當(dāng)前熱點-首批48家券商開啟滬市“流式報盤”，高頻量化客戶喜大普奔，全鏈時延效率提升80%，更快更穩(wěn)更高效

來源：英為財情

財聯(lián)社7月21日訊（記者 黃靖斯）經(jīng)歷人工報單、DBF文件接口、SQLSever數(shù)據(jù)庫等報盤的代際演變后，上交所正式并入流式報盤“快車道”。


(資料圖)

7月18日，上交所競價交易網(wǎng)關(guān)正式啟用。這意味著上交所正式開啟流式報盤時代，各交易系統(tǒng)的申報也將通過TDGW交易網(wǎng)關(guān)申報通道進行。

交易網(wǎng)關(guān)（TDGW）是上交所全新自主研發(fā)、基于流式接口的客戶端報單軟件，俗稱為“流式報盤”。TDGW具有高性能、低時延、跨平臺、開放易用等優(yōu)點。切換當(dāng)日，上交所流式報盤模式也得到了多個券商及私募機構(gòu)的正向反饋。

2021年8月，上交所發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布交易網(wǎng)關(guān)接口規(guī)格說明書競價撮合平臺技術(shù)開發(fā)稿的通知》，并決定用基于流式接口的競價交易網(wǎng)關(guān)TDGW替換原EzOES數(shù)據(jù)庫報盤機制。而深交所已于2016年6月推出使用流式網(wǎng)關(guān)報盤機制的新一代交易系統(tǒng)，上交所的順利切換也意味著，證券交易系統(tǒng)正式開啟流式報盤時代。

據(jù)悉，上交所擬分三個批次統(tǒng)一組織市場參與者切換上線，目前，首批48家機構(gòu)均已順利切換上線，包括中信建投、國泰君安、廣發(fā)證券、平安證券、中泰證券、中金財富、國信證券、銀河證券、申萬宏源、安信證券、國金證券、湘財證券、華寶證券、德邦證券及東方財富證券等。上交所預(yù)計8月初組織第二批、8月下旬組織第三批通關(guān)上線。

上交所分三個批次組織切換工作

2021年8月31日，上交所發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布交易網(wǎng)關(guān)接口規(guī)格說明書競價撮合平臺技術(shù)開發(fā)稿的通知》，上交所競價平臺要調(diào)整技術(shù)架構(gòu)，推出了自主研發(fā)基于流式接口的競價交易網(wǎng)關(guān)（TDGW），用于替換目前的EzOES報單軟件。

時隔近一年，2022年7月13日，上交所發(fā)布《上海證券交易所競價交易網(wǎng)關(guān)切換上線有關(guān)事項的通知》及上線工作指引?！锻ㄖ分赋觯瑸闈M足市場需求、便利市場交易，上交所將于7月18日起，啟用競價交易網(wǎng)關(guān)（以下簡稱交易網(wǎng)關(guān)）。

在上線安排方面，上交所擬分三個批次統(tǒng)一組織市場參與者切換上線，由市場參與者自主選擇，提前報備。有意愿參與前三批次切換上線的市場參與者，可結(jié)合業(yè)務(wù)需求和技術(shù)就緒準備情況，做好上線批次的規(guī)劃申請；并及時報備上線計劃，按照各批次上線通關(guān)時間節(jié)點參加通關(guān)測試，進行切換上線。三個批次統(tǒng)一切換完成后，各市場參與者可根據(jù)實際需要，自愿選擇、合理安排使用交易網(wǎng)關(guān)。

交易網(wǎng)關(guān)將支持現(xiàn)有競價平臺所有業(yè)務(wù)，包含股票、基金交易類業(yè)務(wù)及其它非交易類業(yè)務(wù)，不改變現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)則。交易網(wǎng)關(guān)市場上線時，將設(shè)置過渡期，與現(xiàn)有競價平臺報盤軟件（以下簡稱EzOES）并行運行。上交所要求，參與前三個批次的證券公司、基金公司等市場參與者需認真評估系統(tǒng)就緒情況，合理選擇上線批次和使用的登錄及業(yè)務(wù)PBU，并依據(jù)相關(guān)安排提前報備。

記者據(jù)悉，為配合開展交易網(wǎng)關(guān)切換上線的安全運行保障工作，多家券商已分批次配合進行相關(guān)報備工作和技術(shù)準備，包括人員培訓(xùn)、流程、制度建設(shè)和應(yīng)急預(yù)案等。目前，首批48家機構(gòu)均已順利切換上線，包括中信建投、國泰君安、廣發(fā)證券、平安證券、中泰證券、中金財富、國信證券、銀河證券、申萬宏源、安信證券、國金證券、湘財證券、華寶證券、德邦證券及東方財富證券等。

低時延、更穩(wěn)定，流式報盤備受青睞

切換當(dāng)日，上交所交易網(wǎng)關(guān)也得到了多個券商及私募的正向反饋——全鏈路交易延時顯著降低，訂單申報效率明顯提升。國金證券、德邦證券及東方財富證券均為首批上線流式報盤的券商，經(jīng)過實盤觀測，三家券商在滬市的交易速度得到大幅度提升，全鏈時延提升幅度超過80%。此外也有交易柜臺實測數(shù)據(jù)顯示，切換后，上交所回路時延可降至20毫秒，提速3-5倍。

行業(yè)翹首以盼的流式報盤是何概念？交易網(wǎng)關(guān)（TDGW）是上交所全新自主研發(fā)基于流式接口的客戶端報單軟件，俗稱為流式報盤。TDGW具有高性能、低時延、跨平臺、開放易用等優(yōu)點，支持多實例部署，同時提供集中監(jiān)控終端和監(jiān)控接口，可以全面滿足市場參與者對交易報單軟件的業(yè)務(wù)價值需求。此前，上交所競價業(yè)務(wù)是使用基于Java的EzOES。

交易網(wǎng)關(guān)TDGW有何優(yōu)點？中泰證券金融科技委員會主任何波認為，從技術(shù)層面而言，流式報盤具備低延時、穩(wěn)定性、跨平臺、統(tǒng)一報盤接口等優(yōu)點。低延時方面，流式報盤通過多種處理模式以及技術(shù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)處理來提高撮合效率，預(yù)期最小可到毫秒級，比目前EzOES報盤網(wǎng)關(guān)的訂單申報效率有數(shù)倍提升。穩(wěn)定性方面，極速交易柜臺在流式網(wǎng)關(guān)的部署上會更加靈活，且由于是輕量級網(wǎng)關(guān)，更低的復(fù)雜度帶來更高的穩(wěn)定性。

另有券商相關(guān)負責(zé)人向記者表示，上交所流式網(wǎng)關(guān)報盤機制相比原來的數(shù)據(jù)庫報盤在低延時、穩(wěn)定性、跨平臺等方面更具優(yōu)勢，對量化交易、高頻交易的專業(yè)投資者具有更大吸引力。而深交所的經(jīng)驗也證明，流式網(wǎng)關(guān)報盤機制取得了投資者認可，特別是滿足了量化投資者在策略執(zhí)行效率等方面的大量需求。

華銳技術(shù)認為，采用流式報盤模式的極速交易系統(tǒng)具有低時延、更高效、更靈活、低成本和更安全等特點。切換為競價交易流式報盤后降低了70%-80%的申報及回報時延，也提高報盤靈活度，可根據(jù)需要方便擴展流速權(quán)，有效降低成本。與此同時，適配TDGW冷熱備等各種部署模式下的高可用切換，在異常場景下保證交易鏈路的可用性，有效降低技術(shù)風(fēng)險帶來的交易損失。據(jù)華銳技術(shù)預(yù)測，未來，交易速度全面提升的情況下，上交所相關(guān)標的換手率、市場流動性及交易活躍度將會迎來新的階段。

流式報盤料將擴大券商機構(gòu)業(yè)務(wù)影響力

從業(yè)務(wù)角度而言，流式報盤對量化投資者的積極影響也格外顯著。何波認為，一是提高了市場流動性，訂單的Ack、Report延時將大幅降低，提升了用戶訂單的申報效率和交易全鏈路的響應(yīng)能力，進而激發(fā)市場訂單流通效率，提高市場流動性。二是提升交易策略執(zhí)行效率，訂單Ack響應(yīng)延時的降低，會提升交易策略的執(zhí)行效率，也降低交易沖擊成本。

何波預(yù)計，在交易速度提升的情況下，市場流動性及活躍度會大大增強，高頻量化私募在滬市的交易也將更加極速，以深交所切換第五代交易系統(tǒng)后的情況看，交易延時越低，高頻量化交易的訂單量就越大。

流式報盤模式對于券商機構(gòu)業(yè)務(wù)的積極意義也不言而喻，德邦證券財富支持中心運營管理部總經(jīng)理蔡毅鳴認為，“流式報盤模式有利于擴大券商在機構(gòu)業(yè)務(wù)的影響力，未來高頻量化客戶在滬市可以交易的空間將越來越大?！辈桃泺Q還表示，此前，高頻策略的量化交易客戶往往更青睞于深交所的交易系統(tǒng)。如今，上交所流式報盤的上線也意味著，滬深兩大交易所站在了同一起跑線。

“德邦證券在深市極速交易系統(tǒng)領(lǐng)域中是已具備一定競爭優(yōu)勢的券商，未來在滬市也將逐步強化這一優(yōu)勢。低時延目標的實現(xiàn)路徑不僅僅需要專注于單一交易系統(tǒng)的高效，而應(yīng)該更加注重交易全鏈路的整體調(diào)優(yōu)與持續(xù)迭代?！辈桃泺Q表示。

標簽： 效率提升 喜大普奔

推薦

財富更多》

動態(tài)更多》

熱點