世界快資訊:原油周評(píng):美元大跌利好油市,需求端仍強(qiáng)勁得到它的證實(shí)

來(lái)源:英為財(cái)情


【資料圖】

本周美原油漲幅3.88%左右,布油本周漲幅約3.47%,結(jié)束此前兩周連續(xù)下跌勢(shì)頭。因美元指數(shù)連續(xù)兩周走弱,繼上周下跌1.25%之后,本周下跌幅度收窄至0.83%左右,支撐了油價(jià)。市場(chǎng)情緒趨于樂(lè)觀,但供給仍然趨緊。北京時(shí)間10月28日19:06,美原油報(bào)88.40美元/桶。

美元走軟助力支撐油價(jià)


《華爾街日?qǐng)?bào)》上周五的一篇報(bào)道稱(chēng),美聯(lián)儲(chǔ)官員已開(kāi)始試探很快放慢加息步伐的意愿。這篇報(bào)道導(dǎo)致市場(chǎng)重新定價(jià)。美聯(lián)儲(chǔ)今年大幅收緊貨幣政策的步伐,旨在遏制居高不下的通脹,這給美元帶來(lái)了巨大動(dòng)力。

本周加拿大央行(BOC)加息50個(gè)基點(diǎn),幅度小于預(yù)期,并表示未來(lái)的加息將受到其對(duì)收緊政策在放緩需求和緩解通脹方面進(jìn)行的效果評(píng)估的影響。本次加息是繼7月加息100個(gè)基點(diǎn)和9月加息75個(gè)基點(diǎn)后,加元連續(xù)第二次下調(diào)加息幅度。

交易員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì),美聯(lián)儲(chǔ)將在下周三連續(xù)第四次加息75個(gè)基點(diǎn),但越來(lái)越多的人認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)將在12月將加息速度放緩至50個(gè)基點(diǎn),因?yàn)楣賳T們需要時(shí)間來(lái)評(píng)估政策對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況的影響。12月之后,可能會(huì)看到收緊的步伐大幅放緩。在此背景下,BOC的舉措似乎強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的臆測(cè)。

通脹方面的好消息是,根據(jù)消費(fèi)者行為調(diào)整的生活成本衡量指標(biāo)——連鎖加權(quán)價(jià)格指數(shù)第三季度上漲4.1%,遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的5.3%,這在很大程度上是由于能源價(jià)格的下跌。此外,美聯(lián)儲(chǔ)衡量通脹的關(guān)鍵指標(biāo)PCE價(jià)格指數(shù)增長(zhǎng)4.2%,遠(yuǎn)低于上一季度的7.5%。不包括食品和能源的核心價(jià)格上漲4.5%,與華爾街的預(yù)期基本一致。

本周美元走軟為油價(jià)提供了支撐,因?yàn)槊涝谧邚?qiáng)一直是抑制油價(jià)上漲的一個(gè)顯著因素。美元使得持有其他貨幣的人更便宜地購(gòu)買(mǎi)石油。在美元兌一籃子6種主要貨幣的匯率創(chuàng)下20年高點(diǎn)后,由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)最終將放松大幅加息的決心,美元已跌至一個(gè)月低點(diǎn)。



需求端


1、美國(guó)原油出口創(chuàng)新高,證實(shí)需求仍然強(qiáng)勁
根據(jù)美國(guó)政府每周公布的數(shù)據(jù),上周美國(guó)原油庫(kù)存增加260萬(wàn)桶,高于預(yù)期,但低于行業(yè)數(shù)據(jù)顯示的450萬(wàn)桶。原油出口量升至510萬(wàn)桶/天,創(chuàng)歷史新高,美國(guó)原油凈進(jìn)口量降至歷史最低水平。

總體而言,由于出口市場(chǎng)的推動(dòng),盡管美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存出現(xiàn)了中等規(guī)模的增加,但市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)為樂(lè)觀,這是一個(gè)相當(dāng)積極的信號(hào),這種樂(lè)觀情緒蓋過(guò)了對(duì)亞洲需求疲軟的擔(dān)憂(yōu)。

2、美國(guó)第三季度GDP正增長(zhǎng)緩解衰退擔(dān)憂(yōu)
本周美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)報(bào)告稱(chēng),美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2022年第三季度首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),至少暫時(shí)緩解了衰退擔(dān)憂(yōu)。據(jù)初步估計(jì),7月至9月期間生產(chǎn)的所有商品和服務(wù)的總和GDP的年化增長(zhǎng)率為2.6%,這高于道瓊斯2.3%的預(yù)期。這一增長(zhǎng)在很大程度上是由于貿(mào)易逆差的縮小,使得美國(guó)GDP走出了連續(xù)兩個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)的陰霾。

供給端


OPEC+減產(chǎn)和歐盟的俄油禁令導(dǎo)致供應(yīng)仍然趨緊
OPEC+本月早些時(shí)候出乎市場(chǎng)意料地下調(diào)了產(chǎn)量目標(biāo),宣布11月將每日減產(chǎn)200萬(wàn)桶。石油分析人士預(yù)計(jì),采取這一舉措后,未來(lái)幾個(gè)月的供應(yīng)將會(huì)緊張。歐盟12月將禁運(yùn)俄羅斯石油將加劇供應(yīng)緊張,許多分析人士認(rèn)為,俄羅斯將能夠繞過(guò)這些措施,但這仍可能導(dǎo)致俄羅斯關(guān)閉100萬(wàn)至200萬(wàn)桶的日產(chǎn)量,還可能沖擊餾分油市場(chǎng)。

歐盟禁令還將限制俄羅斯航運(yùn)公司進(jìn)入全球航運(yùn)保險(xiǎn)行業(yè),這一禁令可能會(huì)使世界航運(yùn)市場(chǎng)吃緊,這也可能會(huì)提高油價(jià)。摩根大通分析師認(rèn)為,在2024年之前,油價(jià)將受到愿意運(yùn)輸俄羅斯石油的油輪可用量的強(qiáng)烈影響,而不是全球供需基本面因素,這將使油價(jià)保持高位。

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