亞馬遜(AMZN.US)Q1業(yè)績全線超預期!但市場擔憂AWS增速熄火 盤后漲超11%后轉跌

來源：英為財情

美國科技巨頭亞馬遜(AMZN.US)公布的季度利潤和總營收均超過預期，主要原因在于成本削減舉措和云計算部門出人意料的強勁銷售額幫助這家電商巨頭安然度過了不確定的經濟形勢。公布財報后該公司股價在盤后交易中波動非常大，盤后高達11%的漲幅遭回吐，截至發(fā)稿盤后跌超2%。財報數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜第一季度總營收同比增長9.4%，至1,274億美元，高于1,247億美元的分析師普遍預期。營業(yè)利潤達到48億美元，同比增速高達30%，分析師普遍預期則為30億美元。

亞馬遜第一季度的營收、利潤以及各細分業(yè)務表現(xiàn)全面超預期，第二季度業(yè)績預期則基本符合分析師預期。盡管如此，亞馬遜的總營收增速依然陷入個位數(shù)級別的增長泥潭，有分析人士稱旗下AWS銷售額增速可能降至個位數(shù)，亞馬遜似乎還未徹底擺脫2022年以來的頹勢。


【資料圖】

亞馬遜凈利潤終于回暖，但AWS銷售額增速或回落至個位數(shù)

在凈利潤方面，亞馬遜Q1凈利潤相比于上年同期扭虧，凈利潤約32億美元，上年同期為虧損38億美元，每股收益為31美分，高于市場預期的21美分，上年同期則為每股虧損0.38美元。一年多來，這家全球最大規(guī)模的線上零售商服務和云計算服務提供商一直在努力精簡業(yè)務，以適應線上購物和亞馬遜AWS業(yè)務銷售額增長速度放緩的情況。該公司正在裁員2.7萬人，這是該公司歷史上規(guī)模最大的一次裁員。周三宣布的最新一輪裁員主要針對的是其云計算部門AWS的員工。

Insider Intelligence的分析師AndrewLipsman表示:“亞馬遜在第一季度完成了它需要做的事情，扭轉了——或者至少延緩了——它最棘手的增長趨勢下滑?！薄皝嗰R遜在其主要利潤中心AWS云計算服務和廣告方面的表現(xiàn)強于預期，這可能表明企業(yè)業(yè)務和數(shù)字廣告行業(yè)可能正在好轉。”

亞馬遜最新的亮眼業(yè)績反映了亞馬遜商業(yè)模式的持續(xù)轉變，即不再直接從制造商那里購買商品，然后自己銷售。越來越多的銷售額來自利潤更高的業(yè)務，即向在亞馬遜網(wǎng)站和倉庫租用空間的獨立型商戶提供服務和廣告。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月的第一季度亞馬遜廣告銷售額同比增長逾21%，至95.1億美元，賣家服務增長18%，至298億美元。亞馬遜的線上商店類別(該公司的最原始業(yè)務)的銷售額與一年前基本上持平，比2021年同期下降了約4%。

占全球云計算服務市場份額最高的亞馬遜AWS總銷售額同比增長了16%，達到214億美元，超過了分析師普遍預期，不過該業(yè)務的營收增速已經連續(xù)五個季度下滑，Q1AWS的營業(yè)利潤與上年同期的65億美元相比也是出現(xiàn)明顯下滑。一些分析師推測，企業(yè)技術類的支出持續(xù)放緩可能會在今年晚些時候將AWS云服務的銷售額增長率推至個位數(shù)。

亞馬遜首席財務官BrianOlsavsky在業(yè)績電話會議上表示，AWS的盈利能力如今低于一年前，部分原因是該公司為換取長期合同而向客戶提供折扣，管理層給出的這一預期有可能是亞馬遜盤后轉跌的重要因素。這位首席財務官還表示，4月份的AWS增速可能比一季度低了大約5個百分點。

亞馬遜首席執(zhí)行官AndyJassy表示：“我們的廣告業(yè)務繼續(xù)實現(xiàn)強勁增速，這主要歸功于我們持續(xù)對機器學習的投資，幫助客戶在與我們互動時看到更多更詳細的信息，這反過來又為品牌帶來了異常強勁的銷售成果。”

Jassy表示，由于對經濟衰退的擔憂，公司在云服務上的支出更加謹慎，因此AWS業(yè)務目前面臨“短期不利因素”。雖然AWS的客戶繼續(xù)在支出方面表現(xiàn)謹慎，但他表示，相信“未來會有很大幅度的增長”，并指出該公司正在對大型語言模型進行投資。

亞馬遜的業(yè)績還表明，該公司為降低成本所做的努力正開始取得成效。該季度的運營支出增長了8.7%，這一數(shù)據(jù)是至少10年來的最低增速。該公司的北美分部業(yè)務自2021年底以來首次實現(xiàn)營業(yè)盈利。

亞馬遜員工數(shù)量緩慢下降——這家電子商務公司已經開始裁員數(shù)千人

截至3月31日，這家總部位于西雅圖的科技巨無霸雇傭了近147萬名員工，較上年同期減少了10%，低于三個月前的154萬名員工。

業(yè)績預期方面，亞馬遜預計，在截至6月份的季度，預計總營收將達到1270億至1330億美元，分析師普遍預期在1300億美元上下;亞馬遜預計營業(yè)利潤將達到20億至55億美元，符合分析師普遍預期。

云賽道競爭愈發(fā)激烈，投資者擔憂AWS增速熄火

在亞馬遜公布積極的業(yè)績之前，其他大型科技公司，如谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)和MetaPlatforms(META.US)本周也公布了類似的財報利好消息。與亞馬遜一樣，微軟的Azure云計算業(yè)務也實現(xiàn)了持續(xù)的銷售額增長趨勢，而Alphabet旗下的谷歌云則首次實現(xiàn)了盈利。此外，Meta最為依賴的數(shù)字廣告業(yè)務則出現(xiàn)強勁反彈，在連續(xù)三個季度下滑后終于重新回到增長曲線。

根據(jù)Synergy ResearchGroup的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，兩家科技公司(微軟和谷歌)的云計算銷售額增長率最近都顯著高于亞馬遜，但它們的市場份額落后于該公司，因為亞馬遜仍占有大約34%的云計算市場份額。

然而，在管理層給出相對謹慎的增速預期后，投資者們似乎開始擔憂亞馬遜占據(jù)的市場份額在未來可能將一步步被微軟和谷歌等競爭對手蠶食，畢竟后兩者的強勁增速令科技股的投資者影響深刻。

亞馬遜股價盤后暴力拉漲后突然下行

不過，與上述三家科技巨無霸不同的是，亞馬遜股價在業(yè)績公布之后，盤后一度暴力拉漲12%，但隨后急轉直下，一度跌近4%。而谷歌、微軟和MetaPlatforms公布強于預期的季度財報后，股價在盤后直線拉升，財報公布后交易日均實現(xiàn)大幅收漲，Meta更是收漲超13%。

亞馬遜股價在紐約市場以109.82美元收盤，在盤后交易中一度升至123美元的高點，截至發(fā)稿盤后跌超2%。管理層給出的對于AWS業(yè)務的謹慎預期有可能是亞馬遜盤后轉跌的重要因素，這一預期令投資者擔憂亞馬遜占據(jù)的市場份額可能將一步步被微軟和谷歌蠶食。

到目前為止，該股在2023年上漲了31%，美國科技公司的股價普遍在2022年遭受重創(chuàng)后暴力反彈，亞馬遜也跟隨科技股漲勢實現(xiàn)大反彈。

一些分析人士表示，亞馬遜還有更多工作要做。法國巴黎銀行(BNP Paribas Exane)分析師StefanSlowinski表示:“我們一直在等待利潤和現(xiàn)金流在這里出現(xiàn)重要的轉機。”“隨著所有關于企業(yè)重組和關停部分業(yè)務的頭條新聞不斷涌現(xiàn)，我們真的沒有在數(shù)字上看到我們希望的預期得到體現(xiàn)。”

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