當(dāng)前短訊！國(guó)信證券：維持美團(tuán)-W(03690)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)166-181港元

來(lái)源：英為財(cái)情


【資料圖】

國(guó)信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持美團(tuán)-W(03690)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)166-181港元，依舊看好核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及新業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性。展望2023，隨著線下消費(fèi)的復(fù)蘇，該行預(yù)計(jì)美團(tuán)的到店酒旅業(yè)務(wù)會(huì)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，預(yù)計(jì)到店酒旅GTV增速>收入增速>利潤(rùn)增速;餐飲外賣和美團(tuán)閃購(gòu)因其更高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，預(yù)計(jì)將維持市場(chǎng)份額和盈利能力穩(wěn)定。

報(bào)告中稱，分業(yè)務(wù)看，餐飲外賣和美團(tuán)閃購(gòu)維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。該行測(cè)算，本季度餐飲外賣的訂單量同比增長(zhǎng)約8%，且收入同比增速大幅高于訂單量增速。閃購(gòu)本季度訂單量占到即時(shí)配送總訂單量的12.4%，該行測(cè)算本季度訂單量同比增長(zhǎng)約75%。此外，餐飲外賣和美團(tuán)閃購(gòu)的單均盈利也實(shí)現(xiàn)同比優(yōu)化。到店酒旅方面，12月以來(lái)，線下出行及消費(fèi)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，由于去年3月起的低基數(shù)效應(yīng)，該行認(rèn)為美團(tuán)的到店酒旅業(yè)務(wù)有望在2023年呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。新業(yè)務(wù)方面，優(yōu)選、買菜、快驢實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)與利潤(rùn)率改善。2022Q4，新業(yè)務(wù)分部收入同比增長(zhǎng)33%至167億元，主要受商品零售業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)推動(dòng)。據(jù)業(yè)績(jī)會(huì)議，2022年優(yōu)選、買菜、B2B快驢都在實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，UE也有提升。

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