英鎊兌美元陷入“暴風(fēng)雨前的平靜”,投資者須謹(jǐn)防這一風(fēng)險(xiǎn)

來源:英為財(cái)情

周四(2月10日)歐市盤前,因投資者正等待晚間美國CPI數(shù)據(jù)出爐,英鎊兌美元日內(nèi)基本持平,本周,該貨幣對波動率大幅下降,投資者在關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)前保持謹(jǐn)慎。另一方面,北愛爾蘭協(xié)議引發(fā)的新緊張局勢對英鎊構(gòu)成了不利影響。美聯(lián)儲的強(qiáng)硬預(yù)期則支撐了美元,并在更高水平上引發(fā)了新的拋售。日內(nèi)的焦點(diǎn)仍將是美國CPI報(bào)告和英國央行行長貝利的講話。

投資者等待關(guān)鍵數(shù)據(jù)出爐,英鎊兌美元保持守勢

英鎊兌美元周三出現(xiàn)良好的雙向波動,最終連續(xù)第三天穩(wěn)定在中性區(qū)域。盤中小幅上揚(yáng)受到美元溫和走軟的推動,盡管多頭依然缺乏看漲信心,在1.3600關(guān)口前徘徊。日內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)情緒的回升一度令避險(xiǎn)美元有所承壓,除此之外,美國國債收益率盤中的回調(diào)進(jìn)一步削弱了美元,并為英鎊兌美元提供了一些支撐。

然而,英國脫歐協(xié)議的北愛爾蘭協(xié)議引發(fā)的新的緊張局勢阻止了多頭重新押注。除此之外,對美聯(lián)儲3月加息50個基點(diǎn)的押注增加,對美元有利,并在更高水平上吸引了新的賣盤。在市場對通脹壓力持續(xù)上升的擔(dān)憂中,市場一直在消化美聯(lián)儲可能加快收緊政策的預(yù)期。美國國債收益率的尾盤反彈進(jìn)一步強(qiáng)化了這一點(diǎn),這幫助限制了美元的任何重大損失。

不過,該貨幣對從本周高點(diǎn)回落約55-60個基點(diǎn),在周四亞洲市場仍保持守勢。投資者現(xiàn)在似乎已離場觀望,等待最新的美國消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)的發(fā)布,該數(shù)據(jù)將于北美市場早盤晚些時候公布??傮wCPI預(yù)計(jì)將達(dá)到39年來的新高,同比增長率將從2021年底的7.0%加速至7.2%。不包括食品和能源價(jià)格的核心CPI同比增幅預(yù)計(jì)也將從去年12月的5.5%升至今年12月的5.9%。

美國CPI或引發(fā)市場劇烈波動,需警惕通脹意外回落

日內(nèi)美國通脹報(bào)告很可能成為一種催化劑,引發(fā)市場出現(xiàn)一些劇烈波動。上周五美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐后,本周美國國債收益率出現(xiàn)上升,這似乎表明,債券市場已經(jīng)對今天公布的1月份CPI數(shù)據(jù)做出了決定,預(yù)計(jì)這將是一個強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)。

上周強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)無疑讓人們的想法轉(zhuǎn)向了美聯(lián)儲可能在3月份加息50個基點(diǎn),而如果CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁將會會強(qiáng)化這種說法。

自上月底以來,我們已經(jīng)看到美國兩年期國債收益率在1月份44個基點(diǎn)的基礎(chǔ)上又上升了16個基點(diǎn)。鑒于這種預(yù)期,一旦CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期很可能引發(fā)定價(jià)的大幅調(diào)整,以及收益率的回落。目前對美國1月份CPI的預(yù)期區(qū)間上限為7.6%,而共識已從一周前的7.3%降至7.2%。

有分析師認(rèn)為,市場可能開始出現(xiàn)了美國通脹壓力正在緩解的初步跡象,即PPI從9.8%降至9.7%,這表明我們可能已經(jīng)接近通脹飆升的峰值。環(huán)比來看,PPI降幅更大,從1%降至0.2%。鑒于PPI是過去12個月通脹飆升的領(lǐng)先指標(biāo),我們有充分理由認(rèn)為,價(jià)格上漲速度的放緩將同樣反映在隨后的CPI數(shù)據(jù)中。

正如前面提到的,市場的普遍預(yù)期已從上周的水平下降到7.2%,但核心價(jià)格仍有望從5.5%升至5.9%。另一方面,日內(nèi)將公布的上周初請失業(yè)金人數(shù)料將繼續(xù)回落,此前曾在今年初升至高位。預(yù)期為23萬,申領(lǐng)人數(shù)持續(xù)下降至161萬。

1.3500關(guān)口在美國CPI報(bào)告之前是多頭的關(guān)鍵

從技術(shù)角度來看,自本周初以來出現(xiàn)的價(jià)格雙向波動表明投資者對該貨幣對近期走勢猶豫不決。這反過來也讓我們在確定近期走勢之前要謹(jǐn)慎一些。

下行方向,匯價(jià)有望在1.3500-1.3490區(qū)域附近找到一些支撐,也就是本周低點(diǎn)。這與38.2%的斐波那契回撤水平1.3749-1.3358相吻合,應(yīng)該會成為短線交易者的一個關(guān)鍵點(diǎn)。如果市場跌破該水平,將表明市場已經(jīng)消化了英國央行上周更為強(qiáng)硬的決定,并為進(jìn)一步下跌鋪平了道路。

上行方向,隔夜的高位震蕩在1.3590區(qū)域附近,接近61.8%的斐波那契水平。該水平可能會繼續(xù)限制當(dāng)前的上行空間。進(jìn)一步阻力位則看向1.3625-1.3630區(qū)域附近。

日內(nèi)美國CPI數(shù)據(jù)可能在決定美聯(lián)儲政策前景方面發(fā)揮關(guān)鍵作用,而美聯(lián)儲的政策前景又將影響美元價(jià)格走勢,并為英鎊兌美元提供一些有意義的推動力。同時,投資者還將從英國央行行長貝利的講話中尋找線索,抓住圍繞該貨幣對的一些短期機(jī)會。然后焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向周五公布的英國關(guān)鍵宏觀數(shù)據(jù),包括第四季GDP初值,這些數(shù)據(jù)將有望指引英鎊兌美元下一階段的方向性走勢。

北京時間2月10日15:07,英鎊兌美元報(bào)1.3535/37?

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