瑞銀：維持中國(guó)鐵建(01186)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至7.5港元

來(lái)源：英為財(cái)情

瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)鐵建(01186)“買入”評(píng)級(jí)，微降今年至2024年每股盈測(cè)介于1%至2%，目標(biāo)價(jià)由7.7港元降至7.5港元。中鐵建去年純利同比增長(zhǎng)10%，大致符合該行預(yù)期。撇除非正常項(xiàng)目及永續(xù)票據(jù)利息費(fèi)用，經(jīng)常性純利取得4%增長(zhǎng)。不過(guò)，集團(tuán)去年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流取得70億元人民幣的凈流出，對(duì)比2020年為凈流入400億元人民幣。

瑞銀表示，管理層對(duì)今年新訂單增長(zhǎng)及收入增長(zhǎng)的指引相當(dāng)保守，在業(yè)績(jī)會(huì)議上，管理層強(qiáng)調(diào)向清潔能源板塊的擴(kuò)張，以及準(zhǔn)備將適合資產(chǎn)以中國(guó)房地產(chǎn)信托基金(C-REITs)形式上市。展望未來(lái)，該行預(yù)計(jì)中鐵建基建固產(chǎn)投增長(zhǎng)將由去年的0%加快至今年的5%，當(dāng)中公用及交通將是主要貢獻(xiàn)者。該行預(yù)計(jì)中鐵建可從中受惠，而尚未被市場(chǎng)完全反映。

標(biāo)簽： 中國(guó)鐵建

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