金融期貨、金屬期貨及農(nóng)產(chǎn)品期貨日評(píng)

來源:英為財(cái)情

股指:市場(chǎng)初緩?股指持續(xù)觀望;
今日股市早盤大幅高開,午盤高開高走,午后市場(chǎng)有所回落,漲幅收窄。在經(jīng)歷連續(xù)三天下挫后,昨日股市出現(xiàn)V型反彈。引發(fā)國內(nèi)股市“想象國家隊(duì)”的救市。市場(chǎng)情緒方面,兩市3600多只個(gè)股上漲,下跌家數(shù)不足一千家。賽道股方面,市場(chǎng)多空博弈較重。成交額持續(xù)放大,其他板塊方面,資金有所緩和。外部方面,市場(chǎng)仍然擔(dān)憂俄羅斯烏克蘭事件,資金表現(xiàn)為凈流出。國內(nèi)股市更多的在于“通過V型”想象存在國家隊(duì)救市,市場(chǎng)新流入資金尚未得到表現(xiàn)。股市這種大跌大漲的狀態(tài)尚不足以構(gòu)成趨勢(shì)翻轉(zhuǎn)形態(tài),股指繼續(xù)觀望。

國債:現(xiàn)券利率回升?國債繼續(xù)觀望;
今日國債高開低走,午后市場(chǎng)再度沖高回落,臨近尾盤市場(chǎng)轉(zhuǎn)綠。技術(shù)形態(tài)上,國債期貨處于短期回調(diào)態(tài)勢(shì)?,F(xiàn)券方面,10年期國債到期收益率下跌0.25個(gè)基點(diǎn),7年期國債到期收益率上漲0.25個(gè)基點(diǎn),5年期國債到期收益率上漲1.00個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)利率所有緩和。Shibor方面,近期拆借市場(chǎng)多有回升,隔夜shibor重返2%以上。現(xiàn)券利率有所回暖,國債期貨短期或繼續(xù)回落。

貴金屬:地緣壓力緩解?金銀大跌;
周四,黃金白銀期貨大幅下跌。截至14:30,滬金主力合約AU2206暫報(bào)404.70元/克,下跌2.50%;滬銀主力合約AG2206暫報(bào)5126元/千克,下跌3.74%。
俄烏局勢(shì)出現(xiàn)緩和跡象,隔夜商品普遍下跌,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒回歸,金銀大跌。然而考慮到在通脹與緊縮預(yù)期的博弈中通脹仍將占據(jù)上風(fēng),以美元計(jì)價(jià)的黃金仍有望創(chuàng)歷史新高。一方面美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期已大幅緩和,鮑威爾3月加息25bps的表態(tài)顯然不及前期市場(chǎng)預(yù)期,且歷史走勢(shì)顯示加息落地后黃金存在向上驅(qū)動(dòng)。另一方面,美國CPI同比預(yù)計(jì)2-3月見頂,職位空缺率高企,工資通脹螺旋下通脹仍將維持在高位,關(guān)注晚間CPI數(shù)據(jù)。情緒上大宗商品仍處高位供需矛盾仍存,美債10年-2年期限利差收窄至0.23%的2年多來低位,市場(chǎng)交易滯漲情緒高漲,建議金銀以回調(diào)買入為主。



鋅:有色劇烈波動(dòng),鋅交易風(fēng)險(xiǎn)加大;
受鎳逼倉影響,有色劇烈波動(dòng),周四滬鋅較前一交易日下跌3.21%。現(xiàn)貨端,上海0#鋅主流成交于25250~25540元/噸,0#鋅普通對(duì)2204合約報(bào)貼水60-20元/噸;廣東0#鋅主流成交于25265-2525元/噸,報(bào)價(jià)集中在對(duì)滬鋅2204合約貼水45-66元/噸;天津市場(chǎng)0#鋅錠主流成交于25180~25560元/噸,0#鋅普通對(duì)2204合約報(bào)貼水60-90元/噸附近。對(duì)于鋅來說,基本面現(xiàn)在仍然是外強(qiáng)內(nèi)弱,國內(nèi)面臨著庫存累積,終端需求不及預(yù)期的問題。但短期鋅價(jià)主要是外盤主導(dǎo)走勢(shì),鋅價(jià)偏強(qiáng)。但近期受鎳問題影響,盤面交易風(fēng)險(xiǎn)極大,建議暫時(shí)觀望。

生豬:盤中沖高回落?短期壓力仍存;
周四生豬期貨盤中沖高回落,主力5月合約暫報(bào)13350元/噸,跌0.60?,F(xiàn)貨方面,河南報(bào)價(jià)11.6元/公斤-12.1元/公斤,較昨日小跌0.2元/公斤;山東報(bào)價(jià)12.1元/公斤-12.7元/公斤,較昨日持平。從后期來看,規(guī)模場(chǎng)仔豬出生數(shù)量在2021年8月達(dá)到階段性峰值,9月小幅減少,10、11月減幅擴(kuò)大,按時(shí)間推算,整體出欄壓力在3月仍然較大,4月之后或有所減輕,但整體新冠疫情在全國形成的影響仍然存在,消費(fèi)季節(jié)性回升力度較弱,這將限制后期現(xiàn)貨價(jià)格反彈力度。目前盤面LH2205升水仍較高,考慮到后期四川地區(qū)將新增交割庫,整體盤面估值略偏高。操作上,5月合約謹(jǐn)慎看空。

玉米:短期利空因素增多;
周四玉米期貨下跌,主力c2205合約暫報(bào)2845元,較上日結(jié)算價(jià)跌0.87%。現(xiàn)貨方面,北方港口玉米價(jià)格小幅走軟,錦州新糧集港報(bào)價(jià)2720-2730元/噸,較昨日降價(jià)10-20元;廣東蛇口新糧散船2860-2890元,集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2890-2920元/噸;東北玉米價(jià)格部分下調(diào),黑龍江深加工主流收購2460-2660元/噸,吉林深加工主流收購2550-2660元/噸。近日烏克蘭方面態(tài)度所有軟化,市場(chǎng)對(duì)俄烏沖突緩和的預(yù)期提升,國內(nèi)能源及谷物市場(chǎng)炒作俄烏沖突開始降溫。國內(nèi)方面,隨著深加工收購價(jià)的提升,局部地區(qū)形成集中上糧的小高峰,山東深加工企業(yè)門到車明顯增加,東北深加工企業(yè)在前期持續(xù)提價(jià)后也開始觀望,現(xiàn)貨市場(chǎng)整體看漲情緒減弱。政策層面,今日定向稻谷定向邀標(biāo)啟動(dòng),據(jù)傳投放量在100萬噸,加之之前政策發(fā)文穩(wěn)價(jià)公告,短期玉米市場(chǎng)利空因素增多。操作上,觀望。

蘋果:走貨速度環(huán)比下滑?蘋果期貨大幅走低;
周四,蘋果期貨大幅走低。主力合約AP2205低位震蕩,較上一交易日跌2.6%左右,減倉1.5萬手,持倉10萬手?,F(xiàn)貨方面,據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì),截至本周四,全國冷庫目前存儲(chǔ)量約為623.49萬噸,冷庫周度出庫量約19.18萬噸,走貨速度環(huán)比下滑,同比提升。山東、陜西冷庫交易尚可,產(chǎn)區(qū)惜售情緒偏濃厚。受產(chǎn)地漲價(jià)影響,下游或被迫提高銷售價(jià)格,這樣不利于下游實(shí)際走貨。目前產(chǎn)地與批發(fā)市場(chǎng)行情不太一致,目前蘋果波動(dòng)較大,建議暫時(shí)觀望。

花生:偏弱震蕩?追漲意愿下降;
周四,花生期貨大幅走低。主力合約PK2204低位震蕩,較上一交易日跌1.6%左右,減倉1萬手,持倉9萬手。現(xiàn)貨方面,目前市場(chǎng)追漲意愿有所下滑,成交重新回到清淡的氛圍當(dāng)中。全國花生通米價(jià)格約8200元/噸左右,環(huán)比小幅上調(diào),處于企穩(wěn)狀態(tài)。油廠到貨量較大,但壓榨利潤有限,市場(chǎng)信心不高?;ㄉ唐访走M(jìn)入消費(fèi)淡季,前期沖高后有所回落,建議暫時(shí)觀望。

棉花:鄭棉小幅波動(dòng)?短期趨于震蕩;
周四,鄭棉早盤震蕩下挫,后期略有收回,持倉減少。現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格上漲,3128B指數(shù)較前一日上調(diào)25元/噸。國際市場(chǎng)來看,月度供需報(bào)告影響偏中性,關(guān)注周度出口報(bào)告。國內(nèi)來看,短期需求仍然承壓,但是基差支撐。接近22000元/噸一線,鄭棉面臨的壓力增加。下方21000元/噸一線存支撐。操作上建議短線交易為主。

白糖:鄭糖小幅調(diào)整?現(xiàn)貨略有走低;
周四,鄭糖盤中走低至十日線一線,隨后有所反彈,持倉減少。原油價(jià)格重挫,國際糖市跟隨走軟。國內(nèi)鄭糖在外盤下行壓力下也有回落。現(xiàn)貨方面跟隨盤面下調(diào)10元/噸。但是總體來看,原油存在高位震蕩的可能性。需要關(guān)注巴西是否能夠持續(xù)穩(wěn)住汽油價(jià)格??傮w來看,糖價(jià)或維持震蕩。操作上建議短線交易為主。

來源:國信期貨

標(biāo)簽: 農(nóng)產(chǎn)品期貨 金融期貨

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