環(huán)球新消息丨前三季度企業(yè)貸款增速亮眼 9月信貸、社融增量雙雙超預(yù)期 寬信用進(jìn)一步提速

來源:英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社10月12日訊(記者 哈力克)11日晚間,人民銀行發(fā)布2022年前三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和社會(huì)融資規(guī)模數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示,企(事)業(yè)單位貸款增加量迎來漲勢(shì),其中短期貸款增幅搶眼。9月住戶貸款中長期貸款增加3456億元,為三季度以來最高水平;9月票據(jù)融資同比減少827億元,今年以來首次出現(xiàn)負(fù)增長。

值得注意的是,9月份,人民幣貸款增量、社會(huì)融資規(guī)模增量均超過市場(chǎng)預(yù)期,分別增加2.47萬億元、3.53萬億元。

中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示,企業(yè)和居民部門信貸有效需求持續(xù)回升,寬信用進(jìn)一步提速?;ā⒅圃鞓I(yè)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的信用擴(kuò)張有望助力經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。


【資料圖】

前三季度企業(yè)貸款增速亮眼,得益于信貸政策拉動(dòng)

數(shù)據(jù)顯示,前三季度人民幣貸款增加18.08萬億元,同比多增1.36萬億元。分部門看,企(事)業(yè)單位貸款增加14.48萬億元,其中,短期貸款增加3.28萬億元,中長期貸款增加8.65萬億元。

財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn),前三季度,企(事)業(yè)單位貸款增加量迎來漲勢(shì),其中短期貸款增幅搶眼。

具體來看,與去年前三季度相比,企(事)業(yè)單位貸款新增總量、短期、長期貸款分別增加4萬億、2.24萬億、0.32萬億,增幅達(dá)到38%、215%、3.8%。

具體到9月份,人民幣貸款增加2.47萬億元,同比多增8108億元,超過市場(chǎng)預(yù)期。其中,9月企(事)業(yè)單位貸款增加1.92萬億元,維持在高位,同比增加9370億元;企業(yè)中長期貸款增加1.35萬億元。

溫彬表示,得益于政策性開發(fā)性金融工具不斷加碼、引導(dǎo)加大制造業(yè)中長期貸款投放和創(chuàng)設(shè)設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款等拉動(dòng),信貸結(jié)構(gòu)顯著改善。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華稱,從趨勢(shì)看,國內(nèi)信貸仍有望保持強(qiáng)勁,主要是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)趨勢(shì)恢復(fù),一系列紓困助企、穩(wěn)增長政策效果有望進(jìn)一步釋放,降低了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,金融定向支持工具緩解了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難,將有助于推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求。

9月住戶貸款為三季度以來最高水平,房地產(chǎn)銷售逐步邊際改善

數(shù)據(jù)顯示,前三季度住戶貸款增加3.41萬億元,其中,短期貸款增加1.09萬億元,中長期貸款增加2.32萬億元。

財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn),住戶貸款新增量同去年前三季度相比,無論是總量,還是短期、長期貸款均走低,分別減少2.94萬億、0.54萬億、2.4萬億,降幅達(dá)到46%、33、51%。

不過,進(jìn)入9月,住戶各項(xiàng)信貸數(shù)據(jù)開始回暖。

具體來看,較上月相比,9月住戶貸款增加1923億元,達(dá)到6503億元新增規(guī)模。其中,短期貸款增加3038億元,在上月增長基礎(chǔ)上繼續(xù)改善,中長期貸款增加3456億元,為三季度以來最高水平。

“這表明居民消費(fèi)信心持續(xù)恢復(fù)。同時(shí),在降息、減稅和房地產(chǎn)市場(chǎng)供需兩端政策進(jìn)一步加碼下,市場(chǎng)信心逐步修復(fù),房地產(chǎn)銷售邊際改善,提振居民按揭貸款需求。”溫彬說。

周茂華表示,居民中長期貸款穩(wěn)步增加,較大程度反映國內(nèi)樓市銷售呈現(xiàn)企穩(wěn)復(fù)蘇跡象。

值得注意的是,9月票據(jù)融資同比減少827億元,今年以來首次出現(xiàn)負(fù)增長。

“票據(jù)融資整體明顯收縮,主要是國內(nèi)寬信用政策持續(xù)發(fā)力,表內(nèi)信貸融資成本穩(wěn)步下行,企業(yè)逐步轉(zhuǎn)向表內(nèi)信貸融資。”周茂華說。

政府債和信貸對(duì)社融貢獻(xiàn)較大

社會(huì)融資方面,初步統(tǒng)計(jì),2022年前三季度社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為27.77萬億元,比上年同期多3.01萬億元。

其中,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加17.89萬億元,同比多增1.06萬億元;信托貸款減少4814億元,同比少減7456億元;企業(yè)債券凈融資2.2萬億元,同比少2413億元;政府債券凈融資5.91萬億元,同比多1.5萬億元。

數(shù)據(jù)顯示,政府債券凈融資規(guī)模、對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增量對(duì)社融規(guī)模增量貢獻(xiàn)較為突出,均超過萬億。不過,信托貸款、企業(yè)債券凈融資等拖累社融規(guī)模。

值得注意的是,9月社會(huì)融資規(guī)模增量為3.53萬億元,比上年同期多6245億元,環(huán)比增加1.1萬億,高于市場(chǎng)預(yù)期。

溫彬表示,在政策性開發(fā)性金融工具發(fā)力下,新增委托貸款增加1500多億元,仍維持在較高水平。

M2增速保持高位,M1反應(yīng)短期交易活躍

數(shù)據(jù)顯示,9月末,廣義貨幣(M2)余額262.66萬億元,同比增長12.1%。雖然增速比上月末低0.1個(gè)百分點(diǎn),但比上年同期高3.8個(gè)百分點(diǎn),仍處在上升區(qū)間。

周茂華分析,M2同比增速維持高位。一方面,國內(nèi)繼續(xù)實(shí)施偏積極的財(cái)政、貨幣政策,基礎(chǔ)貨幣投放增長;另一方面,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)回暖,信貸貨幣創(chuàng)造能力有所增強(qiáng);

狹義貨幣(M1)余額66.45萬億元,同比增長6.4%,增速分別比上月末和上年同期高0.3個(gè)和2.7個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣(M0)余額9.87萬億元,同比增長13.6%,增速環(huán)比回落0.7%,處在4個(gè)月來新低。前三季度凈投放現(xiàn)金7847億元。

“M1同比受企業(yè)短期存款影響大,同比增長維持高增長反映企業(yè)短期交易活躍度增強(qiáng)。同時(shí),從居民中長期貸款穩(wěn)步改善,反映樓市銷售在筑底回暖?!敝苊A說。

溫彬表示,企業(yè)和居民部門信貸有效需求持續(xù)回升,寬信用進(jìn)一步提速。結(jié)合穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤四季度工作推進(jìn)會(huì)及各項(xiàng)政策部署看,基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的信用擴(kuò)張有望對(duì)四季度信貸和社融增速繼續(xù)形成有力支撐,有助于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。

周茂華告訴財(cái)聯(lián)社記者,社融、M2數(shù)據(jù)強(qiáng)勁表現(xiàn),反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資供需兩旺,實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求在回暖,貨幣供應(yīng)充足,加之部分銀行面臨息差壓力,國內(nèi)政策紅利有待進(jìn)一步釋放,防范過度寬松風(fēng)險(xiǎn),以及考慮貨幣政策兼顧內(nèi)外平衡,短期政策轉(zhuǎn)入觀察期,一方面落實(shí)好此前增量接續(xù)政策;另一方面,更倚重結(jié)構(gòu)性工具。

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