A股銀行凈息差滑坡未止，民生銀行兩年下行54基點(diǎn)堪稱“最慘”，常熟銀行仍是“3”字頭獨(dú)苗

來源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社3月29日訊（記者 彭科峰）近年來，銀行作為順周期行業(yè)，凈息差不斷承壓。而從目前披露的2022年年報(bào)來看，這一現(xiàn)象并沒有得到扭轉(zhuǎn)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，平安銀行、民生銀行、招商銀行等多家銀行的凈息差均有明顯下行。其中民生銀行凈息差在2021年已經(jīng)下行0.23個(gè)百分點(diǎn)基礎(chǔ)上，2022年繼續(xù)下降0.31個(gè)百分點(diǎn)，兩年間已然下行0.54個(gè)百分點(diǎn)。截至目前，A股上市銀行中僅有常熟銀行一家凈息差仍然維持在3%以上。

多家銀行凈息差顯著下行，民生銀行降幅最慘

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，已經(jīng)披露業(yè)績的全國性銀行凈息差指標(biāo)全線下滑。其中，中信銀行凈息差為1.97%，比上年下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；平安銀行凈息差2.75%，相比2021年下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；民生銀行凈息差1.6%，相比上年下降0.31個(gè)百分點(diǎn)；光大銀行凈息差2.01%，相比上年下降0.15個(gè)百分點(diǎn)；浙商銀行2022年凈息差2.21%，比上年下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。


(資料圖)

地區(qū)性的上市銀行表現(xiàn)也不好。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，僅江陰銀行2022年凈息差2.18%，比上年回升0.04個(gè)百分點(diǎn)。常熟銀行2022年凈息差3.02%，比上年下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；瑞豐銀行2022年凈息差2.21%，比上年下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。

拉長三年周期看，2021年曾有部分銀行凈息差較2020年回升。比如平安銀行凈息差就從2.53%回升至2.79%，但2022年重歸下行。截至目前，2022年僅有江陰銀行一家凈息差有所回升。截至目前今年凈息差降幅最大的民生銀行，2021年凈息差也曾從2.14%下行至1.91%，下滑0.23個(gè)百分點(diǎn)。這也意味著，兩年之間，該行凈息差已經(jīng)下行了0.54個(gè)百分點(diǎn)。

主要受利率調(diào)降、金融讓利實(shí)體等因素所致

3月29日下午，資深金融證券專家何曉宇對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，銀行凈息差承壓主要是受利率調(diào)降、金融讓利實(shí)體等因素影響。具體來說，LPR作為貸款利率之錨，去年調(diào)降幅度較大，經(jīng)過今年年初重定價(jià)后，整體利率水平會(huì)走低，同時(shí)今年宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)仍存壓力，信貸需求需要通過降低成本來刺激，政策也在鼓勵(lì)銀行加大信貸投放，帶動(dòng)銀行貸款定價(jià)下行，凈息差有所壓縮。

“應(yīng)該說，去年信貸供需兩端的因素對(duì)銀行的凈息差下行都有影響”，一名不愿透露姓名的券商分析師向財(cái)聯(lián)社記者表示，從需求端來看，去年受疫情影響大環(huán)境不景氣，各行各業(yè)尤其是地產(chǎn)低迷導(dǎo)致企業(yè)貸款需求減少；從供給側(cè)來看，去年利率下調(diào)也是不利因素。另外，各家銀行在信貸投放上都面臨一定的硬性要求，這導(dǎo)致下半年不少銀行主動(dòng)進(jìn)一步壓降貸款利率以完成任務(wù)，大打價(jià)格戰(zhàn)。多種因素影響下，銀行凈息差下降也在情理之中。

今年銀行凈息差空間能否逐步修復(fù)？

面對(duì)凈息差下行的壓力，各大銀行應(yīng)該如何“自救”？何曉宇向財(cái)聯(lián)社記者表示，商業(yè)銀行要加大中間業(yè)務(wù)收入，發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。在投資銀行業(yè)務(wù)方面，要整合債券發(fā)行、銀行貸款等方面的優(yōu)勢資源，持續(xù)提升和優(yōu)化整個(gè)企業(yè)綜合服務(wù)的能力。對(duì)銀行而言，應(yīng)逐步調(diào)整中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，將發(fā)展重點(diǎn)從賬戶管理、支付結(jié)算等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)向高附加值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。“總之，應(yīng)有序推進(jìn)綜合經(jīng)營，鼓勵(lì)良性創(chuàng)新，通過豐富的產(chǎn)品和服務(wù)供給更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以獲得多元化收入。”

“目前來看，已經(jīng)行之有效的途徑可能有兩條”，上述券商分析師向財(cái)聯(lián)社記者介紹，要想止住凈息差下行，提高盈利，一條道路是招商銀行為代表的輕型化路線，不過度依賴存貸息差收入，“招商銀行的私人銀行業(yè)務(wù)就表現(xiàn)不錯(cuò)”；一條道路是常熟銀行為代表的小微化路線，著力挖掘當(dāng)?shù)匦∥⒖蛻舻男刨J需求，通過人海戰(zhàn)術(shù)攤薄風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，盡管2020年至2022年常熟銀行凈息差從3.18%下行至3.02%，整體下行了0.16個(gè)百分點(diǎn)，但該行凈息差水平仍然是國內(nèi)銀行業(yè)內(nèi)最高，也是迄今唯一一家凈息差仍然在3%以上的上市銀行。

受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行今年進(jìn)一步降準(zhǔn)降息概率不大，理論上銀行凈息差水平有望企穩(wěn)回升，但這個(gè)過程存有不確定性。何曉峰向財(cái)聯(lián)社記者介紹，2018年以來央行14次降準(zhǔn)，平均的法定存款準(zhǔn)備金率從近15%降到了不到8%，降了7個(gè)多百分點(diǎn)。用降準(zhǔn)的辦法來提供長期的流動(dòng)性，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，綜合考慮還是一種比較有效的方式，使整個(gè)流動(dòng)性在合理充裕的水平上?！爱?dāng)前貨幣政策的一些主要變量的水平比較合適，實(shí)際利率水平也是比較合適的。 ”

“根據(jù)種種信息來看，當(dāng)前央行對(duì)于現(xiàn)在的利率水平是比較滿意的，調(diào)整的空間不大”，上述券商分析師向財(cái)聯(lián)社記者表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于恢復(fù)階段，且剛剛降準(zhǔn)一次，因此短期降息的可能性不大。如果下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不如人意，那么有關(guān)方面的態(tài)度可能有所調(diào)整，“目前還處于觀望態(tài)度”。

“總的來看，今年的經(jīng)濟(jì)情況肯定要好過去年，因此從信貸的供需兩端來看表現(xiàn)都會(huì)比去年好，因此2023年銀行的凈息差有望回暖。”該分析師最后表示。

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