世界熱點(diǎn)！富國(guó)基金曹文俊：在三大投資邏輯中自下而上選個(gè)股

來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)


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中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京5月24日訊 對(duì)于今年的A股市場(chǎng)，富國(guó)轉(zhuǎn)型機(jī)遇基金經(jīng)理曹文俊給出了如下關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)性、弱復(fù)蘇、流動(dòng)性總量寬松、平衡市。其表示：“我的投資思路還是著眼于宏觀與中觀關(guān)系的交叉驗(yàn)證，來(lái)判斷投資的置信度水平，并按照投資久期長(zhǎng)短和風(fēng)險(xiǎn)暴露高低兩個(gè)維度，把資產(chǎn)劃分為成長(zhǎng)、主題、周期、價(jià)值四個(gè)象限，根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)景氣度，以及對(duì)未來(lái)一段時(shí)間的流動(dòng)性判斷資產(chǎn)在哪個(gè)策略環(huán)境里相對(duì)占優(yōu)，每1-2季度進(jìn)行動(dòng)態(tài)平衡?！?/p>

曹文俊認(rèn)為，目前自上而下的景氣線索較少，更需要自下而上看個(gè)股。整體上相對(duì)看好三大投資邏輯，首先是穩(wěn)定增長(zhǎng)的醫(yī)藥行業(yè)，特別是醫(yī)藥器械。曹文俊稱，一方面，需求端復(fù)蘇確定性比較高，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)性弱；另一方面，政策在去年三季度已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，板塊壓制性的因素已經(jīng)改變，整體估值性價(jià)比較高。

其次是周期品里面相對(duì)看好的輪胎行業(yè)，從一季度上市公司業(yè)績(jī)情況來(lái)看，公路、快遞等行業(yè)恢復(fù)較好，輪胎是周期性行業(yè)中最為突出的領(lǐng)域之一。最后是景氣在底部，安全邊際較高，但看未來(lái)兩年，確定性比較好的板塊。整體上，今年是投資的布局之年和播種之年。

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