全球快報:銀行理財?shù)狡谀昊找?%,投資者:為啥不如定期存款高

來源:封面新聞

封面新聞記者 朱寧

“咋個銀行理財收益率還沒定期存款高呢?”作為銀行理財資深人士的趙姐近期贖回了一只9個月封閉期的固收理財,贖回后才發(fā)現(xiàn)所購買產(chǎn)品的年化收益率只有1.08%,這讓她有所不解,為何銀行理財收益竟然這么低?

年內(nèi)兩次“破凈潮”


(資料圖)

近期理財再遭“債殺”

“當(dāng)時產(chǎn)品介紹標(biāo)明預(yù)期收益是3%-4%,而且是低風(fēng)險的,所有我就買了這個理財產(chǎn)品,但是這兩天封閉期到了我就贖回了,然后一算年化收益只有1.08%”趙姐說道:“我還不如買三年期的定期呢,比這個還放心點(diǎn),以后買理財真的要很注意才行?!?/p>

實(shí)際上,作為凈值化轉(zhuǎn)型元年,2022年銀行理財出現(xiàn)明顯變化,收益率波動成為常態(tài)。今年資本市場波動不斷,以趙姐購買的9個月封閉期理財產(chǎn)品為例,購買時間正好是今年2月,彼時正值股市階段性下跌前夕,股市下跌也就造成配置股票和債券理財產(chǎn)品的下跌。

數(shù)據(jù)顯示,今年3月底,23913只公布凈值情況的理財產(chǎn)品中,破凈的有2084只,理財破凈比例達(dá)8.71%;4月隨著股市繼續(xù)下跌,10年期國債利率上行,理財破凈現(xiàn)象持續(xù),破凈率維持在8.3%左右的高位。

在經(jīng)歷股市回暖,理財產(chǎn)品凈值回升后,在近期卻又迎來了債市的震蕩;上周五(11月11日)開始,債市收益率下跌震蕩開啟,于本周一(11月14日)跌幅加劇,創(chuàng)下債市6年最大單日跌幅,利率債各期限均大幅上行。

經(jīng)歷四月“股殺”和近期“債殺”后,銀行理財產(chǎn)品收益率不及預(yù)期也在情理之中。

此外,記者采訪到另外一位銀行理財投資者趙恒,其表示,現(xiàn)在持有的兩只理財,其中一只364天開放式凈值型理財產(chǎn)品基本上沒有什么太大的波動,而另外一只固收類非保本浮動收益理財產(chǎn)品確實(shí)在近期出現(xiàn)了明顯下跌。

實(shí)際上,上述的情況并不是個例,近期無論是在微博、抖音、小紅書上,很多銀行理財投資者都“虧聲一片”,很多銀行理財客戶集體吐槽凈值劇烈下滑。

情緒推動債券下跌

理財投資者應(yīng)當(dāng)合理看待收益波動

實(shí)際上,無論是國有大行還是股份制銀行,或者是城農(nóng)商行,近期多只理財產(chǎn)品均出現(xiàn)了凈值下滑,與業(yè)績比較基準(zhǔn)大幅偏離的現(xiàn)象。

數(shù)據(jù)顯示,截至11月15日,全市場34364只銀行理財中(發(fā)行主體包含銀行和理財公司),共有1776只產(chǎn)品的凈值跌至1以下。

究其原因,則要?dú)w因債券市場的波動,本周以來,債券市場大幅調(diào)整,10年國債收益率大幅上行12基點(diǎn)至2.86%,3年國債收益率上行12基點(diǎn)至2.49%,1年國債收益率上行15基點(diǎn)至2.12%;各期限同業(yè)存單利率普遍上行15-20基點(diǎn)。

需要指出的是,債券收益率是債券價格的反向指標(biāo),收益率上升意味著券價下跌及債券持有人的賬面損失。

債券市場近期收益率下跌拖累了以債券資產(chǎn)為配置大頭的銀行理財。債券市場的急跌導(dǎo)致產(chǎn)品配置的債券部分資產(chǎn)凈值下跌,即便有權(quán)益部分在支撐,但依舊無法抵消凈值的回撤。

對于債券下跌原因,光大銀行金融分析師周茂華對記者表示,近日債市劇烈波動,主要是受幾方面因素疊加影響,首先是市場流動性有所收斂,此前債券利率較低,是因?yàn)槭袌隽鲃有暂^高;其次近期股市和債市“蹺蹺板”關(guān)系比較明顯。

“本次債券市場的波動實(shí)質(zhì)上是市場對經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的預(yù)期有所抬升,推升市場風(fēng)險偏好的原因。”私募基金經(jīng)理何山石表示,隨著近期央行MLF縮量續(xù)作,降準(zhǔn)預(yù)期落空,市場流動性的邊際收緊,這些都不利于債市流動性,市場出現(xiàn)一定的恐慌性出逃,這也是債市大跌的主要原因。

“市場波動有高有低,均屬于常態(tài),銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型后,銀行理財隨著底層資產(chǎn)價格波動也已被市場接受。”周茂華對記者表示,近日債市劇烈波動,有資金面及基本面預(yù)期因素,但更多市場情緒主導(dǎo),隨著短期市場情緒穩(wěn)定,債市將回歸常態(tài);對投資者而言避免追漲殺跌,理性看待短期凈值波動,目前從國內(nèi)基本面、政策面不支持債券市場趨勢大幅調(diào)整。

對于后市,何山石表示,目前偏寬松貨幣政策暫時沒有看到轉(zhuǎn)向的趨勢,只不過短期需要等待市場情緒穩(wěn)定,對于投資者而言,在資管新規(guī)過渡期結(jié)束后,理財發(fā)生波動也成了常見現(xiàn)象,投資者還需降低預(yù)期,更新自己的投資觀念,提升自身專業(yè)能力。

標(biāo)簽: 銀行理財 債券市場 銀行理財產(chǎn)品

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