原油交易提醒：俄烏矛盾猶存，伊核協(xié)議有望48小時(shí)內(nèi)達(dá)成，油價(jià)多空角逐誰(shuí)更強(qiáng)？

來(lái)源：英為財(cái)情

周一（3月21日）亞洲時(shí)段，美油微漲，因國(guó)際能源署表示，石油市場(chǎng)處于“緊急狀態(tài)”，俄烏地緣局勢(shì)還存不確定性，將開啟新一輪談判，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基稱不接受妥協(xié)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)。



日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克就“就業(yè)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)前景”發(fā)表講話、俄烏新一輪談判。

影響油價(jià)利多因素


【美國(guó)總統(tǒng)拜登將參加北約峰會(huì)?并敲定一系列針對(duì)俄烏沖突的新措施】

美國(guó)總統(tǒng)拜登將于本周訪問(wèn)歐洲，參加將于3月24日在比利時(shí)布魯塞爾舉行的北約峰會(huì)，并敲定一系列針對(duì)俄烏沖突的新措施。

知情人士日前表示，美國(guó)和歐洲官員近期一直在討論可能在北約峰會(huì)中敲定的新措施。這些措施可能包括對(duì)俄羅斯寡頭的新一輪制裁、進(jìn)一步限制對(duì)俄羅斯能源產(chǎn)品的進(jìn)口等。美國(guó)和歐洲官員還討論了可以通過(guò)哪些措施來(lái)為烏克蘭提供更多支持，包括提供新的軍事援助或財(cái)政援助。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月20日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基簽署總統(tǒng)令，將烏克蘭戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)從3月26日起再延長(zhǎng)30天。

【法國(guó)宣布凍結(jié)俄羅斯央行220億歐元資產(chǎn)】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月20日，法國(guó)經(jīng)濟(jì)和財(cái)政部長(zhǎng)勒梅爾表示，法國(guó)已經(jīng)凍結(jié)了俄羅斯中央銀行220億歐元的資產(chǎn)，還凍結(jié)了俄羅斯有關(guān)個(gè)人在法國(guó)機(jī)構(gòu)賬戶中的資金約1500億歐元。另有約30名俄羅斯人在法國(guó)的價(jià)值5億歐元的房地產(chǎn)也被凍結(jié)。

【烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基稱已準(zhǔn)備好會(huì)談?但不接受妥協(xié)】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月20日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示，已經(jīng)準(zhǔn)備好與普京會(huì)談，而且堅(jiān)信沒(méi)有談判就無(wú)法結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。澤連斯基認(rèn)為，必須利用任何形式、任何機(jī)會(huì)與普京談判，如果這些嘗試失敗，這將意味著第三次世界大戰(zhàn)的開始。

澤連斯基強(qiáng)調(diào)，有一些妥協(xié)是烏克蘭方面不能接受的，比如承認(rèn)頓涅茨克、盧甘斯克獨(dú)立以及俄羅斯接受克里米亞。

【標(biāo)普500和納斯達(dá)克100指數(shù)創(chuàng)2020年末來(lái)單周最大漲幅】

科技股上周五領(lǐng)漲美國(guó)股市，交易員權(quán)衡俄烏談判喜憂參半的信號(hào)，期權(quán)到期加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)都連續(xù)四天上漲，創(chuàng)出2020年11月以來(lái)最佳單周表現(xiàn)。

上周五適逢“三巫聚首”日，股票期權(quán)、股指期權(quán)，指數(shù)期貨同日到期，因此市場(chǎng)交易量激增，俄羅斯兩只上周到期的歐洲債券的部分持有人稱，他們收到了以美元支付的利息款，這讓擔(dān)心俄羅斯會(huì)以盧布結(jié)算的投資者松了一口氣。

美聯(lián)儲(chǔ)理事Christopher?Waller表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該考慮在未來(lái)的會(huì)議上加息0.5個(gè)百分點(diǎn)并從7月開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表。

舉足輕重的債券投資者比爾·格羅斯對(duì)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》表示，如果美國(guó)把利率提高到2.5%-3%之上，則可能會(huì)“破壞美國(guó)經(jīng)濟(jì)”。

格羅斯說(shuō)，雖然通脹率達(dá)到令人擔(dān)憂的水平，但是美聯(lián)儲(chǔ)將無(wú)法把利率上調(diào)到比2.5%-3%更高的水平。這位Pimco創(chuàng)始人告訴《金融時(shí)報(bào)》，“我們就是習(xí)慣了越來(lái)越低的利率，任何大幅提升都會(huì)破壞房地產(chǎn)市場(chǎng)，”在投資界被稱為“債券之王”的格羅斯一直批評(píng)低利率，稱低利率抑制儲(chǔ)蓄，并助長(zhǎng)了網(wǎng)紅股和非同質(zhì)化代幣之類的熱潮。他對(duì)《金融時(shí)報(bào)》表示，“所有這些亂七八糟的”都是因?yàn)槊绹?guó)人無(wú)法從退休基金那里獲得可觀的回報(bào)。

【石油價(jià)格里至少有20美元的地緣政治溢價(jià)】

國(guó)際能源署上周五表示，石油市場(chǎng)處于“緊急狀態(tài)”，可能會(huì)變得更糟；幾天前，該機(jī)構(gòu)其月度報(bào)告中指出，潛在的俄羅斯石油供應(yīng)的損失“不能低估”

Tortoise的投資組合經(jīng)理Rob?Thummel說(shuō)，基本面上，石油市場(chǎng)仍然吃緊，但“直到更清晰了解俄羅斯的最終目標(biāo)之前，油價(jià)還將繼續(xù)受到情緒和波動(dòng)性的很大影響”；他補(bǔ)充說(shuō)，石油價(jià)格里至少有20美元的地緣政治溢價(jià)。

影響油價(jià)利空因素


【俄烏新一輪談判將于21日上午開始】

烏克蘭總統(tǒng)辦公室主任顧問(wèn)波多利亞克當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月20日說(shuō)，俄羅斯和烏克蘭代表團(tuán)新一輪談判將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間21日上午開始。此前各工作小組進(jìn)行了密集的準(zhǔn)備工作。烏克蘭談判代表Mykhailo?Podolyak在接受采訪時(shí)表示，與俄羅斯談判的關(guān)鍵問(wèn)題包括：烏克蘭的安全保障，執(zhí)行?；?，俄羅斯撤軍和政治解決有爭(zhēng)議領(lǐng)土。

【日本外務(wù)大臣希望阿聯(lián)酋可以為穩(wěn)定國(guó)際原油市場(chǎng)做出貢獻(xiàn)】

日本時(shí)間20日下午，正在阿聯(lián)酋訪問(wèn)的日本外務(wù)大臣林芳正以線上方式與阿聯(lián)酋內(nèi)閣國(guó)務(wù)部長(zhǎng)兼工業(yè)與先進(jìn)技術(shù)部長(zhǎng)賈貝爾舉行會(huì)談。針對(duì)俄烏局勢(shì)，林芳正提出希望阿聯(lián)酋可以為穩(wěn)定國(guó)際原油市場(chǎng)做出貢獻(xiàn)。

【伊朗核協(xié)議有望在48小時(shí)內(nèi)達(dá)成】

據(jù)英國(guó)《獨(dú)立報(bào)》，一名高級(jí)談判參與者表示，伊朗核問(wèn)題國(guó)際協(xié)議可能在48小時(shí)內(nèi)達(dá)成。重啟核協(xié)議將為結(jié)束對(duì)伊朗的制裁鋪平道路，使伊朗能夠增加對(duì)西方國(guó)家的石油出口，西方國(guó)家正尋求停止對(duì)俄羅斯的能源供應(yīng)依賴。此前，伊朗釋放一名擁有英、伊雙重國(guó)籍的女子納扎寧，聯(lián)合國(guó)安理會(huì)在維也納會(huì)談中的調(diào)解人、愛(ài)爾蘭外長(zhǎng)科夫尼表示，“這些信號(hào)是好的”，可以在周末達(dá)成協(xié)議。他說(shuō)，毫無(wú)疑問(wèn)，該協(xié)議將令伊朗恢復(fù)石油出口，減輕西方能源價(jià)格的上漲壓力。

【伊朗擬提高原油和凝析油產(chǎn)量及出口量】

伊朗石油部長(zhǎng)賈瓦德·奧吉19日表示，伊朗擬按照年度預(yù)算將原油和凝析油出口量從120萬(wàn)桶提升至最高每日140萬(wàn)桶，同時(shí)擬提高原油和凝析油產(chǎn)能。奧吉告訴伊朗國(guó)家電視臺(tái)，伊朗石油部擬將原油和凝析油的產(chǎn)能從每日370萬(wàn)至400萬(wàn)桶增加至每日570萬(wàn)桶，但他沒(méi)有披露實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的時(shí)間表。

伊朗2020年底公布了一項(xiàng)雄心勃勃的計(jì)劃，到2040年將產(chǎn)能提高到650萬(wàn)桶/日以上。但分析師認(rèn)為這項(xiàng)計(jì)劃不切實(shí)際。咨詢機(jī)構(gòu)FGE去年表示，預(yù)計(jì)伊朗的產(chǎn)量到2025年將超過(guò)400萬(wàn)桶/日，然后達(dá)到約500萬(wàn)桶/日的穩(wěn)定水準(zhǔn)，在2037年開始下滑。

【巴西最大航空公司暫停21條航線】

巴西最大的航空公司南美航空（Latam）宣布，受俄烏局勢(shì)影響，燃油價(jià)格高漲，公司將暫停巴西境內(nèi)21條航線。部分航線將在未來(lái)幾個(gè)月恢復(fù)，原計(jì)劃本季度推出的新航線將延期到第三季度。在聲明中，南美航空表示，已預(yù)訂航班的顧客可自購(gòu)票日起12個(gè)月內(nèi)免費(fèi)改簽或全額退款，而因油價(jià)造成成本增長(zhǎng)，南美航空未來(lái)的票價(jià)和服務(wù)費(fèi)或?qū)⒃鲩L(zhǎng)約30%。



總體來(lái)看，地緣局勢(shì)將繼續(xù)主導(dǎo)油價(jià)走勢(shì)，日內(nèi)油價(jià)走勢(shì)關(guān)注俄烏新一輪談判，目前致力于雙方和談，但烏方稱不接受妥協(xié)，矛盾依舊存在，油價(jià)或震蕩偏多；本周油價(jià)關(guān)注伊核協(xié)議或?qū)⑦_(dá)成，伊朗增加出口量，或?yàn)楦哂蛢r(jià)降溫，限制油價(jià)漲幅；另外，關(guān)注本周將舉行的北約峰會(huì)。

北京時(shí)間8:05，美原油現(xiàn)報(bào)105.60美元/桶。

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