今日視點:招銀一產(chǎn)品觸發(fā)大額贖回 銀行理財凈值大面積回撤 什么原因?影響多大?投資者該如何操作?

來源:英為財情

財聯(lián)社11月16日訊(記者 高萍)近期,受到全球主要央行加息、國內(nèi)防疫政策變化等因素影響,債券市場出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整,前期表現(xiàn)較為穩(wěn)健的固定收益類產(chǎn)品也出現(xiàn)了凈值回撤的現(xiàn)象,今日更是有個別理財產(chǎn)品觸發(fā)大額贖回。


(資料圖)

多位銀行理財經(jīng)理表示,銀行理財產(chǎn)品的底層配置為固定收益類資產(chǎn),近期部分理財產(chǎn)品出現(xiàn)凈值回撤,主要是因為產(chǎn)品投資的債券市場出現(xiàn)明顯波動。不過整體風(fēng)險可控,未來仍然具備收益空間。

多家銀行理財子也發(fā)文詳解近期理財產(chǎn)品凈值回撤原因,有理財子建議投資者,對于已經(jīng)持有的中短期固收類產(chǎn)品,基于中長期的債市判斷,可不用過于擔(dān)憂當(dāng)前短期的市場波動,繼續(xù)持有以待債券市場企穩(wěn),銀行理財產(chǎn)品凈值亦有望逐步企穩(wěn)修復(fù)。另外,短期內(nèi)也有理財經(jīng)理認(rèn)為現(xiàn)階段可以選擇大額存單,銀保產(chǎn)品這類安全性的產(chǎn)品。

理財產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大面積回撤 招銀理財有產(chǎn)品觸發(fā)大額贖回

近期債券市場階段性回調(diào)背景下,銀行理財產(chǎn)品凈值回撤明顯,更有理財產(chǎn)品在今日觸發(fā)大額贖回。

招銀理財招?;铄X管家添金2號產(chǎn)品是招銀理財發(fā)行的一款R2中低風(fēng)險產(chǎn)品,無權(quán)益?zhèn)}位,主投債券。相關(guān)信息顯示,今日該產(chǎn)品觸發(fā)大額贖回。

招商銀行理財經(jīng)理對財聯(lián)社記者表示,上述產(chǎn)品今日確實觸發(fā)大額贖回,但目前已可正常贖回。

“發(fā)生大額贖回是由于今天贖回該產(chǎn)品的客戶太多,達到了系統(tǒng)限制的比例?!闭猩蹄y行理財經(jīng)理解釋,一般而言,產(chǎn)品為了正常運作有設(shè)置大額贖回比例,大額贖回不是指單個客戶贖回達到了限額,而是指理財產(chǎn)品當(dāng)天所有的客戶凈贖回額超過上一個交易日余額的10%(個別產(chǎn)品規(guī)定為余額的20%、30%或50%)。發(fā)生大額贖回后,若是有人買進就會釋放出對應(yīng)的贖回額度。

在業(yè)內(nèi)人士看來,上述產(chǎn)品觸發(fā)大額贖回或與近期該產(chǎn)品凈值出現(xiàn)一定回撤不無關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示,11月15日該產(chǎn)品凈值為1.0071,較上一日凈值1.0074回撤0.03%。拉長時間線來看,11月1日,該產(chǎn)品的凈值為1.0084,也就是說半個月該產(chǎn)品凈值回撤幅度達到0.13%。

實際上,上述產(chǎn)品并非近期凈值明顯回撤的個例。Wind統(tǒng)計顯示,目前全市場34363只銀行理財產(chǎn)品(包含銀行發(fā)行的和銀行理財子公司發(fā)行的)中,近一周總匯報率為負(fù)值的有10897只,占比31.71%。

另外,根據(jù)Wind不完全統(tǒng)計,在11月15日、11月14日均有凈值數(shù)據(jù)的1030只銀行理財產(chǎn)品中,11月15日較上一日凈值出現(xiàn)回撤的產(chǎn)品有651只,占比63%。其中,回撤幅度超過0.1%的達到265只,最高回撤幅度達到0.42%。

債券市場階段性回調(diào) 銀行理財產(chǎn)品凈值預(yù)計將逐步修復(fù)

哪些理財產(chǎn)品回撤明顯?“目前大部分理財都是凈值理財,涉及債券投資的理財產(chǎn)品多少都會受到影響?!币晃焕碡斀?jīng)理表示。

另一位股份行理財經(jīng)理表示,銀行理財?shù)牡讓优渲脼楣潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn),而這類資產(chǎn)主要就是債券,11月以來,債市在“資金利率、防疫政策、地產(chǎn)鏈”大因素的影響下震蕩走低,而這一部分的資產(chǎn)導(dǎo)致理財出現(xiàn)了一定波動。

數(shù)據(jù)顯示,11月以來,債市出現(xiàn)了急劇的大幅調(diào)整。11月14日,10年期國債收益率上行10BP至2.84%,信用債單日跌幅達到20BP以上,下跌幅度達到2016年以來的最大值。

“近期理財出現(xiàn)了凈值回撤,主要是因為理財產(chǎn)品投資的是債券市場?!币晃焕碡斀?jīng)理亦表示,11月初以來受到美元再度加息和美國鷹派發(fā)言導(dǎo)致的情緒面波動,使得市場對資金面可能收緊的預(yù)期加強;隨著疫情管控政策的調(diào)整,經(jīng)濟面有可能改善,導(dǎo)致債券利率上行,債券價格下跌。從而影響債券資產(chǎn)價值的下降。

對于債券市場調(diào)整,杭銀理財認(rèn)為主要有三方面原因,包括疫情防控政策的優(yōu)化,各地方管控力度預(yù)計出現(xiàn)調(diào)整;地產(chǎn)政策的落地提升了市場對房地產(chǎn)融資的信心,以及資金價格大幅抬升以及機構(gòu)集中贖回導(dǎo)致資金面趨緊。

“整體來看,股票和債券具有一定的蹺蹺板效應(yīng),即經(jīng)濟向好的時候,股票表現(xiàn)優(yōu)于債券的概率較大;反之則債券表現(xiàn)優(yōu)于股票的概率更大。因此,當(dāng)最近防疫政策和地產(chǎn)政策的變化使得大家對未來經(jīng)濟預(yù)期變得樂觀后,股票市場出現(xiàn)反彈,債券市場反而走弱。以上三個原因疊加導(dǎo)致了最近債券市場的大幅波動?!焙笺y理財如是說。

今日,包括中銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子發(fā)布致投資者的一封信。其中,對于此次債券市場的回調(diào)原因,中銀理財也認(rèn)為,有近期寬松幅度暫不及市場預(yù)期帶來的資金面收斂和資金中樞邊際抬升,也有穩(wěn)樓市政策持續(xù)出臺推動經(jīng)濟恢復(fù)斜率預(yù)期抬升,還包括防疫政策優(yōu)化提升市場風(fēng)險偏好等方面。

展望后期,多位理財經(jīng)理、券商分析師認(rèn)為,對于債券而言,長期趨勢是上漲的,目前整體風(fēng)險可控,未來仍然具備收益空間。

杭銀理財認(rèn)為,在逐漸消化政策預(yù)期后,市場預(yù)計將回歸現(xiàn)有基本面,產(chǎn)品凈值表現(xiàn)也預(yù)計將逐步修復(fù)。本周央行已在公開市場加大投放力度,債市流動性有望保持相對寬松格局,債券收益進一步上行空間有限,產(chǎn)品持倉資產(chǎn)收益已提升至合理水平,產(chǎn)品凈值有望企穩(wěn)修復(fù)。

“對于已經(jīng)持有的中短期固收類產(chǎn)品,基于中長期的債市判斷,不用過于擔(dān)憂當(dāng)前短期的市場波動,可以繼續(xù)持有以待債券市場企穩(wěn)?!焙笺y理財稱。

展望未來,中銀理財也表示,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟正在逐步復(fù)蘇,需要流動性寬松環(huán)境護航,伴隨著近期債券資產(chǎn)回調(diào)帶來的風(fēng)險釋放,價格或?qū)⒅鸩狡蠓€(wěn),市場能進一步發(fā)揮資源配置作用,優(yōu)質(zhì)債券資產(chǎn)未來有望繼續(xù)提供穩(wěn)健回報。

“對于債券而言,長期趨勢是上漲的,只是偶爾震蕩,階段性調(diào)整,但不妨拉長期限來看。在資產(chǎn)配置方面,現(xiàn)階段可以選擇大額存單,銀保產(chǎn)品這類安全性的產(chǎn)品?!鄙鲜龉煞菪欣碡斀?jīng)理建議。

標(biāo)簽: 銀行理財

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