環(huán)球觀焦點(diǎn):國(guó)信期貨日評(píng):美元反彈延續(xù),金銀承壓調(diào)整

來(lái)源:英為財(cái)情


(資料圖)

股指:高位震蕩,股指轉(zhuǎn)觀望;
今日股市高開(kāi)后小幅震蕩,午后是轉(zhuǎn)綠,臨近尾盤市場(chǎng)翻紅,整體上波動(dòng)幅度較小,國(guó)證A指上漲0.25%。市場(chǎng)情緒方面,兩市上漲3000多家,下跌1700多家,賺錢效應(yīng)極好。行業(yè)方面,家用電器漲超1.5%,房地產(chǎn)漲超1.3%,農(nóng)林牧漁跌近1%。概念方面,光伏模塊漲近5%,計(jì)算機(jī)金股指數(shù)跌近2%。資金流向方面,機(jī)構(gòu)、主力凈流入、大戶、散戶凈流出,北向資金凈流出。節(jié)后市場(chǎng)分歧較為顯著,股指轉(zhuǎn)為觀望。

國(guó)債:利率回落,國(guó)債多單輕倉(cāng);
今日國(guó)債期貨低開(kāi)走高,全天持續(xù)上漲,十年期國(guó)債上漲0.14%?,F(xiàn)券收益率方面,十年期國(guó)債到期收益率下跌0.65個(gè)基點(diǎn),7年期國(guó)債到期收益率下跌0.35個(gè)基點(diǎn),5年期國(guó)債到期收益率下跌0.25個(gè)基點(diǎn),1年期國(guó)債到期收益率上漲0.50個(gè)基點(diǎn)。銀行間方面,隔夜shibor大漲45.90個(gè)基點(diǎn),報(bào)收2.2410%,1周shibor上漲7.90個(gè)基點(diǎn),報(bào)收2.0860%。公開(kāi)市場(chǎng)操作方面,央行逆回購(gòu)3930億。短期貨幣利率波動(dòng)相對(duì)較大,國(guó)債多單輕倉(cāng)。

貴金屬:美元反彈延續(xù)?金銀承壓調(diào)整;
周二,黃金白銀期貨承壓調(diào)整。截至14:30,滬金主力合約AU2304暫報(bào)412.82元/克,下跌0.45%,滬銀主力合約AG2306暫報(bào)5009元/千克,下跌1.40%。周二,美聯(lián)儲(chǔ)官員博斯蒂克表示,如果有需要美聯(lián)儲(chǔ)可以將加息步伐上調(diào)至50bp,美元指數(shù)反彈延續(xù),金銀承壓調(diào)整。美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)大超市場(chǎng)預(yù)期,新增就業(yè)人數(shù)51.7萬(wàn)人,另外1月ISM服務(wù)業(yè)PMI亦超預(yù)期回升至55.2,在強(qiáng)非農(nóng)和服務(wù)業(yè)景氣度推動(dòng)下,市場(chǎng)前期積極的3月后停止加息預(yù)期推后至5月,逐漸向美聯(lián)儲(chǔ)2月會(huì)議和前期點(diǎn)陣圖中所反映的現(xiàn)實(shí)回歸。盡管長(zhǎng)線驅(qū)動(dòng)貴金屬上漲的衰退預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩和央行購(gòu)金未改變,但中短期看市場(chǎng)或需等待預(yù)期充分調(diào)整,并有更多數(shù)據(jù)指向衰退預(yù)期和通脹預(yù)期的情況下,方能迎來(lái)下一波上行。

玉米:供需面寬松?玉米走勢(shì)偏弱;
周二大商所玉米期貨震蕩偏弱,主力3月合約跌0.64%,暫報(bào)2790元?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),北港玉米二等收購(gòu)2820-2830元/噸,廣東蛇口新糧散船2980-3000元/噸,集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3030元/噸以內(nèi),黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2600-2700元/噸,吉林深加工玉米主流收購(gòu)2680-2750元/噸,內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2700-2820元/噸,遼寧玉米主流收購(gòu)2800-2900元/噸。往后來(lái)看,目前國(guó)內(nèi)基層售糧進(jìn)度偏慢,農(nóng)戶余糧偏多,春季上市壓力仍存,而下游養(yǎng)殖及深加工企業(yè)利潤(rùn)欠佳,短期供需面偏弱,此外,市場(chǎng)開(kāi)始傳聞定向稻谷將于3月啟動(dòng),對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)額外壓力。操作上,短期偏空操作。

生豬:政策利好提振市場(chǎng)心態(tài)?期貨近強(qiáng)遠(yuǎn)弱;
周二生豬期貨盤中小幅沖高回落,主力LH2303合約暫報(bào)14450元,較上日結(jié)算價(jià)漲0.56%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),河南生豬報(bào)價(jià)14元/公斤-14.5元/公斤,較昨日持平;山東生豬報(bào)價(jià)14.7元/公斤-15.3元/公斤,較昨日上漲0.4元/公斤。近期現(xiàn)貨反彈,因散戶成交積極性一般,導(dǎo)致低價(jià)難成交,從而支撐后端合約上漲。往后來(lái)看,目前生豬處于節(jié)后需求淡季,而從出欄均重仍偏高,意味著大豬尚未消化完畢,基本面缺少向上驅(qū)動(dòng)因素,但豬價(jià)已經(jīng)跌至低位,且豬糧比價(jià)進(jìn)入一級(jí)預(yù)警區(qū)間,后期政策收儲(chǔ)預(yù)期升溫,豬價(jià)或進(jìn)入震蕩徹底階段。操作上,觀望。

豆類:美豆回落拖累?連粕減倉(cāng)下行;
周二連粕市場(chǎng)延續(xù)夜盤調(diào)整步伐繼續(xù)回落。短多平倉(cāng)明顯。在USDA報(bào)告出臺(tái)前,市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒增加。國(guó)際方面,近期CBOT大豆區(qū)間越來(lái)越窄,市場(chǎng)等待USDA報(bào)告能夠給予方向,當(dāng)下巴西收割壓力逐步體現(xiàn),而阿根廷減產(chǎn)也給市場(chǎng)帶來(lái)支撐。美豆偏緊格局也對(duì)盤面底部有所支撐。整體市場(chǎng)震蕩行情仍在繼續(xù)。國(guó)內(nèi)方面,匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示,國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格較昨日下跌,部分品牌跌幅40-70元/噸。中國(guó)糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存降至45.7萬(wàn)噸,盡管油廠開(kāi)工較前一周增加,但是仍未修復(fù)到正常水平,下游提貨增多。市場(chǎng)預(yù)期本周開(kāi)始油廠單周壓榨量或?qū)⒒謴?fù)到200萬(wàn)噸的水平上。連粕市場(chǎng)則繼續(xù)糾結(jié)在美豆成本驅(qū)動(dòng),進(jìn)口大豆到港量近少遠(yuǎn)多的局面下,市場(chǎng)寬幅震蕩仍將持續(xù),操作上快進(jìn)快出波段操作為宜。

油脂:庫(kù)存回落?連棕油領(lǐng)漲油脂;
周二油脂期貨延續(xù)反彈勢(shì)頭,期價(jià)早盤受到隔夜美豆油下跌拖累一度走低,但隨后連棕油再度拉漲,領(lǐng)漲油脂震蕩收漲。匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示,江蘇豆油價(jià)格穩(wěn)中小漲,當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)9530元/噸-9630元/噸,較上一交易日上午盤面小漲50元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格小幅上漲,當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)7800元/噸-7900元/噸,較上一交易日上午盤面上漲190元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格略有走強(qiáng),當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)10920元/噸-11020元/噸,較上一交易日上午盤面小漲50元/噸。
周二BMD棕櫚油期貨上漲逾2%,印尼限制棕櫚油出口政策仍在持續(xù)發(fā)酵中,這一幕似乎在2022年上半年同樣上演過(guò)。印尼官員表示,由于節(jié)日到來(lái)前國(guó)內(nèi)食用油價(jià)格上漲,印尼將暫停大部分棕櫚油出口許可,以確保國(guó)內(nèi)供應(yīng)。印尼出口商目前可以使用現(xiàn)有出口許可的大約三分之一,其余的可在5月1日之后繼續(xù)使用。印尼出口受阻或?qū)⒔o馬棕油帶來(lái)去庫(kù)存的契機(jī)。國(guó)內(nèi)方面,內(nèi)盤油脂跟隨國(guó)際油脂而動(dòng)。此外國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存小幅回落,需求明顯好轉(zhuǎn)也給市場(chǎng)帶來(lái)提振。中國(guó)糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,三大植物油庫(kù)存從上周的192萬(wàn)噸降至184萬(wàn)噸。豆油、棕櫚油庫(kù)存的回落明顯超過(guò)菜油庫(kù)存的增加。不過(guò)由于印尼政策仍處于變化中,本周MPOB報(bào)告即將出臺(tái),因此市場(chǎng)波動(dòng)或加劇,油脂市場(chǎng)磨底行情仍在進(jìn)行中。短線操作快進(jìn)快出。

蘋果:后市仍存銷售壓力?蘋果大幅向下;
周二,蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2305低位開(kāi)盤,震蕩下行,較上一交易日跌2.5%左右,減倉(cāng)1萬(wàn)手,持倉(cāng)19萬(wàn)手。剩余貨源多數(shù)要價(jià)較高,成交量有所減少。冷庫(kù)雖有包裝,包裝量亦逐漸減少。備貨高峰已經(jīng)過(guò)去,隨著氣溫逐漸升高,冷庫(kù)蘋果或愈加不易存儲(chǔ),若一二級(jí)貨源需求持續(xù)不振,果農(nóng)及客商心態(tài)可能會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變,后期蘋果價(jià)格有向下可能。操作建議偏空思路對(duì)待。

花生:需求不旺?油廠尚未開(kāi)收;
周二,花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304沖高回落明顯,較上一交易日漲0.3%左右,減倉(cāng)0.1萬(wàn)手,持倉(cāng)9萬(wàn)手。據(jù)卓創(chuàng)資訊,河南駐馬店新白沙花生通貨米收購(gòu)價(jià)10900-11000元/噸,與昨日持平。上量或陸續(xù)恢復(fù),商品米進(jìn)入消費(fèi)淡季,需求不旺。目前油廠尚未開(kāi)始收購(gòu),關(guān)注油廠動(dòng)態(tài)。操作建議偏空思路對(duì)待。

燃料油:燃油反彈?修復(fù)前期跌幅;
周二,燃料油止跌反彈,逐漸修復(fù)前期跌幅,主力合約上漲3%左右。國(guó)內(nèi)市場(chǎng),春節(jié)過(guò)后,船用油現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回暖,煉廠利潤(rùn)轉(zhuǎn)好,供應(yīng)相對(duì)寬松,但是春節(jié)前后,部分船企進(jìn)入休假狀態(tài),市場(chǎng)預(yù)期緩慢兌現(xiàn);國(guó)內(nèi)成品油需求在春節(jié)期間較好,出行回暖帶動(dòng)重油二次加工利潤(rùn),前期跌幅可能逐漸修復(fù)。國(guó)際市場(chǎng),在歐盟限制俄羅斯能源產(chǎn)品的背景下,俄羅斯燃油流向亞太市場(chǎng),但是新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存持續(xù)低位。近期,BDI等主要航運(yùn)指數(shù)表現(xiàn)低迷,航運(yùn)業(yè)偏冷導(dǎo)致燃料油整體需求受到一定抑制。原油持續(xù)區(qū)間震蕩支撐燃料油成本端,燃料油下探空間不大。建議空頭暫時(shí)離場(chǎng)觀望。



瀝青:原油反彈?瀝青上漲;
周二,原油反彈,瀝青走勢(shì)震蕩偏強(qiáng)。近期處于瀝青傳統(tǒng)淡季,國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)持續(xù)“供需雙弱”,需求略顯不足,但是供應(yīng)持續(xù)偏低,部分煉廠逐漸生產(chǎn)渣油,導(dǎo)致瀝青煉廠庫(kù)存水平低位震蕩,貿(mào)易商今年冬季拿貨積極性好于去年。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),截至2月1日,全國(guó)瀝青煉廠開(kāi)工率僅為27.96%,庫(kù)存率略有回升至33.48%,未見(jiàn)冬季累庫(kù)現(xiàn)象,總體庫(kù)存水平可控。建議震蕩思路操作。

PTA:盤面偏強(qiáng)震蕩;
周二TA2305收漲0.53%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù),本周及下周主港貨源報(bào)盤參考期貨2305貼水30元/噸自提,遞盤參考期貨2305貼水40元/噸自提,參考商談5575-5645元/噸自提,買賣氣氛尚可。本周終端加速?gòu)?fù)工,需求環(huán)比逐步改善,但PTA供應(yīng)仍偏寬松,社會(huì)庫(kù)存延續(xù)累積。原油價(jià)格止跌反彈,PX震蕩整理,成本端仍有支撐。PTA盤面延續(xù)偏強(qiáng)震蕩,關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及檢修情況。建議暫時(shí)觀望。

聚烯烴:短期延續(xù)震蕩回調(diào);
周二塑料2305收跌0.81%?,F(xiàn)貨延續(xù)下跌,下游接貨謹(jǐn)慎,實(shí)盤側(cè)重商談,卓創(chuàng)數(shù)據(jù),線性華北報(bào)價(jià)8100-8300元/噸,華東報(bào)價(jià)8050-8300元/噸,華南報(bào)價(jià)8220-8450元/噸。
周二PP2305收跌0.52%?,F(xiàn)貨弱勢(shì)調(diào)整,下游工廠謹(jǐn)慎觀望,場(chǎng)內(nèi)成交欠佳,卓創(chuàng)數(shù)據(jù),拉絲華北報(bào)價(jià)7720-7820元/噸,華東報(bào)價(jià)7700-7880元/噸,華南報(bào)價(jià)7800-7950元/噸。
供應(yīng)同比處于高位,且有增量產(chǎn)能釋放預(yù)期,下游仍處于復(fù)工階段,需求提升速度較慢,現(xiàn)實(shí)供應(yīng)壓力增加,短期市場(chǎng)心態(tài)趨于謹(jǐn)慎,聚烯烴承壓震蕩回調(diào)。建議區(qū)間震蕩思路。

焦炭焦煤:市場(chǎng)分歧?震蕩運(yùn)行;
周二,焦炭2305低位開(kāi)盤,那個(gè)運(yùn)行,午后小幅拉漲?;久鎭?lái)看,焦炭三輪提降后,目前焦企處在虧損狀態(tài),主動(dòng)提產(chǎn)動(dòng)能不足,節(jié)后開(kāi)工率雖有小幅回升,但反彈空間有限。需求端,上周Mysteel調(diào)研鐵水產(chǎn)量微增,但近期鋼材終端市場(chǎng)成交不振,成材價(jià)格再度回落,引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于春季需求的擔(dān)憂,鋼廠對(duì)原料按需采購(gòu)為主,期貨盤面震蕩運(yùn)行,建議短線操作。
周二,焦煤2305高位開(kāi)盤,震蕩運(yùn)行。供給端,春節(jié)之后,煤礦陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn),國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量有序恢復(fù)。進(jìn)口方面,蒙煤通關(guān)高位,后市增量可期,海運(yùn)煤性價(jià)比不足,成交一般。下游焦企開(kāi)工小幅反彈,節(jié)后現(xiàn)貨市場(chǎng)成交恢復(fù),投機(jī)需求釋放,但市場(chǎng)對(duì)終端需求預(yù)期有分歧,盤面震蕩為主,建議短線操作。

螺紋鋼:震蕩走弱?觀望為主;
周二螺紋期貨震蕩回落。從供需來(lái)看,根據(jù)Mysteel的數(shù)據(jù),本周螺紋鋼產(chǎn)量235萬(wàn)噸,環(huán)比增加7.7萬(wàn)噸;表觀消費(fèi)59萬(wàn)噸,環(huán)比略有回升1.6萬(wàn)噸。市場(chǎng)當(dāng)下需求仍然偏弱,等待實(shí)際下游復(fù)工。庫(kù)存繼續(xù)累積為1113萬(wàn)噸,環(huán)比回升152萬(wàn)噸。等待需求復(fù)蘇,建議投資者暫時(shí)觀望為主。

鐵合金:供需偏弱?逢高沽空;
錳硅:周二錳硅震蕩略有下行。錳硅生產(chǎn)積極性較高,(2.2)Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本:開(kāi)工率(產(chǎn)能利用率)全國(guó)61.26%,較上周增1.13%;日均產(chǎn)量29281噸,增492噸。錳硅供需轉(zhuǎn)弱,加蓬發(fā)貨恢復(fù)。建議輕倉(cāng)沽空為主。
硅鐵:周二硅鐵期貨震蕩為主。硅鐵生產(chǎn)利潤(rùn)相對(duì)可觀,主產(chǎn)區(qū)多數(shù)廠家開(kāi)工多保持高位。(2.3)Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本:開(kāi)工率(產(chǎn)能利用率)全國(guó)45.21%,較上期增2.96%;日均產(chǎn)量17058噸,較上期增580噸。硅鐵供需逐步轉(zhuǎn)弱,建議輕倉(cāng)沽空為主。

鐵礦石:空頭發(fā)力?探底回升;
周二鐵礦石延續(xù)震蕩,盤面在悲觀情緒下一度下探跌超2%,臨近尾盤收回。市場(chǎng)對(duì)鐵礦石旺季需求強(qiáng)度有擔(dān)憂,盤面搶跑提前下跌。產(chǎn)業(yè)端看,鐵礦石供需仍緊,鐵水產(chǎn)量延續(xù)上行,廠內(nèi)庫(kù)存下滑。當(dāng)前終端需求仍未啟動(dòng),市場(chǎng)搶跑而非旺季預(yù)期證偽,難有趨勢(shì)性下跌,操作上建議短線操作為主。

玻璃:旺季難兌現(xiàn)?盤面弱勢(shì)震蕩;
周二玻璃延續(xù)回落,臨近收盤有所回升。從高頻數(shù)據(jù)看地產(chǎn)仍然較弱,而玻璃需求在竣工端才會(huì)走強(qiáng),本次旺季大概率難有出色表現(xiàn),盤面提前交易需求不及預(yù)期,升水基本擠掉,在到達(dá)現(xiàn)貨價(jià)格附近仍延續(xù)下跌,預(yù)計(jì)在旺季啟動(dòng)前,盤面延續(xù)弱勢(shì)震蕩。操作上偏空操作為主。

國(guó)信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開(kāi)戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”:【一期貨?www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)

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