能源化工期貨及焦煤鋼礦系期貨日評

來源:英為財情

PTA:油價影響?PTA日內跌停;
周四期貨全天跌停。下周貨源報盤參考期貨2205貼水5元/噸自提,3月下旬貨源遞盤參考2205貼水15元/噸自提,參考商談6020-6045元/噸自提,買賣氣氛平淡。PTA供應有收緊預期,下游聚酯開工高位,終端需求相對偏弱,關注聚酯去庫進程。俄烏局勢出現(xiàn)緩和,隔夜油價大幅下挫,PTA跟隨大幅回調,關注油價走勢。建議嘗試做多加工費。

聚烯烴:盤面高位回調?現(xiàn)貨成交清淡;
周四塑料大幅回調?,F(xiàn)貨價格大幅下調,下游接貨意向一般,交投氣氛清淡,今日線性華北報價9150-9500元/噸,華東報價9200-9500元/噸,華南報價9400-9700元/噸。
周四PP大幅回調。現(xiàn)貨價格大幅下調,下游接貨意愿較低,實盤成交清淡,今日拉絲華北報價9080-9300元/噸,華東報價9100-9200元/噸,華南報價9200-9400元/噸。
俄烏局勢出現(xiàn)緩和跡象,油價高位大幅回撤,期貨盤面跟隨回調,現(xiàn)貨市場成交清淡,關注后續(xù)油價走勢。建議暫時觀望。

原油:俄烏危機緩和?油價大幅回調;
周四國內原油期貨價格大幅回調,主力SC2204合約跌停報收于700.3元/桶,下跌104.7元/桶,跌幅13.01%,持倉減少2438手。據(jù)美國能源信息署最新發(fā)布的數(shù)據(jù),當前歐佩克原油剩余產(chǎn)能日均340萬桶,其中在中東地區(qū)日均剩余產(chǎn)能近300萬桶。伊拉克和阿聯(lián)酋在美國游說下有增產(chǎn)意向。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示,截止3月4日當周,美國原油庫存量4.11562億桶,比前一周下降186萬桶;美國汽油庫存總量2.44606億桶,比前一周下降141萬桶。德國明確反對進口俄羅斯原油和天然氣的禁令,令歐洲地區(qū)能源供應危機有所緩解。俄烏危機也出現(xiàn)緩和跡象。受高油價抑制需求預期以及個別產(chǎn)油國增產(chǎn)提議等影響,市場情緒降溫,油價下跌后維持整理,但美國原油庫存下降仍提供一定支撐。俄烏談判仍存在不確定性,疊加伊核談判可能達成協(xié)議等消息,油市風險仍大,波動性延續(xù)。技術面,油價或高位震蕩調整。操作建議:暫時觀望。

橡膠:下跌空間有限?膠價或維持震蕩回升;
周四滬膠小幅震蕩運行。現(xiàn)貨方面,今日滬膠小幅上漲,上海市場人民幣現(xiàn)貨價格重心跟隨盤面運行,價格重心較昨日小幅下滑50-100元/噸,市場交投氣氛一般,主流參考價格如下所示:19年全乳價格為13250-13500元/噸,越南3L/混合膠價格為13250-13400元/噸附近,實單具體商談。下游胎企為首的需求端工廠逐步恢復,需求端整體趨好,2月份下游企業(yè)輪胎庫存較月份出現(xiàn)下滑。海外低產(chǎn)期原料膠水供應將逐步減少。上期所橡膠倉單庫存和青島保稅區(qū)港口庫存仍然在繼續(xù)累庫,對膠價仍然有一定的壓力。技術面,RU2205下跌空間有限,或有望繼續(xù)震蕩回升。操作建議:可在09合約上尋找輕倉做多機會。



甲醇:板塊回調?甲醇減倉下行;
周四甲醇主力合約2205較前一交易日漲幅5%,減倉6萬手,持倉79萬手?,F(xiàn)貨方面,太倉甲醇市場報盤3040-3080元/噸(-215/-220)。山西甲醇市場延續(xù)弱勢,晉城主流報價暫穩(wěn)2950元/噸。今日原油大幅回撤,能化板塊品種集體回調,甲醇當前供需面壓力暫時不大,下游跟進略有放緩,開盤跳水后震蕩修復部分跌幅。操作建議:震蕩思路操作。

瀝青:原油震蕩?瀝青下挫明顯;
周四,國際原油高位震蕩,瀝青走勢偏弱。主力合約2206收盤價4014元/噸,下跌360元/噸,跌幅8.23%。俄烏第三輪談判開啟,戰(zhàn)爭有緩和跡象,原油下挫,但依舊處于高位震蕩,支撐能化商品成本端。三月以來,瀝青煉廠開率有所回升,但是依然處于低位。需求方面,目前瀝青市場需求雖然有所回暖,但整體需求目前一般,庫存整體可控,受原油走強影響,近期現(xiàn)貨價格大漲,但市場整體需求較為平淡,貿易商交投情緒一般,主要以觀望為主,目前社會庫存可控,瀝青需求可能在四月有所釋放。目前,瀝青市場整體需求較為薄弱,但原油價格支撐成本端。

鐵合金:市場外部因素擾動?鐵合金低開回升;
錳硅:周四錳硅期貨低開回升。錳礦港口庫存環(huán)比大幅下降,主因在于錳礦處于進口間隙。河北大鋼廠定標價8350元/噸略好于市場預期。寧夏平羅發(fā)布能耗總量控制目標分配方案,打破了市場短期不設能耗目標的預期。加之海外局勢不穩(wěn)定,印度錳硅價格上周上漲1000元/噸人民幣,本周繼續(xù)上漲。雖然產(chǎn)業(yè)鏈角度來看,錳硅面臨過剩,但宏觀貨幣寬松,疊加限產(chǎn)及海外局勢問題,建議錳硅期貨觀望為主。
硅鐵:周四硅鐵期貨低開回升。硅鐵偏強主因在于內部能耗雙控,外部能源危機。因此在石油價格暴跌后,本日硅鐵低開,但隨后市場回升。寧夏平羅發(fā)布能耗總量控制目標分配方案,打破了市場短期不設能耗目標的預期,市場擔憂能耗雙控政策將影響硅鐵生產(chǎn)。供需面來看,硅鐵產(chǎn)量繼續(xù)上升,市場明顯過剩。但政策面及海外局勢不穩(wěn)影響硅鐵價格。建議觀望為主。

螺紋鋼:期螺探底回升?市場或繼續(xù)走強;
周四期螺探底回升。從最新一期上海鋼聯(lián)的周度產(chǎn)量及庫存數(shù)據(jù)來看,產(chǎn)量重新回落,五大品種產(chǎn)量935萬噸,環(huán)比下降20萬噸,隨著冬殘奧會和兩會的舉行,鋼廠限產(chǎn)情況增多,加之鋼材利潤受到擠壓,生產(chǎn)意愿有所下降,這對市場的原料有一定壓力。但本周數(shù)據(jù)表觀消費繼續(xù)回升,使得陽歷年來看,與往年持平,陰歷年還弱于往年。庫存開始回落,總體確定庫存高點低于過去兩年。目前鋼材產(chǎn)量減少,需求持穩(wěn),加之國際局勢不穩(wěn),國內貨幣層面走向寬松。我們建議逢低做多為主。

來源:國信期貨

標簽: 能源化工

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