信用債盤前提示| 資金面收斂壓制情緒,信用債震蕩偏弱

來源:英為財情

財聯(lián)社2月28日訊(編輯 毛樂彤)昨日,臨近月末資金面收斂壓制情緒,信用債震蕩偏弱,全天成交仍不足千億。銀行間及交易所信用債(企業(yè)債、公司債、中票、短融、定向工具)共成交1603只,總成交金額962.5億元。其中897只信用債上漲,99只信用債持平,602只信用債下跌。

地產(chǎn)債多數(shù)下跌,旭輝集團(tuán)債券跌幅居前,“20榮盛地產(chǎn)MTN001”跌超7%,“20旭輝01”跌近7%,“21旭輝03”跌超5%,“20旭輝03”、“22旭輝01”和“15遠(yuǎn)洋03”跌超4%,“20旭輝02”和“21碧地04”跌超3%。

中債各期限中短期票據(jù)收益率較上日多數(shù)窄幅波動。其中,AAA級中短期票據(jù)中,1年期收益率上行0.5個基點(diǎn)報2.8323%;3年期收益率上行2.34個基點(diǎn)報3.1884%;5年期收益率下行0.24個基點(diǎn)報3.3867%。AA+級中短期票據(jù)中,1年期收益率上行0.5個基點(diǎn)報2.93%;3年期收益率上行1.34個基點(diǎn)報3.3869%;5年期收益率下行0.25個基點(diǎn)報3.7099%。AA級中短期票據(jù)中,1年期收益率上行0.5個基點(diǎn)報2.99%;3年期收益率下行0.66個基點(diǎn)報3.7969%;5年期收益率下行0.25個基點(diǎn)報4.1699%。


(資料圖片僅供參考)

中債各期限中短期票據(jù)信用利差較上日多數(shù)收窄。其中,1年期中短期票據(jù)中,AAA級信用利差收窄1.5個基點(diǎn)至34.45BP;AA+級信用利差收窄1.5個基點(diǎn)至44.22BP;AA級信用利差收窄1.5個基點(diǎn)至50.22BP。3年期中短期票據(jù)中,AAA級信用利差走闊1.55個基點(diǎn)至37.6BP;AA+級信用利差走闊0.55個基點(diǎn)至57.45BP;AA級信用利差收窄1.45個基點(diǎn)至98.45BP。5年期中短期票據(jù)中,AAA級信用利差收窄0.55個基點(diǎn)至46.05BP;AA+級信用利差收窄0.56個基點(diǎn)至78.37BP;AA級信用利差收窄0.56個基點(diǎn)至124.37BP。

從剩余期限分布來看, 1-3年期信用債成交金額居首,共成交748只,總金額為429.14億元。此外,1年期以內(nèi)共成交533只,總成交金額為326.79億元;3-5年期共成交273只,總成交金額為177.41億元;5年期以上共成交49只,總成交金額為29.16億元。從評級分布來看,AAA級信用債成交金額居首,共成交563只,總金額為333.03億元。此外,AA+級信用債共成交235只,總成交金額為114.67億元;AA級信用債共成交93只,總成交金額為32億元;A-1級信用債共成交7只,總成交金額為7.12億元;AA-級信用債共成交6只,總成交金額為0.12億元。

成交活躍券(成交金額超1億元):其中“22申能股SCP005”、“22國新控股MTN005(能源保供特別債)”、“22國新控股MTN003(能源保供特別債)”、“22天健集SCP002”、“22電網(wǎng)CP004”成交額位列前五,分別為20.56億元、18.54億元、12.16億元、8.98億元、8.2億元。

高收益?zhèn)?/strong>:27只收益率高于15%的信用債有成交,其中“20寶龍04”、“20旭輝02”、“20旭輝03”收益率位列前三,分別為79.13%、66.98%、49.37%,三只債分別成交757.66萬元、394.9萬元、351.08萬元。81只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交,其中“PR筑經(jīng)01”、“16渤水產(chǎn)”、“PR攀投債”收益率位列前三,分別為14.98%、14.59%、14.54%,三只債分別成交108.03萬元、421.22萬元、338.06萬元。

2月27日漲幅超2%的信用債:其中“22大連萬達(dá)MTN001”、“PR普定01”、“22肇慶01”漲幅位居前三,分別漲34.78%、4.17%、3.91%,分別成交5782.5萬元、48.75萬元、5962萬元。

城投債:各期限城投債收益率漲跌不一。其中,AAA級城投債中,1年期收益率上行1.86個基點(diǎn)報2.8352%;3年期收益率上行1.21個基點(diǎn)報3.1461%;5年期收益率下行0.25個基點(diǎn)報3.3305%。AA+級城投債中,1年期收益率上行1.86個基點(diǎn)報2.9412%;3年期收益率上行0.21個基點(diǎn)報3.3255%;5年期收益率下行1.25個基點(diǎn)報3.5505%。AA級城投債中,1年期收益率上行1.86個基點(diǎn)報3.0612%;3年期收益率下行2.79個基點(diǎn)報3.8105%;5年期收益率下行1.25個基點(diǎn)報4.1455%。

美元債漲跌排行:

(數(shù)據(jù)來源:久期財經(jīng),財聯(lián)社整理)

興證固收表示,伴隨著信用債修復(fù)行情從春節(jié)前的高等級、短久期向中長久期乃至于中低等級信用債傳導(dǎo),當(dāng)前信用債的估值性價比已經(jīng)明顯減弱;同時近期資金偏緊的現(xiàn)象需要引起重視。由于信用債票息策略主要取決于資金利率走勢,在資金緊平衡+信用利差保護(hù)逐漸減弱的環(huán)境下,如果長債先跌,信用債或也容易受到波及。建議投資者保持謹(jǐn)慎,可以適當(dāng)降杠桿,防御為上。

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