看熱訊:國信期貨日評:國際原油走低拖累,油脂下滑,銅鋁震蕩

來源:英為財情


(資料圖片)

銅鋁:銅鋁震蕩?短線操作為主;
今日銅鋁走勢震蕩,滬銅主力暫報跌0.62%,暫報68540元/噸,滬鋁主力暫報漲0.11%,暫報18280元/噸。宏觀上,美聯(lián)儲出手挽救硅谷銀行后市場情緒并未有好轉(zhuǎn),恐慌和資金避險情緒仍在蔓延,美聯(lián)儲3月加息50bp的概率大幅下滑,短期來看利多銅鋁等有色板塊?,F(xiàn)貨方面,3月14日上海地區(qū)電解銅下跌395元至68675元/噸,鋼聯(lián)A00鋁錠現(xiàn)貨價格18270,漲60;華南18360,漲100;中原18220,漲50。(單位:元/噸)基本面上,銅方面,國內(nèi)受冶煉廠集中檢修影響,精煉銅產(chǎn)量釋放有限,需求端恢復(fù)緩慢,庫存方面,累庫即將結(jié)束;鋁方面,電解鋁生產(chǎn)成本重心稍有下移至17000元/噸左右,但云南減產(chǎn)還是在一定程度上給與鋁價底部支撐,下游需求恢復(fù)緩慢,庫存拐點(diǎn)已逐漸顯現(xiàn),還需觀察需求恢復(fù)情況及庫存變化情況。整體來說,銅鋁維持區(qū)間震蕩,建議短線操作為主。

鎳:滬鎳小幅下跌,預(yù)計短期震蕩走勢;
周二滬鎳主力合約再次小幅下行,收盤價報價177570元/噸,下跌0.14%。受宏觀“鷹擊”后硅谷銀行暴雷后迅速破產(chǎn),美元指數(shù)顯著減弱,整體對有色板塊的壓制力量大幅減弱。然而鎳供應(yīng)放量下需求依舊疲弱的局面仍未有明顯改觀?;久妫嫌味随嚨V價格高位持穩(wěn)。精煉鎳現(xiàn)貨價格持續(xù)疲弱,市場成交無好轉(zhuǎn);鎳鐵價格持續(xù)下跌趨勢。不銹鋼領(lǐng)域受期貨超跌影響且市場急于出貨,現(xiàn)貨報價仍有一定跌幅。合金受鎳價持續(xù)走弱日內(nèi)成交小幅回暖。新能源領(lǐng)域,硫酸鎳價格小幅下降。庫存端,LME、國內(nèi)庫存均持續(xù)歷史地位運(yùn)行。宏觀加息預(yù)期減弱對有色板塊壓制力量走弱,供需小幅過剩使得鎳價持續(xù)承壓,低庫存對鎳價起到一定的支撐作用,多空因素交織下預(yù)計本周鎳價短線震蕩,預(yù)計運(yùn)行區(qū)間在17萬元/噸至19萬元/噸。操作上建議投資者前期空頭可適當(dāng)落袋為安,繼續(xù)關(guān)注下一輪區(qū)間逢高做空思路。

工業(yè)硅:成本下移,工業(yè)硅持續(xù)下行;
周二工業(yè)硅主力合約較前一交易日下跌0.15%,收盤于16905元/噸?,F(xiàn)貨市場成交較差,現(xiàn)貨價格整體下滑,部分牌號金下調(diào)幅度明顯。在供給端,北方開工率高位,供應(yīng)充足,南方枯水季,產(chǎn)量維持低位。需求端,有機(jī)硅需求走弱,價格下行,生產(chǎn)虧損幅度擴(kuò)大;多晶硅價格維持高位,企業(yè)開工率高企,但行業(yè)庫存也在快速攀升;鋁合金因云南限產(chǎn)需求走弱。庫存方面,港口庫存和工廠庫存沒有變化,高庫存施壓硅價。整體來看,工業(yè)硅基本面較差,短期有破位下行的風(fēng)險。



花生:弱勢運(yùn)行?沖高動力不足;
周二,花生期貨大幅下跌。主力合約PK2304低位運(yùn)行,收10542,較上一交易日跌0.88%,主力合約移倉換月,10月合約漲0.02%,增倉0.4萬手,持倉9.5萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊,河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格11400-11700元/噸,較昨日基本持平。貿(mào)易商收購意愿不強(qiáng),疊加油廠尚未大面積開工,下游需求表現(xiàn)不佳。操作建議震蕩偏空思路對待。

蘋果:偏弱運(yùn)行?關(guān)注出貨進(jìn)度;
周二,蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2305弱勢運(yùn)行,收8825,較上一交易日跌0.52%,減倉1.5萬手,持倉19萬手。目前果農(nóng)惜售情緒仍然嚴(yán)重,后期產(chǎn)地出貨節(jié)奏值得關(guān)注,預(yù)計在庫存壓力之下,果農(nóng)挺價心理預(yù)期或會松動,產(chǎn)地價格有偏弱跡象,近月合約向上受阻,操作建議偏空思路對待。

豆類:庫存下滑不及成本回落?連粕震蕩走低;
周二連粕市場震蕩收低,早盤期價受到隔夜美豆下跌的影響跳低開,隨后價格低位震蕩反復(fù),多空資金紛紛離場。國際方面,CBOT大豆市場電子盤低位震蕩,市場更多受到全球經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂情緒的影響,美元走高以及國際原油回落給市場帶來拋壓。短期在經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂尚未消退前,市場弱勢震蕩延續(xù)。國內(nèi)方面,匯易網(wǎng)報價顯示,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨廠商豆粕繼續(xù)下跌,較昨日跌幅10-40元/噸。中國糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,上周由于國內(nèi)油廠開工繼續(xù)下降,豆粕供給繼續(xù)縮量,豆粕庫存穩(wěn)中趨降。這對豆粕現(xiàn)貨、基差略有支撐。連粕市場則受到美豆帶來的成本沖擊更為明顯。短期市場弱勢震蕩延續(xù)。短線操作為宜。

油脂:國際原油走低拖累?油脂震蕩下滑;
周二油脂期貨震蕩下挫,連豆油、棕櫚油觸及寬幅震蕩的區(qū)間低位,而鄭菜油已經(jīng)跌破震蕩區(qū)間。連豆油較夜盤波動區(qū)間下移,而連棕油、鄭菜油則較夜盤波動區(qū)間上移。匯易網(wǎng)報價顯示,江蘇豆油價格有所回落,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r9210元/噸-9310元/噸,較上一交易日上午盤面下跌160元/噸。廣東廣州棕櫚油價格有所調(diào)整,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r7760元/噸-7860元/噸,較上一交易日上午盤面下跌160元/噸。江蘇張家港菜油價格小幅波動,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r9720元/噸-9820元/噸,較上一交易日上午盤面小跌70元/噸。
周二BMD毛棕櫚油期貨連續(xù)第三日回落,主要是受到全球經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂以及國際原油下跌的拖累。但是棕櫚油供應(yīng)趨緊,出口增長,限制了棕櫚油下跌空間?;鶞?zhǔn)合約圍繞4000令吉重要心理關(guān)口展開爭奪。國內(nèi)方面,中國糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,三大植物油庫存略有增加至191.87萬噸,?其中豆油、菜油庫存下滑被棕櫚油庫存回升所抵消。目前三大植物油期貨走勢與其國際油脂走勢相仿,連豆油更多跟隨美豆、美豆油,連棕油則更多跟隨馬棕油波動,相對而言菜油因供給壓力沉重而偏弱,在全球經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂情緒尚未緩解前,油脂市場弱勢延續(xù)。短線操作快進(jìn)快出。


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