全球觀點(diǎn):日本政府、央行再次出手干預(yù)?日元匯率“坐了一夜過山車”

來源:格隆匯

昨夜,美元兌日元一路上漲,最高至151.942,逼近152,隨后大幅下跌,一度跌超3%,最低至145.505,盤中振幅達(dá)到4.29%。

日元期貨交易量飆升

昨日晚上10點(diǎn)30分左右,日元開始暴漲,在接下來的兩個(gè)小時(shí)里,芝加哥商品交易所交易了約250億日元的期貨,是自2016年11月以來的最大日成交量,當(dāng)日日元的交易量遠(yuǎn)超日本央行9月干預(yù)匯率時(shí)的交易量。


(資料圖片)

此前的9月22日,自1998年以來,日本政府首次干預(yù),以支持美元兌日元145.90的匯率,財(cái)政部當(dāng)月花費(fèi)了近200億美元來抑制日元貶值。

市場(chǎng)猜測(cè),日本央行已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)干預(yù)日元匯率。《日經(jīng)》援引一位身份不明人士的話說,日元升值是由日本當(dāng)局對(duì)貨幣市場(chǎng)的另一次干預(yù)造成的。

政府官員都拒絕是否干預(yù)日元匯率做出回應(yīng)。日本財(cái)政部副部長(zhǎng)、日本最高貨幣外交官神田正人表示,他不會(huì)對(duì)是否進(jìn)行干預(yù)發(fā)表評(píng)論。另一位財(cái)政部官員也拒絕就干預(yù)置評(píng)。

不過干預(yù)的“潛臺(tái)詞”早已出現(xiàn),財(cái)政部長(zhǎng)鈴木順一本周表示,日本將對(duì)匯率投機(jī)行為采取適當(dāng)行動(dòng)。他稱:

我們正在嚴(yán)格打擊投機(jī)者。我們不能容忍投機(jī)者的過度行為。我們將以高度的緊迫感,在觀察外匯市場(chǎng)動(dòng)向的同時(shí),做出適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)。

日本央行行長(zhǎng)黑田東彥也明確表示,他無意改變導(dǎo)致日元下跌的最低利率政策。上個(gè)月,他也曾在表示愿意堅(jiān)持以收益率曲線控制(YCC)為形式的超寬松政策后進(jìn)行了支持日元的干預(yù)。

干預(yù)難逆基本面

隨著市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期加強(qiáng),美債收益率一路上漲,與日本國(guó)債的收益率差距拉大。周五早些時(shí)候,美國(guó)10年期國(guó)債收益率飆升至4.3%以上,達(dá)到2007年以來的最高水平。

而日本10年期國(guó)債收益率也在最近突破了其YCC政策的目標(biāo)上限0.25%,最新為0.249%。

盡管昨日,有著“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos發(fā)布最新文章表示,美聯(lián)儲(chǔ)官員在11月1日至2日的會(huì)議上再次將利率提高0.75個(gè)百分點(diǎn),屆時(shí)可能會(huì)討論是否以及如何宣布批準(zhǔn)在12月小幅加息的計(jì)劃。美國(guó)國(guó)債收益率隨后下行。

不過,自3月份以來,美聯(lián)儲(chǔ)將政策利率上調(diào)了三個(gè)百分點(diǎn),預(yù)計(jì)下個(gè)月還會(huì)再上調(diào)四分之三個(gè)百分點(diǎn)。

貨幣政策的背離將加大日元貶值的壓力。Exante Data股份有限公司的高級(jí)策略師Alex Etra表示,干預(yù)不會(huì)阻止日元進(jìn)一步走弱,因?yàn)椤叭毡狙胄姓谠噲D逆基本面而上,能源價(jià)格高企和日美利差將支撐日元走弱”。

德意志銀行首席國(guó)際策略師Alan Ruskin也表示,目前干預(yù)的問題是,即使外匯干預(yù)將日元暫時(shí)阻止了日元下行,但卻不能完全扭轉(zhuǎn)形勢(shì)。他認(rèn)為,要想產(chǎn)生長(zhǎng)期的比如多周或多月影響,干預(yù)需要基本面的支持,可能日本改變其貨幣政策或美聯(lián)儲(chǔ)停止加息。

標(biāo)簽: 日本央行 日本_財(cái)經(jīng) 美元兌日元

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