一季度虧損券商已4家,頭部券商也難逃業(yè)績滑坡,海通凈利下滑近六成,自營再成最大拖累

來源:英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社4月26日訊(記者 吳昊)4月26日晚間,又有5家券商密集披露一季報(bào),包括海通證券、南京證券、江海證券、第一創(chuàng)業(yè)和西南證券。綜合此前已披露一季報(bào)的另外4家來看,今年一季度,券商整體或難逃業(yè)績疲弱、短期承壓。

作為第3家發(fā)布一季度業(yè)績的頭部券商,海通證券今年一季度營業(yè)收入、歸母凈利潤卻均呈現(xiàn)同比下滑六成左右,分別為41.31億元和15億元。而如果剔除近5億元的非經(jīng)常損益來看,今年一季度海通證券的扣非凈利潤則同比下滑超過七成。

目前除中信證券、第一創(chuàng)業(yè)的歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長之外,其余7家券商中有3家業(yè)績退坡,另有4家還分別出現(xiàn)超過億元甚至數(shù)億元的虧損。

記者從前述券商一季報(bào)中了解到,自營投資業(yè)務(wù)的大幅下滑甚至虧損,是造成其一季度業(yè)績承壓的最直接原因。顯而易見的是,受今年市場劇烈調(diào)整的影響,過去幾年中一貫作為券商重要收入來源的投資業(yè)務(wù),在今年一季度反倒成為了盈利的主要拖累。

不過也有券商分析師表示,資本市場景氣度邊際回落,但未算低迷,證券業(yè)業(yè)績雖有回落,但仍處相對高位。后續(xù)若市場修復(fù)上行,券商板塊整體有望得到提振。

海通證券一季度業(yè)績下滑六成

4月26日,海通證券發(fā)布2022年一季報(bào)。公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.31億元,同比減少63.09%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為15億元,同比減少58.53%;加權(quán)ROE也同比減少1.42個(gè)百分點(diǎn)至0.92%。

值得注意的是,一季報(bào)顯示,海通證券的非經(jīng)常性損益中,共有多達(dá)6.47億元來自政府補(bǔ)助。綜合計(jì)算非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益、其他營業(yè)外收入和支出等相關(guān)項(xiàng)目后,今年一季度海通證券的非經(jīng)常損益金額共合計(jì)4.94億元。而如果將上述項(xiàng)目進(jìn)行剔除,2022年一季度,海通證券歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為10.06億元,同比減少70.61%。

海通證券在一季報(bào)中表示,營業(yè)收入、歸母凈利潤的下滑,主要是受投資收益和其他業(yè)務(wù)收入減少影響。

具體來看,手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)基本維持穩(wěn)中有升。其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為13.39億元,同比微減0.27%;投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為17.79億元,同比增長38.02%,為今年一季度海通證券唯一一個(gè)實(shí)現(xiàn)同比增長的業(yè)務(wù)板塊;資管業(yè)務(wù)則面臨承壓,實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入5.4億元,同比減少37.18%。

融資類業(yè)務(wù)方面則保持基本持平,實(shí)現(xiàn)利息凈收入16.63億元。

受市場波動(dòng)的影響,投資類業(yè)務(wù)方面出現(xiàn)虧損。一季報(bào)顯示,2022年一季度,海通證券自營投資收益虧損26.29億元(自營投資收益計(jì)算口徑為:投資凈收益+公允價(jià)值變動(dòng)凈收益-對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益),同比止盈轉(zhuǎn)虧。

3家券商業(yè)績下滑,4家呈現(xiàn)虧損

截至4月26日,已有9家上市券商發(fā)布2022年一季報(bào)或業(yè)績快報(bào),僅中信證券、第一創(chuàng)業(yè)的歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長。不過第一創(chuàng)業(yè)今年一季度的歸母凈利潤之所以同比大增超400%,主要是由于去年同期僅0.14億元的較低基數(shù)。

9家券商中,共有3家券商業(yè)績出現(xiàn)兩位數(shù)的同比下滑。這之中不但有中小型的南京證券,也有頭部券商如海通證券和招商證券,其中海通證券的營業(yè)收入、歸母凈利潤同比下滑幅度最大。

另有4家券商一季度歸母凈利潤同比止盈轉(zhuǎn)虧,包括國元證券、華西證券、江海證券和西南證券。其中江海證券虧損4.22億元,為目前虧損最多的券商;華西證券、西南證券和國元證券則分別虧損1.7億元、1.28億元和1.2億元。

自營業(yè)務(wù)成行業(yè)最直接拖累

記者翻閱上述業(yè)績下滑或虧損的券商一季報(bào)發(fā)現(xiàn),一季度業(yè)績承壓基本均與自營業(yè)務(wù)虧損有直接關(guān)系。

例如西南證券在4月26日發(fā)布的一季報(bào)中顯示,2022年一季度,公允價(jià)值變動(dòng)收益為-3.53億元,原因?yàn)椤敖灰仔越鹑谫Y產(chǎn)浮虧增加”,同時(shí)投資收益同比減少91.1%至0.54億元。

哈投股份也在其一季報(bào)中表示,公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少的原因之一,正與全資子公司江海證券公允價(jià)值變動(dòng)收益的同比減少有關(guān)。

還有早前于4月24日公布一季報(bào)情況的招商證券,2022年一季度自營投資收益僅為1.76億元,同比減少90.97%,為所有業(yè)務(wù)板塊中下滑幅度最大的業(yè)務(wù)板塊。

一直以來,自營業(yè)務(wù)是除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之外,證券公司另一重要的收入來源,其中主要包括權(quán)益/債券投資、衍生品交易等。而在近期市場震蕩下行的環(huán)境下,券商自營業(yè)務(wù)難以延續(xù)此前的亮眼態(tài)勢,反而成為業(yè)績承壓的主要拖累。

不過對于后續(xù)的券商業(yè)績走勢,部分券商分析師也表達(dá)了相對樂觀的觀點(diǎn)。招商證券分析認(rèn)為,2022年資本市場景氣度邊際回落,預(yù)計(jì)上市券商2022年一季度主營業(yè)務(wù)收入同比下降13%,環(huán)比下降27%、凈利潤同比下降15%,環(huán)比下降23%。整體來看,景氣度雖回落但仍處于相對高位,投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)收入仍有提升,投資業(yè)務(wù)收入受市場波動(dòng)影響,拖累單季度業(yè)績表現(xiàn)。

中郵證券在研報(bào)中表示,預(yù)計(jì)今年證券業(yè)一季度業(yè)績將整體承壓,或出現(xiàn)業(yè)績分化的局面。若市場開始修復(fù)上行,則有望提振整體券商板塊。

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