信托業(yè)協(xié)會:三季度末信托資產(chǎn)余額21萬億,環(huán)比略降356億

來源:澎湃新聞

三季度,信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)今年以來的企穩(wěn)回升態(tài)勢,行業(yè)經(jīng)營業(yè)績?nèi)悦媾R較大的下行壓力。


(相關(guān)資料圖)

中國信托業(yè)協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.07萬億元,同比增加0.63萬億元,增幅為3.08%;環(huán)比略降356.3億元,降幅0.17%;與2021年末規(guī)模余額相比,增加0.52億元,增幅2.55%;與2017年末的歷史峰值相比,行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模下降幅度收窄至19.71%。

中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員王玉國表示,信托行業(yè)經(jīng)過近五年的持續(xù)調(diào)整,信托業(yè)務(wù)的功能和結(jié)構(gòu)開始發(fā)生變化,行業(yè)正在邁入新的發(fā)展階段。

圖1 信托資產(chǎn)規(guī)模變動情況?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

集合資金信托持續(xù)增長,單一資金信托持續(xù)下降

從信托資產(chǎn)來源結(jié)構(gòu)看,三季度,行業(yè)集合資金信托持續(xù)增長,管理財產(chǎn)信托重回增長通道,單一資金信托持續(xù)下降,

總體延續(xù)“兩升一降”態(tài)勢

三季度末,集合資金信托規(guī)模為10.94萬億元,同比增長0.38萬億元,增幅3.63%;環(huán)比增長1.99%;較2021年末增長0.35億元,增幅3.29%;占比達到51.9%,同比上升0.28個百分點。

三季度末,管理財產(chǎn)信托規(guī)模為6.06萬億元,同比增長1.29萬億元,增幅27.01%;環(huán)比下降3.16%;較2021年末增長0.52萬億元,增幅9.3%;占比為28.75%,同比上升5.42個百分點。

三季度末,單一資金信托規(guī)模為4.08萬億元,同比下降1.04萬億元,降幅20.35%;環(huán)比下降1.25%;較2021年末下降0.34萬億元,降幅7.69%;占比為19.35%,同比下降5.69個百分點。

圖2 信托資產(chǎn)按來源分類的規(guī)模及占比?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

王玉國分析稱,管理財產(chǎn)信托規(guī)模經(jīng)過2017、2018年連續(xù)兩年調(diào)整后,自2019年二季度開始重新進入持續(xù)增長通道。單一資金信托規(guī)模在2017年末達到峰值以后,在監(jiān)管壓降通道業(yè)務(wù)等政策引導(dǎo)下,規(guī)模和占比持續(xù)下降。

投資類信托連續(xù)3個季度保持信托資產(chǎn)功能分類首位

從信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)來看,三季度末,投資類信托規(guī)模為9.22萬億元,同比增長14.77%,環(huán)比增長3.13%;較2021年末規(guī)模增長0.72萬億元,增長8.44%;占比為43.75%,同比上升4.46個百分點,環(huán)比上升1.4個百分點,今年以來連續(xù)3個季度保持在信托資產(chǎn)功能分類的首位。

三季度末,融資類信托規(guī)模為3.08萬億元,同比大幅下降20.31%,環(huán)比下降2.80%,較2021年末規(guī)模下降0.51萬億元,降幅14.11%,占比為14.59%,同比下降4.29個百分點,環(huán)比下降0.4個百分點。

三季度末,事務(wù)管理類信托規(guī)模為8.78萬億元,同比增長2.65%,環(huán)比下降2.52%,較2021年末規(guī)模增長0.31萬億元,增長3.69%,占比為41.65%,同比微降0.17個百分點,環(huán)比下降1個百分點。

圖3 信托資產(chǎn)按功能分類的規(guī)模及占比?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

王玉國指出,自2018年資管新規(guī)出臺以來,行業(yè)投資類信托業(yè)務(wù)發(fā)展明顯加快,規(guī)模持續(xù)快速增長。融資類信托規(guī)模在監(jiān)管要求和風險防控壓力下,自2020年二季度以后持續(xù)下降。事務(wù)管理類信托2017年末達到峰值后,在壓降通道政策引導(dǎo)下持續(xù)回落,今年開始隨著信托在風險隔離、風險處置、財富傳承等領(lǐng)域功能的不斷認識和探索,規(guī)模企穩(wěn)回升。

固有資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益總額季度增速回落

三季度末,信托業(yè)固有資產(chǎn)總額為8562.88億元,同比略增59.32億元,增幅0.70%;環(huán)比略有下降0.89%;所有者權(quán)益總額達到7087.25億元,同比增長81.18億元,增幅1.16%,環(huán)比下降0.56%。

圖4 信托業(yè)固有資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益總額變動情況?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

實收資本是所有者權(quán)益中最主要組成部分。截至三季度末,信托業(yè)實收資本為3299.79億元,同比增長112.58億元,增幅3.53%,環(huán)比增長0.46%,在所有者權(quán)益中的占比達到了46.56%,同比提升1.07個百分點。三季度末未分配利潤達到1943.39億元,同比下降138.87億元,降幅6.67%,環(huán)比下降2.35%,與部分機構(gòu)通過未分配利潤轉(zhuǎn)增資本和現(xiàn)金分紅有關(guān),在所有者權(quán)益中占比27.42%,同比降低2.3個百分點。信托賠償準備保持較快增長,三季度末規(guī)模為355.35億元,同比增長25.69億元,增幅7.79%,環(huán)比略降2.32%,在所有者權(quán)益中占比為5.01%,同比上升了0.31個百分點。

圖5 信托業(yè)所有者權(quán)益的主要構(gòu)成及占比?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

三季度末,固有資產(chǎn)通過投資方式運用的規(guī)模達到7041.78億元,同比增長108.76億元,增幅1.57%,環(huán)比降低1.06%,占比達到82.24%,同比進一步提升0.71個百分點,且2022年連續(xù)三個季度的占比均保持在80%以上。貸款方式運作的規(guī)模為628.73億元,同比下降22.58億元,降幅3.47%,環(huán)比下降1.27%,占比為7.34%,同比略降0.32個百分點,相對占比自2018年二季度跌至谷底以后總體保持小幅回升態(tài)勢。貨幣類資產(chǎn)規(guī)模為412.53億元,同比下降2.88%,環(huán)比下降16.4%,占比4.82%,同比略降0.18個百分點,占比總體呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢。

圖6 信托業(yè)固有資產(chǎn)主要運用方式的規(guī)模及占比?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

王玉國指出,信托業(yè)資本實力保持穩(wěn)定,所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定,固有資產(chǎn)中投資運用方式進一步占據(jù)主導(dǎo)。行業(yè)固有資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益總額自2010年以來持續(xù)保持正增長,但從2021年三季度開始季度增速明顯回落,2022年三季度則進一步收窄,且環(huán)比數(shù)據(jù)出現(xiàn)下滑,

這也反映出當前行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中出現(xiàn)盈利能力下降導(dǎo)致資本積累減少、投資吸引力減弱導(dǎo)致增資活躍度降低等挑戰(zhàn)。

營業(yè)收入、利潤總額與人均利潤同比均下滑

三季度,信托業(yè)累計實現(xiàn)經(jīng)營收入673.52億元,同比下降199.12億元,降幅22.82%,同比下降幅度較2022年1季度同期收窄5.43個百分點,總體有所企穩(wěn)。

從經(jīng)營收入下降的影響因素來看,固有、信托業(yè)務(wù)收入均有不同程度的下滑。

截至三季度,行業(yè)累計實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入547.73億元,同比下降84.56億元,降幅達13.37%,對行業(yè)整體經(jīng)營收入下降的影響達到42.47%。其次,固有業(yè)務(wù)其他收入(在營業(yè)收入中扣除信托業(yè)務(wù)收入、利息收入、投資收益以外)為-76.88億元,對行業(yè)整體經(jīng)營收入下降的影響達到44%;固有業(yè)務(wù)收入中的投資收益也明顯下降,前三季度全行業(yè)累計實現(xiàn)投資收益161.33億元,同比下降23.86億元,降幅達12.89%,對行業(yè)整體經(jīng)營收入下降的影響達到11.98%,累計實現(xiàn)利息收入41.35億元,同比下降3.09億元,降幅6.95%,占比7.44%,同比上升1.47個百分點。

圖7 信托業(yè)經(jīng)營業(yè)績變動情況?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

截至三季度,全行業(yè)累計實現(xiàn)利潤總額為383.01億元,同比下降173.75億元,降幅31.21%;人均凈利潤140.30萬元,同比下降45.34億元,降幅24.42%。

三季度末,信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營收入中的占比上升到81.32%,同比提升8.87個百分點。從前三季度總體情況看,信托業(yè)務(wù)收入占比分別達到93.43%、77.78%、81.32%,均高于過去歷年同期的水平。

圖8 信托業(yè)經(jīng)營收入主要構(gòu)成?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

王玉國指出,

三季度信托行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)悦媾R較大的下行壓力,營業(yè)收入、利潤總額與人均利潤同比均有明顯下滑。

信托業(yè)務(wù)收入的下降主要受信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響,固有業(yè)務(wù)其他收入主要受市場因素影響,部分固有資產(chǎn)的公允價值變動損益明顯下滑,直接拖累了固有業(yè)務(wù)和總體經(jīng)營收入。

利潤方面,王玉國表示,利潤總額下降幅度略高于經(jīng)營收入的降幅,一定程度上反映出當前行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的挑戰(zhàn)

,一方面創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局要加大科技、創(chuàng)新人才等基礎(chǔ)性投入,成本費用支出明顯增長,但短期利潤貢獻尚不明顯;另一方面由于行業(yè)風險資產(chǎn)暴露增加,信托公司加大資產(chǎn)減值計提力度,一定程度上削弱了盈利水平。

人均凈利潤指標自2022年以來已經(jīng)連續(xù)三個季度處于負增長狀態(tài),也反映出當前行業(yè)轉(zhuǎn)型過程中持續(xù)盈利能力面臨的考驗。

信托資金投向領(lǐng)域呈現(xiàn)“兩升三降”變化

三季度末,資金信托規(guī)模為15.01萬億元,同比下降0.66萬億元,降幅4.2%,較二季度收窄2.8個百分點;環(huán)比增長1.09%,自一季度以來連續(xù)兩個季度環(huán)比保持正增長。

數(shù)據(jù)顯示,投向證券市場、金融機構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升,投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進一步下降。

三季度末,投向證券市場的資金信托規(guī)模為4.18萬億元,同比增長1.12萬億元,增幅36.80%,環(huán)比增長7.40%;較2021年末規(guī)模增長24.59%;占比提高到27.85%,同比上升8.35個百分點,環(huán)比上升1.64個百分點。

三季度末,投向金融機構(gòu)的資金信托規(guī)模為2萬億元,同比增長0.10萬億元,增幅5.32%,環(huán)比增長2.40%;較2021年末規(guī)模增長7.14%;占比上升至13.32%,同比上升1.21個百分點,環(huán)比上升0.17個百分點。

三季度末,投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模為3.95萬億元,同比下降0.59萬億元,降幅13.07%,環(huán)比增長0.95%;較2021年末規(guī)模下降5%;占比下降至26.33%,同比下降2.69個百分點,環(huán)比下降0.04個百分點,但仍然保持在首位。

三季度末,投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托規(guī)模為1.63萬億元,同比下降0.33萬億元,降幅17.04%,環(huán)比增長1.57%;較2021年末規(guī)模降低3.55%;占比下降至10.84%,同比下降1.68個百分點,環(huán)比下降0.05個百分點。

三季度末,投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.28萬億元,同比下降0.67萬億元,降幅34.20%,環(huán)比下降9.49%;較2021年末規(guī)模降低27.30%;占比下降至8.53%,同比下降3.89個百分點,環(huán)比下降1個百分點。

此外,投向其他的資金信托規(guī)模為1.97萬億元,同比下降0.29萬億元,降幅12.82%,環(huán)比下降4.87%;較2021年末規(guī)模降低9.25%;占比下降至13.12%,同比下降1.3個百分點,環(huán)比下降0.82個百分點。

圖9 資金信托按投向分類的規(guī)模及占比?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

王玉國表示,當前社會理財資金配置由非標類資產(chǎn)向標準化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢明顯,信托業(yè)在證券投資領(lǐng)域與基金、券商、銀行理財?shù)荣Y管同業(yè)相比,仍然規(guī)模較小,參與深度有限,但加快做強做優(yōu)做大證券市場類信托業(yè)務(wù)已基本成為行業(yè)轉(zhuǎn)型共識。

同時,當前實體經(jīng)濟增速回落,投融資需求有所減弱,房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域風險暴露,對信托業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)投向領(lǐng)域帶來一定影響。

資金運用方式中投資成為主流,貸款規(guī)模和占比持續(xù)下降

三季度末,資金信托中交易性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模為6.61萬億元,同比大幅增長3.33萬億元,增幅101.21%,環(huán)比增長6.77%;占比為44.05%,同比上升23.08個百分點,環(huán)比上升2.34個百分點;資金信托中的貸款規(guī)模為3.61萬億元,同比下降1.09萬億元,降幅23.09%,環(huán)比下降1.81%;占比為24.07%,同比下降5.91個百分點,環(huán)比下降0.71個百分點。

圖10 資金信托按運營方式分類的規(guī)模及占比?數(shù)據(jù)來源:根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

王玉國指出,三季度資金信托運用方式以投資為主,貸款規(guī)模和占比持續(xù)下降,貸款規(guī)模延續(xù)了近三年來的下降態(tài)勢。其中,資金信托中交易性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模增長,是受到證券市場信托規(guī)模持續(xù)增長的影響。

標簽: 單一資金信托 中國信托業(yè)協(xié)會

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