全球微頭條丨國信期貨日評:庫存回落油脂震蕩收漲,關注晚間CPI數(shù)據(jù)

來源:英為財情


(資料圖片僅供參考)

貴金屬:金銀震蕩調(diào)整延續(xù)?關注晚間CPI數(shù)據(jù);
周二,黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:30,滬金主力合約AU2304暫報412.20元/克走平,滬銀主力合約AG2306暫報4940元/千克,下跌0.16%。美聯(lián)儲理事鮑曼表示,盡管美國通脹正在放緩,但預計美聯(lián)儲將繼續(xù)加息,金銀仍維持震蕩調(diào)整。在強非農(nóng)和服務業(yè)景氣度推動下,市場前期積極的3月后停止加息預期推后至5月,逐漸向美聯(lián)儲2月會議和前期點陣圖中所反映的現(xiàn)實回歸。盡管長線驅(qū)動貴金屬上漲的衰退預期、美聯(lián)儲加息放緩和央行購金未改變,但中短期看市場或需等待預期充分調(diào)整,并有更多數(shù)據(jù)指向衰退預期和降息預期的情況下,方能迎來下一波上行。關注晚間CPI數(shù)據(jù),目前市場預期CPI環(huán)比將升至0.4%,通脹同比下行或放緩。

鋅鎳:鋅鎳逢高做空;
周二滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.72%。供給端,國產(chǎn)礦加工費維持高位,礦端供給寬松。海外歐洲電力價格持續(xù)下行,能源問題對鋅價無支撐。需求端,下游開工率快速回升。LME庫存低位上行,上期所庫存同比往年偏高,社會庫存累積幅度較大。短期來看,鋅基本面供需雙增,庫存偏高,交易逢高做空。
周二滬鎳主力合約較前一交易日下跌2.05%?;久娣矫?,菲律賓仍處于雨季,礦端供給偏緊。鎳鐵方面,高價鎳礦對鎳鐵成本形成支撐,國內(nèi)部分鎳鐵企業(yè)開始檢修。精煉鎳產(chǎn)量增加較快,進口盈利窗口持續(xù)開啟。需求方面,雖不銹鋼鋼廠基本已經(jīng)復工,但不銹鋼庫存仍在累積,終端需求尚未開始上行。合金端,受鎳價高企影響,廠家仍存畏高情緒。在新能源領域,硫酸鎳供給短缺,價格上行,后期產(chǎn)量或有增加。庫存方面,LME庫存低位下行,國內(nèi)庫存略有增加。短期鎳基本面多空因素交織,交易逢高做空。

油脂:庫存回落?內(nèi)盤油脂震蕩收漲;
周二油脂期貨震蕩收漲,連棕油、鄭菜油則表現(xiàn)出減倉上行,而連豆油則出現(xiàn)增倉區(qū)間震蕩的局面,可見在豆油市場上多空博弈凸顯。匯易網(wǎng)報價顯示,豆油、棕櫚油、菜油報價基本與前一日持平。周二BMD毛棕油期貨上漲,印尼考慮在宗教節(jié)日結束之前限制棕櫚油出口,以平抑國內(nèi)食用油價格,這可能有助于推動對馬來西亞棕櫚油的需求增長。最近公布的馬棕櫚油出口數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),有助于提振棕櫚油走高。國內(nèi)方面,中國糧油商務網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)三大植物油庫存繼續(xù)下滑至182萬噸,菜油、棕櫚油庫存下滑部分被豆油庫存回升所抵消??梢妵鴥?nèi)油脂仍在有序修復中,但是與市場預期的需求激增仍有一定差距。由于近期國際油脂波動劇烈,內(nèi)盤保持區(qū)間震蕩思路。短線操作快進快出。

蘋果:強勢上行?區(qū)間震蕩為主;
周二,蘋果期貨大幅拉漲。主力合約AP2305震蕩上行,較上一交易日漲3%左右,增倉0.3萬手,持倉20萬手。產(chǎn)銷價格分化,產(chǎn)地農(nóng)戶惜售情緒嚴重,但客商采購積極性有所下滑。目前低價貨源體量已經(jīng)不多,而砂糖橘等柑橘類水果量大價廉,預計進一步削弱蘋果需求。操作建議震蕩偏空思路對待。



花生:上貨量不多?花生持續(xù)反彈;
周二,花生期貨大幅上漲。主力合約PK2304午后增倉上行,較上一交易日漲1.6%左右,增倉0.3萬手,持倉10萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊,當前河南駐馬店白沙花生通貨米上量有限,收購價格11000-11200元/噸,環(huán)比上漲明顯。下游少量采購,需要關注油廠的收購動態(tài),如果油廠對于高價維持較強收購積極性,花生市場信心或得到恢復。操作建議震蕩偏多思路對待。

玉米:港口現(xiàn)貨小漲?期貨繼續(xù)反彈;
周二玉米期貨上漲,主力5月合約漲0.81%,暫報2850元?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),北港玉米二等收購2770-2810元/噸,小漲5-10元,廣東蛇口新糧散船2950-2970元/噸,提價20元,集裝箱一級玉米報價3030元/噸以內(nèi),黑龍江深加工新玉米主流收購2600-2700元/噸,吉林深加工玉米主流收購2650-2750元/噸,內(nèi)蒙古玉米主流收購2670-2780元/噸,遼寧玉米主流收購2750-2850元/噸。往后來看,前期國內(nèi)基層售糧進度偏慢,導致農(nóng)戶余糧偏多,隨著氣溫回升及存儲難度加大,地趴糧出貨意愿增強,而下游養(yǎng)殖及深加工企業(yè)利潤欠佳,開工率回升較慢,短期需求偏弱,不過,隨著經(jīng)濟逐步恢復,消費后期有改善預期。操作上,震蕩思路。

生豬:現(xiàn)貨上漲?期貨震蕩;
周二生豬期貨震蕩,主力LH2305合約暫報16870元,較上日結算價漲0.09%。現(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),河南報價15元/公斤-15.5元/公斤,較昨日上漲0.4元/公斤;山東報價15.3元/公斤-15.9元/公斤,較昨日上漲0.6元/公斤。從中短期供應來看,2022年四季度二次育肥積壓的大肥豬目前尚有一定存欄,但在政策改善信心、悲觀情緒放緩的背景下,集中出欄形成短期沖擊的可能性變小,后期更可能通過拉長時間來消耗。從需求來看,目前終端需求表現(xiàn)一般,整體上缺少亮點,但屠宰企業(yè)有做凍品入庫的現(xiàn)象,這可能一方面來自于低價刺激下的主動抄底,另一方面也有終端消費較關下的被動入庫。綜合來看,目前生豬市場處于供強需弱的階段,但豬價進入較深的虧損階段及政策調(diào)控出臺,整體看空情緒減弱,后期震蕩筑底的可能性較大,而消費恢復情況決定了豬價向上的空間。操作上,觀望。

玻璃:預期弱勢?延續(xù)震蕩;
周二玻璃延續(xù)震蕩,盤面在跌破現(xiàn)貨價格后震蕩回升,現(xiàn)貨價格對其仍有支撐。地產(chǎn)竣工端及開工等數(shù)據(jù)持續(xù)弱勢,市場擔憂需求啟動情況?,F(xiàn)貨端供應增加需求弱勢,玻璃廠內(nèi)庫存持續(xù)積累,投機需求弱勢,價格壓力增大,預計盤面延續(xù)弱勢震蕩,短期回落趨緩,盤面可能迎來震蕩,操作上逢高做空為主。

螺紋鋼:期螺探底回升?觀望為主;
周二螺紋期貨探底回升。今年春節(jié)較早,節(jié)后兩周后現(xiàn)貨交易有所恢復,建材日成交恢復至10萬噸水平。鋼材庫存累積速度略有放緩,庫存可能接近高點。上周mysteel數(shù)據(jù),螺紋鋼產(chǎn)量246萬噸,同比持平,環(huán)比回升4.7%。五品種鋼材(螺紋鋼、熱卷、中厚板、型材、線材)產(chǎn)量822萬噸,環(huán)比回升3.9%,同比上升3.8%。鋼材庫存累計速度明顯放緩且高度有限,個別品種庫存高點已見,等待旺季到來。建議投資者觀望為主。

鐵合金:趨于過剩?跟隨大勢反彈;
錳硅:周二錳硅期貨價格回升。錳礦端加蓬發(fā)運恢復,高庫存下錳礦預計不會緊缺。錳硅生產(chǎn)南方利潤極低,北方微利,但產(chǎn)量仍然迅速增長。上周Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國63.77%,較上周增2.51%;日均產(chǎn)量30084噸,增803噸。從供需預測當下產(chǎn)量偏高,市場迅速壘庫。建議逢高沽空為主。
硅鐵:周二硅鐵期貨價格回升。硅鐵高利潤、高產(chǎn)量的現(xiàn)狀沒有實質(zhì)性改變,市場產(chǎn)量高位繼續(xù)回升,Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國45.6%,較上期增0.39%;日均產(chǎn)量17353噸,較上期增295噸。以此預估硅鐵大幅過剩,仍有下行空間,建議逢高沽空為主。

國信期貨公司授權文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”:【一期貨?www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)

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