今日播報!國信期貨日評:原油反彈,瀝青低位,蘋果延續(xù)強勢

來源:英為財情


(資料圖)

鋅鎳:鋅偏弱震蕩,鎳逢高做空;
周四滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.73%。供給端,歐洲今年屬于暖冬天氣,能源消耗季節(jié)性增量不多,天然氣、電力價格短線繼續(xù)下行,能源危機對鋅價支撐減弱。國內(nèi)方面,國產(chǎn)礦加工費持續(xù)上行,鋅精礦進(jìn)口略有盈利,后期供給端或有增量。需求端,下游開工率下行且部分企業(yè)開始放假。終端方面,房地產(chǎn)企業(yè)資金狀況明顯改善,疊加國內(nèi)疫情防控政策放松,終端需求預(yù)期樂觀。但接近年底,下游企業(yè)實際需求未有太大起色。庫存方面,LME庫存處于低位且持續(xù)下行。國內(nèi)上期所庫存略有累積,社會庫存累積速度較快。短線能源危機對鋅價支撐較弱,內(nèi)盤鋅基本面偏弱,短期鋅價偏弱震蕩。交易:短線做空。
周四滬鎳主力合約較前一交易日下跌5.19%。消息面,青山月產(chǎn)能1500噸電積鎳項目投產(chǎn),1月份出成品?;久娣矫?,國內(nèi)鎳鐵企業(yè)生產(chǎn)成本高企,鐵廠挺價銷售,印尼鎳鐵進(jìn)口量正常,鐵廠心態(tài)較為樂觀。精煉鎳方面,進(jìn)口盈利窗口短線打開,后續(xù)需要觀察能否持續(xù)開啟。需求端,在不銹鋼領(lǐng)域,本周庫存繼續(xù)增加,終端需求低迷。在新能源領(lǐng)域,硫酸鎳供給趨向?qū)捤?,硫酸鎳價格下行,生產(chǎn)虧損,后期或減產(chǎn)。庫存方面,LME庫存上行、上期所庫存略有增加。青山電積鎳項目投產(chǎn)消息施壓盤面,鎳價有高位回調(diào)壓力,短線逢高做空。



蘋果:增倉上行?延續(xù)強勢;
周四,蘋果期貨大幅走高。主力合約AP2305開盤拉漲,較上一交易日漲2%,增倉1萬手,持倉21萬手。近期客商已經(jīng)開始集中備貨,冷庫包裝人員恢復(fù)。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計,全國冷庫目前存儲量約為832.71萬噸,冷庫去庫存率為4.99%,出貨速度環(huán)比提高。前期工人生病,不少客商無法有效春節(jié)備貨,現(xiàn)階段開始集中備貨。隨著第一波沖擊逐漸消退,產(chǎn)地用工緊張問題緩解,市場會回歸理性,后期走勢關(guān)鍵在于需求的恢復(fù)程度。操作建議暫時觀望,等待反彈做空。

花生:震蕩下行?小幅走弱;
周四,花生期貨小幅下跌。主力合約PK2304震蕩走弱,較上一交易日跌0.6%,增倉0.8萬手,持倉11萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊,駐馬店新白沙花生通貨米收購10500-10700元/噸左右,基本持穩(wěn)。今年春節(jié)時間較往年提前,油料基本掃尾。部分地區(qū)疫情過后,居民生活陸續(xù)恢復(fù)正常,需求好轉(zhuǎn),下游處于逢低補庫狀態(tài),短線變化有限。操作建議震蕩偏空思路對待。

棉花:鄭棉延續(xù)震蕩?短線交易為主;
周四,鄭棉維持窄幅震蕩走勢,成交變化不大,持倉略有增加。中國棉花信息網(wǎng)顯示,現(xiàn)貨指數(shù)價格有所上調(diào),3128B指數(shù)較前一日上漲32元/噸,報15106元/噸。國內(nèi)棉市來看,短期紡織企業(yè)庫存處于低位,對于棉價有支撐。不過由于春節(jié)臨近,開工率下降,上方空間有限??傮w維持震蕩走勢。操作上建議短線交易。

白糖:鄭糖調(diào)整或結(jié)束?短線交易為主;
周四,鄭糖早盤后震蕩下挫,尾盤略有回升,成交縮小,持倉大幅減少。據(jù)云南糖網(wǎng),廣西現(xiàn)貨價格下調(diào)10元/噸。國際市場來看,短期價格弱勢運行,供應(yīng)偏緊情況有所改善。國內(nèi)基本面來看,短期內(nèi)外價差嚴(yán)重倒掛,但是臨近春節(jié),現(xiàn)貨成交清淡。外盤下挫帶動鄭糖進(jìn)入回調(diào)。不過5650元/噸一線出現(xiàn)支撐?;蜣D(zhuǎn)為震蕩走勢。操作上建議短線交易為主。

豆類:美豆走低拖累?連粕震蕩收低;
周四連粕市場震蕩收跌,早盤期價受到隔夜美豆下跌的影響,跳低開此后價格低位運行,資金離場明顯,多空減持加速,盤面持倉下滑。國際方面,CBOT大豆電子盤低位震蕩。宏觀情緒的影響比美豆自身基本面更為明顯。國際原油價格的持續(xù)回落給美豆需求帶來壓力。不過南美產(chǎn)量下滑的預(yù)期仍對美豆低位有所支撐。國內(nèi)方面,匯易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨繼續(xù)下跌,部分品牌跌幅20-40元/噸。目前華北地區(qū)豆粕價格在4550-4650元/噸之間。本周豆粕成交較上周有所增加,節(jié)前采購小高潮正在進(jìn)行中。從采購情況來看多以現(xiàn)貨為主,遠(yuǎn)期基差采購不多。連粕市場受到美豆的成本壓力明顯。M2305合約下方3800一線支撐等待檢驗。短線操作。

油脂:菜油現(xiàn)貨下挫?領(lǐng)跌油脂;
周四油脂期貨震蕩下挫,前期最為堅挺的菜油領(lǐng)跌油脂。國際油脂的走低讓內(nèi)盤多頭離場意愿增強,菜油減倉下行,相對而言,棕櫚油、豆油跌幅不及菜油?,F(xiàn)貨方面,匯易網(wǎng)報道,江蘇豆油價格區(qū)間波動,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r9560元/噸-9660元/噸,較上一交易日上午盤面小跌70元/噸。江蘇張家港棕櫚油價格有所回落,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r7990元/噸-8090元/噸,較上一交易日上午盤面下跌140元/噸。江蘇張家港菜油價格下挫,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r12440元/噸-12540元/噸,較上一交易日上午盤面下跌570元/噸。
周四BMD毛棕櫚油期貨連續(xù)第二日下跌。國際原油、美豆油走低給馬棕油以拖累。此外最新出口數(shù)據(jù)不佳也給馬棕油帶來壓力。船運調(diào)查機構(gòu)ITS稱,1月1-5日馬來西亞棕櫚油出口為71100噸,較12月同期的223757噸的出口環(huán)比下降68.22%。國內(nèi)方面,國際油脂走低給內(nèi)盤油脂帶來成本壓力,市場跟隨國際油脂高位回落,但跌幅不及外盤,市場年底需求略有復(fù)蘇,本周豆油成交略有好轉(zhuǎn),年前需求啟動提振市場,內(nèi)盤油脂在多空交錯中震蕩反復(fù)筑底。短線滾動操作。

玉米:現(xiàn)貨調(diào)整?期貨震蕩;
周四大連玉米期貨震蕩為主,主力C2303合約暫報2874元,漲0.45%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),東北玉米價格承壓下行,華北地區(qū)玉米小幅反彈,南方銷區(qū)表現(xiàn)相對堅挺,部分地區(qū)處于年前備貨中。其中,北方港口糧商自行集港為主,二等收購2825-2840元/噸,較昨日提價5-10元,廣東蛇口新糧散船3010-3030元/噸,嘔吐毒素1000ppb以內(nèi),較昨日提價20元,集裝箱一級玉米報價3050元/噸以內(nèi),黑龍江深加工新玉米主流收購2650-2750元/噸,吉林深加工玉米主流收購2680-2750元/噸,內(nèi)蒙古玉米主流收購2700-2850元/噸,遼寧玉米主流收購2800-2900元/噸,華北深加工玉米價格有所反彈,山東部分汽運到貨量273車。目前處于節(jié)前集中售糧的高峰期,整體售糧略有增加,但部分農(nóng)戶惜售心理仍較強。綜合來看,整體上由于春節(jié)臨近,現(xiàn)貨購銷減弱,且產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度較慢,預(yù)計上漲動力有限。目前盤面連續(xù)反彈,主要跟隨外盤上漲及進(jìn)口成本抬升而走高,因短期國際市場繼續(xù)關(guān)注阿根廷天氣影響,外部環(huán)境對內(nèi)盤仍有支撐,但鑒于現(xiàn)貨市場配合有限,預(yù)計期貨獨立形成較強趨勢性上漲亦較難。操作上,觀望。

生豬:現(xiàn)貨跌勢減緩?期貨反彈;
周四生豬期貨反彈為主,主力LH2303合約暫報15880元,漲幅1.08%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),河南報價15.6元/公斤-16.1元/公斤,較昨日持平;山東報價15.7元/公斤-16.3元/公斤,較昨日持平。目前近幾日大場出欄量縮減,但春節(jié)臨近散戶集中出欄壓力劇增,整體供應(yīng)壓力依然較大,但由于豬價下跌至低位,行業(yè)虧損較為普遍,扛價心理也在上升,需求方面,隨著疫情快速達(dá)峰,消費后期改善預(yù)期較強,總體而言,短期出欄壓力繼續(xù)壓制現(xiàn)貨及近端,但遠(yuǎn)端受消費改善支撐而表現(xiàn)偏強。操作上,觀望為主。激進(jìn)投資者可嘗試逢低布局LH2303及LH2305合約。

燃料油:原油反彈?燃油觀望;
周四,國際原油止跌反彈,燃料油持續(xù)向下,主力合約2305收2511,下跌104,跌幅3.98%。國際市場,燃料油需求逐漸進(jìn)入淡季,圣誕節(jié)至春節(jié)前一般為航運業(yè)淡季,船用油需求不佳。但是美國等多地出現(xiàn)極端天氣,取暖油有一定支撐。國內(nèi)方面,目前市場成品油需求又隨回暖,但是弱于往年,重油二次加工利潤始終表現(xiàn)一般,燃料油供應(yīng)相對寬松。建議投資者暫時觀望,關(guān)注原油走勢和宏觀經(jīng)濟對燃油影響。

瀝青:瀝青低位?逢低做多;
周四,國際原油持續(xù)下跌,瀝青走弱。雖然目前瀝青需求偏弱,但實際供應(yīng)也略顯不足。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),截至1月4日,全國瀝青煉廠開工率為31.39%左右,瀝青供應(yīng)逐漸縮緊。本周全國瀝青煉廠庫存率約為30.27%,目前瀝青市場持續(xù)供需雙弱,庫存水平持續(xù)低位震蕩,部分地區(qū)出現(xiàn)資源短缺的現(xiàn)象。目前北方貨物向南流動,貿(mào)易商逐漸進(jìn)入冬儲,瀝青需求雖然弱于前期,但是整體相對穩(wěn)定。瀝青現(xiàn)貨止跌反彈,近期多區(qū)域出現(xiàn)價格小幅回升趨勢,底部支撐相對穩(wěn)定。

PTA:日內(nèi)大幅回撤;
周四TA2305收跌3.07%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù),供應(yīng)商主港現(xiàn)貨報盤參考期貨2301升水35元/噸自提,參考商談5310-5330元/噸自提,下周主港貨源報盤參考期貨2305升水15元/噸自提,買賣氣氛一般。PTA兩套檢修裝置重啟,市場供應(yīng)部分恢復(fù),下游處于季節(jié)性淡季,市場需求平淡,且油價大跌利空成本,盤面日內(nèi)大幅回撤,關(guān)注油價及投產(chǎn)進(jìn)度。建議短線空單持有。

聚烯烴:市場延續(xù)弱勢;
周四塑料2305收跌1.51%?,F(xiàn)貨價格下跌,下游工廠陸續(xù)放假,需求延續(xù)疲軟,卓創(chuàng)數(shù)據(jù),線性華北報價8050-8350元/噸,華東報價8040-8250元/噸,華南報價8350-8680元/噸。
周四PP2305收跌1.47%。現(xiàn)貨小幅走低,貿(mào)易商積極出貨,下游采購謹(jǐn)慎,卓創(chuàng)數(shù)據(jù),拉絲華北報價7640-7750元/噸,華東報價7600-7700元/噸,華南報價7850-8000元/噸。
供應(yīng)平穩(wěn)但預(yù)期增加,下游季節(jié)性轉(zhuǎn)弱,工廠逢低剛需采購,低庫存操作為主,基本面表現(xiàn)平淡,但油價大跌拖累盤面,關(guān)注未來需求變化。建議震蕩思路。

螺紋鋼:表需繼續(xù)回落?期螺偏弱震蕩;
周四期螺偏弱震蕩。宏觀面來看,shibor上升,市場資金利率上升;防疫政策優(yōu)化,勞動力供給最緊張的時刻結(jié)束。宏觀預(yù)期較暖,但螺紋鋼實際需求低迷。本周上海鋼聯(lián)供需數(shù)據(jù)出爐,螺紋鋼表觀需求212萬噸,環(huán)比下降34.6萬噸。螺紋鋼庫存回升、產(chǎn)量下降,市場淡季供需持續(xù)萎縮。目前位置偏高,繼續(xù)上漲壓力較大,市場或出現(xiàn)回落。建議投資者輕倉沽空為主。

鐵合金:供需矛盾逐漸累積?看淡后市;
錳硅:周四錳硅期貨小幅沖高回落。目前從原料來看,錳礦庫存絕對值高,但近幾周到港錳礦到港不高,港口庫存高位震蕩。從生產(chǎn)來看,北方錳硅生產(chǎn)微利,南方無利潤。上周產(chǎn)量略有回升,Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國62.97%,較上周增0.72%;日均產(chǎn)量28993噸,增145噸。同時鋼材產(chǎn)量略有回落。市場重新轉(zhuǎn)為過剩。但康密勞12月底宣布不可抗力。建議觀望為主。
硅鐵:周四硅鐵期貨小幅回落。上周硅鐵產(chǎn)量小升Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國62.97%,較上周增0.72%;日均產(chǎn)量28993噸,增145噸。Mysteel調(diào)查統(tǒng)計,12月硅鐵產(chǎn)區(qū)136家生產(chǎn)企業(yè),開工情況如下:12月全國綜合開工率為:60.63%,較之11月環(huán)比增6.24%。全國12月產(chǎn)量503205噸,環(huán)比11月增6.23%,增29515噸。硅鐵供給增加,期貨略高估,建議觀望為主。

國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”:【一期貨?www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)

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