看熱訊:再融資3323億,創(chuàng)業(yè)板并購重組金額上升343%,深市顯見六大變化,助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

來源:英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社1月19日訊(記者 林堅(jiān))作為資本市場的重要工具,再融資、并購重組等方式為企業(yè)提供了更多元化對接資本市場的途徑。在過去的2022年,為資本市場健康平穩(wěn)發(fā)展起到了重要作用。

財(cái)聯(lián)社記者留意到,這一年,深交所積極施展“組合拳”,不斷深化市場改革,提高直接融資能力,發(fā)揮資源配置功能,全力支持深市企業(yè)積極運(yùn)用再融資、并購重組工具做優(yōu)做強(qiáng),積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展,并取得了成果。經(jīng)記者梳理,深市2022年再融資、并購重組市場有以下看點(diǎn):


(相關(guān)資料圖)

看點(diǎn)一:直接融資需求企穩(wěn)回升,市場配置功能有效發(fā)揮

數(shù)據(jù)顯示,深市2022年共實(shí)施完成再融資235單,融資額3323億元,其中,向特定對象發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債和配股實(shí)施完成單數(shù)占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。其中,創(chuàng)業(yè)板融資額1541億元,占深市比重為46.37%,較去年上升6.12個(gè)百分點(diǎn)。

特別是2022年下半年,隨著穩(wěn)增長政策力度加大以及疫情防控政策優(yōu)化,深市融資額企穩(wěn)回升,再融資總額環(huán)比增長126.75%,增幅明顯。

此外,深市房地產(chǎn)企業(yè)也充分借助資本市場工具助力服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定。2022年,深交所積極支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展,11月底以來已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融資預(yù)案,預(yù)計(jì)合計(jì)融資額165.48億元。

看點(diǎn)二:積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展

再融資和并購重組是資本市場優(yōu)化資源配置,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要方式和手段。據(jù)記者了解,2022年,深交所堅(jiān)持服務(wù)科技創(chuàng)新,聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域,持續(xù)打造科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的生態(tài)圈,上市公司積極通過再融資、并購重組助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示,2022年,深市披露重組方案以及實(shí)施完成重組的公司中,超五成以上屬于先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域;完成再融資的公司中,超七成為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

以億緯鋰能為例,該公司通過再融資募集資金90億元,主要用于動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目,助力公司抓住新能源汽車爆發(fā)式增長的市場機(jī)遇,推動(dòng)鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)滲透率進(jìn)一步提升。

以廣宇發(fā)展為例,該公司積極把握國家新能源規(guī)劃政策,通過“出清式”資產(chǎn)置換“脫胎換骨”,將主要房地產(chǎn)業(yè)務(wù)變更為綠色新能源發(fā)電業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

深市公司通過多種再融資手段,不斷支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級。數(shù)據(jù)顯示,2022年,深市中制造業(yè)企業(yè)融資金額達(dá)2573億元,占比近八成,占比較去年增加10.43個(gè)百分點(diǎn)。

看點(diǎn)三:推動(dòng)企業(yè)深耕產(chǎn)業(yè)鏈,市場秩序持續(xù)好轉(zhuǎn)

并購重組是成熟資本市場的工具體現(xiàn),尤其是產(chǎn)業(yè)并購,可以通過橫向擴(kuò)張?jiān)黾右?guī)模,或者縱延伸以穩(wěn)定供應(yīng)鏈,往往產(chǎn)生協(xié)同效果。數(shù)據(jù)顯示,2022年深市上市公司共披露重組方案76單,實(shí)施完成43單,涉及交易金額(不含配套募資)1611.32億元。其中,創(chuàng)業(yè)板披露重組方案26單,實(shí)施完成重組方案9單,涉及交易金額(不含配套募資)198.37億元,交易金額同比上升343%。

可以說,2022年,深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈,為高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能。記者注意到,以全球裝機(jī)規(guī)模最大的風(fēng)電運(yùn)營商龍?jiān)措娏ξ蘸喜⑵角f能源為例,該公司吸收合并后,回歸A股上市,實(shí)現(xiàn)國家能源集團(tuán)新能源板塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合,進(jìn)一步完善了深市新能源產(chǎn)業(yè)格局,助力加快實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)。

重組并購市場向好,秩序也在持續(xù)好轉(zhuǎn)。2022年,深市公司披露的重組方案中,產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成,占比創(chuàng)近五年新高,盲目跨行業(yè)并購亂象得到較大程度修正,產(chǎn)業(yè)并購邏輯持續(xù)夯實(shí)。此外,標(biāo)的公司評估增值率中位數(shù)降至69.82%,較去年的145%,同比大幅下降,已連續(xù)四年下降。

綜合整體來看,在并購重組市場,重組方案進(jìn)一步回歸成熟和理性,“三高”問題持續(xù)解決,質(zhì)量配比更為合理,扶優(yōu)限劣效果顯著。

看點(diǎn)四:持續(xù)鞏固注冊制改革成效,審核效率進(jìn)一步提高

記者注意到,再融資、并購重組再上新臺階,與深交所重視審核效率,既重質(zhì)也重量密不可分。另一方面,監(jiān)管打擊力度更為精準(zhǔn)起到了“護(hù)航”作用。

創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制以來,增量和存量市場改革同步推進(jìn)。創(chuàng)業(yè)板再融資在發(fā)行條件優(yōu)化、小額快速融資功能充分發(fā)揮加持之下,市場活躍度大幅提升,有效推動(dòng)提高直接融資比重,2022年共受理再融資申請177家次,較2021年增長22.92%,注冊生效121家次,審核效率持續(xù)提升,大幅提高融資便利性。

注冊制改革還補(bǔ)齊了重組制度短板,積極推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板公司通過重組完成產(chǎn)業(yè)整合或者轉(zhuǎn)型升級,2022年共受理重大資產(chǎn)重組13單,較2021年增加4單,重組受理到注冊平均用時(shí)進(jìn)一步縮短,重組審核數(shù)量和效率均有所提升。

值得關(guān)注的是,重組上市也取得新突破。記者注意到,IDC行業(yè)龍頭潤澤科技通過普麗盛實(shí)現(xiàn)重組上市,成為創(chuàng)業(yè)板首單重組上市交易,為注冊制下并購重組機(jī)制的完善和持續(xù)深化改革提供了有益經(jīng)驗(yàn)和案例參考,也進(jìn)一步助力相關(guān)公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。

看點(diǎn)五:持續(xù)完善制度機(jī)制,監(jiān)管打擊力度更加精準(zhǔn)

監(jiān)管層面,2022年深交所在總結(jié)創(chuàng)業(yè)板注冊制改革成果的基礎(chǔ)上,修訂《上市公司自律監(jiān)管指引第8號——重大資產(chǎn)重組》,明確注冊制下審核、注冊信息披露要求,增加了對上市公司重組股票交易異常監(jiān)管的安排,強(qiáng)化了并購重組全鏈條監(jiān)管。

為進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)債價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制,強(qiáng)化異常交易監(jiān)管,深交所發(fā)布可轉(zhuǎn)債交易細(xì)則和自律監(jiān)管指引,新規(guī)發(fā)布后,深市可轉(zhuǎn)債炒作現(xiàn)象得到明顯遏制,轉(zhuǎn)債估值更趨合理,純債溢價(jià)率由上半年的65.16%降至下半年的44.89%,轉(zhuǎn)股溢價(jià)率由上半年的58.47%降至下半年的49.18%。

近幾年,現(xiàn)金類重組數(shù)量占比逐年上升,部分方案出現(xiàn)資產(chǎn)瑕疵、關(guān)聯(lián)方利益輸送等問題。針對這些現(xiàn)象,記者了解到,深交所堅(jiān)持用好監(jiān)管問詢、現(xiàn)場檢查等抓手,加強(qiáng)現(xiàn)金類重組和發(fā)股類重組的監(jiān)管一致性。2022年,深市披露的30單現(xiàn)金重組方案中,有3單在監(jiān)管審核問詢下終止或撤回材料。

同時(shí),通過定期和不定期“回頭看”,深交所也進(jìn)一步強(qiáng)化完善現(xiàn)金類重組全鏈條監(jiān)管,及時(shí)就發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索開展檢查。對近年較為突出的“并而不整”現(xiàn)象,深交所通過事前事中加強(qiáng)引導(dǎo)公司對整合關(guān)鍵點(diǎn)問題的細(xì)化披露,要求中介機(jī)構(gòu)強(qiáng)化督導(dǎo)責(zé)任,事后對標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績下滑甚至虧損、失控等現(xiàn)象迅速反應(yīng),加強(qiáng)監(jiān)管聯(lián)動(dòng),多管齊下督促企業(yè)提高整合效率,提升核心競爭力。

值得一提的是,深交所對于重組承諾期屆滿后標(biāo)的業(yè)績“變臉”、未履行業(yè)績承諾、違規(guī)使用募集資金等現(xiàn)象保持高度關(guān)注,對30單長期未履行業(yè)績承諾、5單違規(guī)使用或管理募集資金情形,依規(guī)采取了相應(yīng)紀(jì)律處分,進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管威懾,維護(hù)市場公平公正秩序。

據(jù)記者了解,深交所堅(jiān)決落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的相關(guān)部署,引導(dǎo)資本規(guī)范運(yùn)行,對融資規(guī)模大、重點(diǎn)行業(yè)及關(guān)鍵領(lǐng)域的再融資方案加強(qiáng)監(jiān)管問詢,切實(shí)把好資本市場入口關(guān)。數(shù)據(jù)顯示,2022年深交所累計(jì)發(fā)出200份再融資審核問詢函,大力防范融資過度等風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)厲打擊“蹭熱點(diǎn)”等炒作行為。

看點(diǎn)六:實(shí)現(xiàn)國企民企雙扶持,“小額快速”融資快速發(fā)展

深化國企改革成效,提升民企抗風(fēng)險(xiǎn)能力,同樣是深市2022年再融資、并購重組市場的重要看點(diǎn)。這一年,深市國有企業(yè)積極使用資本市場工具,通過產(chǎn)業(yè)整合提升質(zhì)效,充分發(fā)揮國企在資本市場的“領(lǐng)頭羊”作用。

數(shù)據(jù)顯示,2022年,深市國企披露32單重大資產(chǎn)重組方案,披露單數(shù)占比超過四成,重組規(guī)模較大,披露交易金額占比近九成,其中以整體上市或吸收合并居多。

如徐工機(jī)械通過吸收合并徐工有限,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整體上市,完善集團(tuán)產(chǎn)業(yè)布局,本次吸收合并成交金額386.86億元,為目前國內(nèi)裝備制造行業(yè)規(guī)模最大的吸收合并交易。

在民企較為集中的創(chuàng)業(yè)板,“小額快速”融資在2022年取得迅速發(fā)展。2022年深市共有20家創(chuàng)業(yè)板公司通過小額快速簡易程序完成定增,完成家數(shù)是過去兩年家數(shù)總和的2倍,融資額40億元,是過去兩年融資額的1.67倍,其中德爾股份“小額快速”項(xiàng)目從受理到新增股份上市僅29天,高效及時(shí)的融資為企業(yè)發(fā)展提供新鮮血液,有效解決民企尤其是中小民企融資難問題。

記者了解到,接下來,深交所將深入貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神,按照中國證監(jiān)會(huì)部署要求,以深化注冊制改革為牽引,堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉,不斷研究優(yōu)化再融資和并購重組制度,充分發(fā)揮資本市場直接融資和助推轉(zhuǎn)型升級功能,持續(xù)完善市場生態(tài),切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力,不斷推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量,更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。

標(biāo)簽: 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 并購重組

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