則因樂視網造假事件被暫停保薦資格3個月。在樂視網首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市執(zhí)業(yè)中，平安證券因盡職調查未勤勉盡責、內控機制執(zhí)行不到位、出具的財務數據與實際情況不符等，收到了深圳證監(jiān)局暫停保薦機構資格3個月的行政監(jiān)管處罰。

網絡安全事故受關注

投行業(yè)務成為券商被開罰單最多的業(yè)務，排在第二位的是資管業(yè)務，共有罰單17張，占比15%。除此之外，罰單還涉及公司管理、資產證券化業(yè)務等。

廣發(fā)證券因產品在公募化改造過程中未能按照勤勉和審慎原則、針對產品風險登記、估值方式、份額設置變更等重大事項履行特別提醒和通知義務，投資者權利保障不到位等而被出具警示函。

中泰證券資管和浙商證券則分別因為產品估值問題而被罰。浙商證券涉及的問題包括：同一投資品種估值技術不一、對產品持有的違約資產估值不合理、投資交易管理缺失、投資者適當性管理制度不健全、合規(guī)人員配備不足。浙江證監(jiān)局給出了責令改正、限制業(yè)務活動、責令處分有關人員等處罰。

從2022年的罰單來看，與往年不同之處在于，券商首次因網絡安全事故受到處罰。

4月，招商證券因在3月14日的網絡安全實踐中，存在變更管理不完善、應急處置不及時、不到位等問題，被深圳證監(jiān)局責令整改。

7月，招商證券再次因網絡系統(tǒng)被中國證監(jiān)會出具警示函。證監(jiān)會披露，在5月16日的網絡安全事故中，招商證券存在系統(tǒng)設計與升級變更未充分論證、升級回退方案不完備等問題，反映出公司內部管理存在漏洞、權責分配機制不完善。

這是監(jiān)管層首次給券商信息安全機構與負責人開出的罰單。

東方證券在2022年9月亦因App問題被上海證監(jiān)局出具警示函。上海證監(jiān)局表示，東方證券某新建具有交易功能移動的App存在上線測試報告中缺少穩(wěn)定性測試內容、安全測試報告不完整、壓力測試報告缺少明確結論等問題。為此，上海證監(jiān)局對東方證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

近幾年，券商交易系統(tǒng)多次出現故障。例如，國信證券、華西證券App在2022年均出現宕機現象。

實際上，券商一直在加大信息技術方面的投入力度，很多券商已經全面開啟了數字化轉型。但實踐證明，轉型中依然面臨諸多問題。

此前中國證券業(yè)協會（下稱“中證協”）下發(fā)的證券科技專業(yè)委員會議紀要顯示，證券公司加快數字化轉型，利用金融科技建設了大量新的信息系統(tǒng)，但在人才隊伍和技術方面仍顯不足，所以新老系統(tǒng)交織，新舊風險疊加，一旦出現突發(fā)情況，就可能無法保障系統(tǒng)安全平穩(wěn)運行，造成信息系統(tǒng)安全事件。

為此，中證協提出，各證券公司應積極保護投資者合法權益，全力維護資本市場安全穩(wěn)定運行，做好多方面的工作，如：慎重處理系統(tǒng)變更、加強系統(tǒng)上線前測試、持續(xù)完善重要信息系統(tǒng)應急預案、加強信息技術服務機構產品質量的管控、提升系統(tǒng)自動化運維水平、做好系統(tǒng)運維人員安全防護等。

標簽： 招商證券 投行業(yè)務 中國證監(jiān)會 國泰君安證券

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