“不虧為盈” 成投資者執(zhí)念 看到基金就搖頭 銀行理財、存款成投資熱門選項

來源:英為財情

財聯(lián)社(北京,記者 姜樊)訊,“不虧為盈”。一位去年還在不斷加倉股票和基金的投資者對財聯(lián)社記者表示,他虎年最大的愿望就是投資收益能夠“不虧錢”。所以,在他今年的理財規(guī)劃里,除了繼續(xù)擇機補倉以外,還增加了風(fēng)險相對較低的固收類銀行理財、銀行存款產(chǎn)品,而這是他此前幾乎根本不考慮的投資方向。

隨著權(quán)益類資產(chǎn)的縮水,不少投資者今年都做出了類似的選擇。銀行理財產(chǎn)品,甚至大額存單重新成為投資市場的大熱門。

一位銀行理財師對財聯(lián)社記者坦言,“現(xiàn)在大額存單比基金好賣?!彼f,今年以來,不少曾經(jīng)殺入基金市場的投資者正在逐漸回歸銀行理財市場,固收及“固收+”類的銀行理財產(chǎn)品賣的最好,同時投資大額存單、投資性保險等低風(fēng)險產(chǎn)品的客戶亦逐漸增多。而相比之下,今年基金銷售大不如去年同期,投資者熱情至少減半?!耙宦牷鹁皖^疼”的投資者不在少數(shù)。

“平心而論,現(xiàn)在已經(jīng)可以考慮適度逆向布局了?!迸c投資者焦慮情緒不同,多位理財師直言,經(jīng)過一年多的調(diào)整,市場風(fēng)險已經(jīng)散去大半,但仍需做好3到5年長期布局準(zhǔn)備。

銀行理財重新成為投資者首選

多位受訪的銀行理財師表示,銀行理財客戶投資風(fēng)險偏好出現(xiàn)下移。盡管不少涉足權(quán)益類資產(chǎn)的銀行理財亦出現(xiàn)浮虧,但由于固有的“銀行理財風(fēng)險相對較低”的理念,和相對股票類、固收+等類型基金有相對較好的收益率,成了“又想求穩(wěn)、又想博得更高收益”客戶的首選。

市場震動之下,不同類型銀行理財出現(xiàn)浮虧的占比隨著涉足權(quán)益市場比重增加而增大。據(jù)財聯(lián)社記者根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2月15日,銀行理財子公司存續(xù)的19只權(quán)益類產(chǎn)品中,有10只產(chǎn)品累計凈值低于1;存續(xù)的1376只混合類產(chǎn)品中,有266只產(chǎn)品累計凈值低于1,占比近兩成。而在6904只固收類產(chǎn)品中,累計凈值低于1的產(chǎn)品僅有130只,占比約為2.1%。

一位銀行理財人士對財聯(lián)社記者表示,雖說都投資權(quán)益類市場,但從總體上看,銀行理財?shù)耐顿Y邏輯確實更加保守,風(fēng)險也就相對較低。而固收資產(chǎn)投資是銀行的傳統(tǒng)強項,因此固收打底的銀行理財產(chǎn)品凈值情況也相對較好。

銀行不得不降低基金銷售的預(yù)期?!坝秀y行對某一只基金的銷售額僅定在了幾萬元?!庇兄槿耸扛袊@道,放在去年初,銀行連吆喝都不用就能達到這樣的銷售量?!暗珶o奈也沒轍,給客戶推薦基金就搖頭,在市場表現(xiàn)不好時就是如此?!?/p>

此外,風(fēng)險相對較低的產(chǎn)品亦逐漸成了銀行理財客戶的咨詢的重點。據(jù)財聯(lián)社記者了解,目前銀行大額存單以3年期為主,利率最高可達3.55%;而5年期躉交投資型保險最高收益可達4.3%左右。有投資者直言,如果放在一年前,這樣的收益率根本“不入眼”,但若是眼下,“至少還有正收益”成了最后的寬慰。

不過,保本又能博得較高收益的結(jié)構(gòu)性存款卻不斷淡出投資者視線。某國有銀行理財人士表示,目前該行已不再推出此類產(chǎn)品;而多家股份制銀行人士亦稱,雖然仍有產(chǎn)品在售,但已不再是今年重點?!敖Y(jié)構(gòu)性存款主要掛鉤的是股市和商品,但今年市場波動不確定性較強,因此收益恐怕不會太好?!庇欣碡斎耸拷忉尩溃诮地?fù)債成本的大環(huán)境之下,結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模下降仍是趨勢。

權(quán)益市場震動不斷 入局要待適當(dāng)時機

與普通投資者不同,幾乎所有受訪的銀行理財人士一致認(rèn)為:是時候考慮逆向布局了。

“如果是風(fēng)險承受能力較強的投資者,其實可以手持部分資金伺機而動。”在一位資深財富管理人士看來,當(dāng)前雖然股市震動仍在持續(xù),但相對去年的調(diào)整已大有改觀,市場風(fēng)險已回調(diào)大半。一些超調(diào)板塊配置價值越來越明顯,因此可以將部分資金先放在申贖相對靈活的現(xiàn)金管理類理財或短期理財中,等待適當(dāng)時機入局。

實際上,機構(gòu)投資者已在伺機而動。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示,包括證券公司、基金、保險、銀行理財子公司等在內(nèi)的機構(gòu)投資者,今年以來共計進行了19146次上市公司調(diào)研,較去年同期10408次增長了83.95%;其中,今年以來已有12家銀行理財子公司調(diào)研上市公司,調(diào)研次數(shù)合集達158次,大幅高于比去年同期的39次。

一位銀行理財子公司人士向財聯(lián)社記者透露,該行理財子公司今年已加大對股市各板塊的關(guān)注力度,同時或?qū)⒃诮衲暝囁⑼瞥龈嗟臋?quán)益類理財產(chǎn)品。“預(yù)計今年市場調(diào)整下行空間已不會像去年那么大,或是進入市場的相對較好時期?!?/p>

不過,亦有理財人士直言,逆向布局并非易事,時間才是當(dāng)前投資權(quán)益類市場的重要朋友。

“總體上看,今年行情可能無法支持快速盈利,但如果拉長到3到5年,平均年回報率或不會太差?!币晃汇y行理財師建議,一些關(guān)注單一板塊基金的風(fēng)險依然較高,需要慎重;而一些持倉相對分散的基金優(yōu)勢仍在。而分散投資、量力而行是投資的“不二法門”,同時在博取高收益時,亦要做好“安全墊”資產(chǎn)的配置。

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