焦點(diǎn)精選!國(guó)信期貨日評(píng):關(guān)注OPEC+產(chǎn)量變化,燃油小幅下挫

來(lái)源:英為財(cái)情


(相關(guān)資料圖)

股指:技術(shù)沖擊,股指多單輕倉(cāng);
今日股市早盤高開(kāi)低走,全天股市震蕩回落,國(guó)證A指漲幅收窄至0.7%。市場(chǎng)情緒方面,兩市上漲家數(shù)3700多家,下跌家數(shù)1000多家,賺錢效應(yīng)極好。行業(yè)方面,汽車大漲3.39%,國(guó)防軍工漲超2.5%,計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備漲近2%。商貿(mào)零售、煤炭跌超1.5%。概念方面,生物識(shí)別漲超5%,航空運(yùn)輸、在線旅游跌超3%。資金流向方面,機(jī)構(gòu)凈流入、主力、大戶、散戶均是凈流出,北向資金流入合計(jì)140多億。春節(jié)之后,受益于春節(jié)人們流動(dòng)信心以及政策刺激經(jīng)濟(jì)的信心,市場(chǎng)情緒樂(lè)觀,但是快速上漲引發(fā)技術(shù)回落的可能性較大。股指多單輕倉(cāng)。

國(guó)債:利率回落,國(guó)債多單輕倉(cāng);
今日國(guó)債期貨早盤低開(kāi)快速拉升翻紅,全天十年期國(guó)債持續(xù)上漲,十年期國(guó)債上漲0.29%?,F(xiàn)券收益率方面,十年期國(guó)債到期收益率下跌0.50個(gè)基點(diǎn),3年期國(guó)債到期收益率上漲1.00個(gè)基點(diǎn),其他期限利率維持不變。央行公開(kāi)市場(chǎng)操作方面,逆回購(gòu)1730億元,大大緩沖節(jié)后到期,保持了市場(chǎng)流動(dòng)性充裕。銀行間方面,隔夜shibor大漲20.90個(gè)基點(diǎn),報(bào)收1.4110%,短期shibor顯著回升,國(guó)債多單輕倉(cāng)。

鋅鎳:鋅高開(kāi)低走,鎳震蕩上行;
周一滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.73%。供給端,國(guó)產(chǎn)礦加工費(fèi)維持高位,礦端供給寬松。海外歐洲電力價(jià)格持續(xù)下行,能源危機(jī)對(duì)鋅價(jià)暫無(wú)支撐。需求端,下游壓鑄鋅合金企業(yè)訂單狀況轉(zhuǎn)好,地產(chǎn)需求有所改善。LME庫(kù)存處于低位且持續(xù)下行。國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存累庫(kù)6萬(wàn)噸,不及去年同期,但上期所庫(kù)存同比往年偏高。綜合來(lái)看,鋅基本面短期多空因素交織,震蕩概率較高,或在2.3萬(wàn)-2.5萬(wàn)之間區(qū)間波動(dòng)。交易上單邊區(qū)間操作,套利買外空內(nèi)。
周一滬鎳主力合約較前一交易上漲2.66%。鎳礦方面,菲律賓連續(xù)降雨,鎳礦發(fā)貨量受影響較大,礦端供給偏緊。鎳鐵方面,外售印尼鎳鐵廠資源多已銷售至2-3月,而國(guó)內(nèi)鐵廠2月資源暫未銷售完畢,菲律賓雨季期鎳礦價(jià)格支撐下供方多持挺價(jià)心態(tài)。需求端,不銹鋼節(jié)前累庫(kù),企業(yè)1月減產(chǎn)面較大,節(jié)后需求或有所改善。在新能源領(lǐng)域,硫酸鎳現(xiàn)貨市場(chǎng)暫處于觀望中。庫(kù)存方面,LME庫(kù)存下行。綜合來(lái)看,滬鎳交割庫(kù)存偏低,短期宏觀情緒樂(lè)觀,鎳價(jià)震蕩上行概率較高。但高鎳價(jià)易大漲大跌,交易上注意止盈止損。

棉花:鄭棉高位回落?中期多單持有;
周一,鄭棉高開(kāi),但隨后震蕩回落,持倉(cāng)略有增加。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示,現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格大幅上漲?,3128B指數(shù)較前一日上調(diào)239元/噸,報(bào)15789元/噸。春節(jié)過(guò)后預(yù)計(jì)下游企業(yè)逐步開(kāi)工。春節(jié)后消費(fèi)轉(zhuǎn)好的預(yù)期較好。不過(guò)棉價(jià)節(jié)前提前上漲,節(jié)后整體走勢(shì)較為溫和。操作上建議中期多單持有。



白糖:鄭糖高開(kāi)后震蕩?多頭思路為主;
周一,鄭糖大幅高開(kāi),隨后維持高位運(yùn)行,成交大幅增加?,F(xiàn)貨價(jià)格大幅走高。國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看,短期利好集中暴發(fā),國(guó)際糖價(jià)預(yù)計(jì)維持強(qiáng)勢(shì)。國(guó)內(nèi)基本面來(lái)看,內(nèi)外價(jià)差過(guò)大,對(duì)于鄭糖價(jià)格有所支撐。消費(fèi)預(yù)期轉(zhuǎn)好。關(guān)注5900元/噸一線表現(xiàn)。操作上多頭思路為主。

蘋(píng)果:春節(jié)消費(fèi)恢復(fù)?蘋(píng)果明顯走高;
春節(jié)節(jié)后第一個(gè)交易日,蘋(píng)果期貨大幅上漲。主力合約AP2305沖高回落,整體偏強(qiáng)運(yùn)行,較上一交易日漲1.5%左右,增倉(cāng)0.5萬(wàn)手,持倉(cāng)19萬(wàn)手。政策放開(kāi)的第一個(gè)春節(jié),民航及鐵路運(yùn)輸均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng),人口流動(dòng)保持回升態(tài)勢(shì),蘋(píng)果消費(fèi)表現(xiàn)超出市場(chǎng)前期預(yù)期。但具體來(lái)看,整體交易以三級(jí)果為主,一二級(jí)優(yōu)質(zhì)貨源成交零星,春節(jié)過(guò)后補(bǔ)貨不多。春節(jié)節(jié)日已經(jīng)結(jié)束,市場(chǎng)到貨數(shù)量下滑,采購(gòu)人員也呈減少趨勢(shì)。柑橘類水果價(jià)格普遍下滑,加劇與蘋(píng)果之間的競(jìng)爭(zhēng)。關(guān)注蘋(píng)果節(jié)后的出貨速度,及果農(nóng)客商的出價(jià)動(dòng)態(tài),后期價(jià)格有下行的可能。操作建議暫時(shí)觀望。

花生:餐飲需求回暖?關(guān)注后期油廠動(dòng)態(tài);
春節(jié)節(jié)后第一個(gè)交易日,花生期貨小幅上行。主力合約PK2304高開(kāi)低走,增倉(cāng)0.3萬(wàn)手,持倉(cāng)10萬(wàn)手。節(jié)前產(chǎn)地普遍停工歇業(yè),產(chǎn)銷區(qū)貿(mào)易商的商品米備貨不多,節(jié)后市場(chǎng)存在一些補(bǔ)貨需求,商品米價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。油料米方面,節(jié)前收購(gòu)體量相對(duì)商品米而言比較充足。餐飲行業(yè)回暖,花生下游需求得到提振,支撐花生持續(xù)反彈。但后期走勢(shì)關(guān)鍵在于油廠的收購(gòu)動(dòng)態(tài)及進(jìn)口情況,如果油廠收購(gòu)積極性不高,花生反彈的持續(xù)性也可能不足。

豆類:庫(kù)存修復(fù)緩慢?連粕震蕩收漲;
周一連粕市場(chǎng)震蕩收漲,買盤涌入支撐期價(jià)走高。國(guó)際方面,CBOT大豆電子盤震蕩上行,盡管本周阿根廷有效降雨來(lái)襲,但是美豆出口的旺盛加劇了美豆供給偏緊的擔(dān)憂。隨著中國(guó)春節(jié)長(zhǎng)假的結(jié)束,市場(chǎng)預(yù)期采購(gòu)或有增加,這對(duì)美豆有所體征。國(guó)內(nèi)方面,匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示,國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格集中在4570-4680元/噸,隨著長(zhǎng)假結(jié)束,油廠陸續(xù)開(kāi)工,但仍未恢復(fù)到節(jié)前水平,此外從近期船期預(yù)報(bào)來(lái)看,國(guó)內(nèi)2月進(jìn)口到港量相對(duì)偏低,這使得國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存恢復(fù)緩慢。由于當(dāng)前豆粕現(xiàn)貨升水仍在700-800元/噸不等,這使得連粕下方存在支撐。不過(guò)由于4月以后巴西大豆上市后,進(jìn)口量或有增加,因此遠(yuǎn)期也存在一定的壓力,連粕市場(chǎng)整體處于寬幅震蕩區(qū)間內(nèi)運(yùn)行,保持區(qū)間操作思路,波段操作為宜。

油脂:需求恢復(fù)?油脂震蕩收漲;
周一油脂期貨節(jié)后大幅走高,但由于高位短多平倉(cāng),期價(jià)脫離日內(nèi)高點(diǎn),相對(duì)而言,連棕油漲幅最大,鄭菜油相對(duì)疲軟?,F(xiàn)貨方面,匯易網(wǎng)報(bào)道,江蘇豆油價(jià)格小幅上揚(yáng),當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)9750元/噸-9850元/噸,較上一交易日上午盤面上漲100元/噸。江蘇豆油價(jià)格小幅上揚(yáng),當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)9750元/噸-9850元/噸,較上一交易日上午盤面上漲100元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格平穩(wěn),當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)11180元/噸-11280元/噸,較上一交易日上午盤面持平。
馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周五連續(xù)第三個(gè)交易日上漲,期價(jià)受到洪水可能沖擊產(chǎn)量的擔(dān)憂支撐。國(guó)內(nèi)方面,國(guó)內(nèi)油脂走勢(shì)明顯偏強(qiáng),春節(jié)期間,國(guó)內(nèi)消費(fèi)明顯有所修復(fù),市場(chǎng)預(yù)期餐飲恢復(fù)或?qū)⒀永m(xù),這對(duì)油脂需求有所提振。從三大植物油期貨的走勢(shì)來(lái)看,連豆油創(chuàng)年內(nèi)新高,而棕櫚油突破底部震蕩區(qū)間,相對(duì)而言,菜油仍處于底部震蕩區(qū)間內(nèi)。從目前來(lái)看,市場(chǎng)反彈能否延續(xù),仍要等待需求的檢驗(yàn),如果需求如期好轉(zhuǎn),油脂反彈仍有空間,否則油脂可能處于底部寬幅區(qū)間內(nèi)震蕩反復(fù)。短線操作快進(jìn)快出。

玉米:現(xiàn)貨弱勢(shì)震蕩?盤面表現(xiàn)較強(qiáng);
周一大商所玉米期貨上漲,主力C2303合約暫報(bào)2889元,漲1.08%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),隨著華北、東北深加工企業(yè)將陸續(xù)恢復(fù)收購(gòu),糧價(jià)弱勢(shì)震蕩,批量上市需等待至農(nóng)歷正月十五以后。目前北港玉米二等收購(gòu)2845-2850元/噸,較昨日小漲5元,廣東蛇口新糧散船3030-3050元/噸,較昨日小跌10元,集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3070元/噸以內(nèi),黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2650-2750元/噸,吉林深加工玉米主流收購(gòu)2680-2750元/噸,內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2700-2850元/噸。往后來(lái)看,國(guó)內(nèi)基層售糧進(jìn)度偏慢,而下游養(yǎng)殖及深加工企業(yè)利潤(rùn)欠佳,短期供需面缺乏提振,但俄烏局勢(shì)及南美天氣不確定仍對(duì)盤面形成一定支撐。操作上,震蕩思路。

玉米:現(xiàn)貨弱勢(shì)震蕩?盤面表現(xiàn)較強(qiáng);
周一大商所玉米期貨上漲,主力C2303合約暫報(bào)2889元,漲1.08%。現(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),隨著華北、東北深加工企業(yè)將陸續(xù)恢復(fù)收購(gòu),糧價(jià)弱勢(shì)震蕩,批量上市需等待至農(nóng)歷正月十五以后。目前北港玉米二等收購(gòu)2845-2850元/噸,較昨日小漲5元,廣東蛇口新糧散船3030-3050元/噸,較昨日小跌10元,集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3070元/噸以內(nèi),黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2650-2750元/噸,吉林深加工玉米主流收購(gòu)2680-2750元/噸,內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2700-2850元/噸。往后來(lái)看,國(guó)內(nèi)基層售糧進(jìn)度偏慢,而下游養(yǎng)殖及深加工企業(yè)利潤(rùn)欠佳,短期供需面缺乏提振,但俄烏局勢(shì)及南美天氣不確定仍對(duì)盤面形成一定支撐。操作上,震蕩思路。

PTA:日內(nèi)震蕩調(diào)整;
周一TA2305收漲0.17%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù),主港貨源報(bào)盤參考期貨2305貼水10元/噸自提,遞盤參考期貨2305貼水20元/噸自提,部分寧波貨源報(bào)盤參考期貨2305貼水20元/噸自提,參考商談5750-5770元/噸自提,市場(chǎng)商談清淡。PTA工廠陸續(xù)重啟,節(jié)后供應(yīng)明顯增加,終端復(fù)工相對(duì)滯后,供需階段性轉(zhuǎn)弱,但PX市場(chǎng)堅(jiān)挺,成本端支撐較強(qiáng)。供需與成本博弈下,PTA盤面震蕩運(yùn)行,關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及需求恢復(fù)進(jìn)度。

聚烯烴:盤面沖高回落;
周一塑料2305收漲0.48%?,F(xiàn)貨窄幅波動(dòng),下游尚未完全復(fù)工,交投氣氛謹(jǐn)慎,卓創(chuàng)數(shù)據(jù),線性華北報(bào)價(jià)8380-8550元/噸,華東報(bào)價(jià)8450-8500元/噸,華南報(bào)價(jià)8550-8700元/噸。
周一PP2305收漲1.15%?,F(xiàn)貨穩(wěn)中上調(diào),下游尚未完全復(fù)工,實(shí)盤側(cè)重商談,卓創(chuàng)數(shù)據(jù),拉絲華北報(bào)價(jià)7950-8100元/噸,華東報(bào)價(jià)7950-8150元/噸,華南報(bào)價(jià)8150-8200元/噸。
假期石化累庫(kù)低于去年,下游開(kāi)工負(fù)荷維持低位,市場(chǎng)需求有待恢復(fù),近端供應(yīng)壓力不大,宏觀預(yù)期提振下,短期市場(chǎng)走勢(shì)或偏強(qiáng),關(guān)注裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議短線偏多思路。

燃料油:原油震蕩?燃油小幅下挫;
周一,國(guó)際原油持續(xù)震蕩,燃料油小幅跌收。國(guó)內(nèi)市場(chǎng),春節(jié)過(guò)后,船用油現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回暖,煉廠利潤(rùn)轉(zhuǎn)好,供應(yīng)相對(duì)寬松,但是春節(jié)前后,部分船企進(jìn)入休假狀態(tài),市場(chǎng)預(yù)期緩慢兌現(xiàn);國(guó)內(nèi)成品油需求在春節(jié)期間較好,出行回暖帶動(dòng)重油二次加工利潤(rùn),前期跌幅可能逐漸修復(fù)。國(guó)際市場(chǎng),在歐盟限制俄羅斯能源產(chǎn)品的背景下,俄羅斯燃油流向亞太市場(chǎng),但是新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存持續(xù)低位,支撐燃油價(jià)格,燃料油下探空間不大。建議逢低做多,快進(jìn)快出,短線操作。

瀝青:沖高回落?庫(kù)存較低;
周一,國(guó)際原油持續(xù)震蕩,瀝青價(jià)格跟隨震蕩,沖高回落。目前國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)持續(xù)“供需雙弱”,需求略顯不足,但是供應(yīng)持續(xù)偏低,部分煉廠逐漸生產(chǎn)渣油,導(dǎo)致瀝青煉廠庫(kù)存水平低位震蕩,貿(mào)易商今年冬季拿貨積極性好于去年。截至1月25日,全國(guó)瀝青煉廠開(kāi)工率僅為27.89%,庫(kù)存率略有回升至33%,未見(jiàn)冬季累庫(kù)現(xiàn)象,總體庫(kù)存水平可控。

原油:關(guān)注OPEC+產(chǎn)量變化?油價(jià)短期維持震蕩;
周一國(guó)內(nèi)原油價(jià)格小幅震蕩回調(diào)。市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注中國(guó)強(qiáng)勁需求的預(yù)期,美聯(lián)儲(chǔ)可能放緩加息幅度,美國(guó)石油鉆井平臺(tái)數(shù)量減少,也支撐了石油市場(chǎng)氣氛。通用電氣公司的油田服務(wù)機(jī)構(gòu)貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示,截至1月20日的一周,美國(guó)在線鉆探油井?dāng)?shù)量613座,比前周減少10座,為2022年11月以來(lái)最低。截至1月20日當(dāng)周,美國(guó)原油日均產(chǎn)量1220萬(wàn)桶,與前周日均產(chǎn)量持平,比去年同期日均產(chǎn)量增加60萬(wàn)桶;截至1月20日的四周,美國(guó)原油日均產(chǎn)量1217.5萬(wàn)桶,比去年同期高4.1%。歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)測(cè)委員會(huì)會(huì)議將于2月1日線上舉行,可能會(huì)支持當(dāng)前的石油產(chǎn)量政策。技術(shù)面,WTI油價(jià)短期維持73-83美元/桶區(qū)間震蕩,SC2303維持在520-580元/桶區(qū)間震蕩。操作建議:區(qū)間震蕩思路操作。

橡膠:節(jié)后下游逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)?膠價(jià)震蕩偏強(qiáng);
周一滬膠小幅收漲?,F(xiàn)貨方面,卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示,今日上海市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格重心多跟隨盤面上調(diào)200-300元/噸,但首日下游買盤較淡,成交尚不活躍。主流參考價(jià)格如下所示:21年全乳價(jià)格為12800-12900元/噸,越南3L/混合膠價(jià)格為12100-12200元/噸附近,實(shí)單具體商談。國(guó)內(nèi)橡膠產(chǎn)區(qū)全面停割,國(guó)產(chǎn)原料供應(yīng)逐漸收尾,國(guó)外產(chǎn)區(qū)由于受降雨和停割影響或令新膠供應(yīng)受阻。隨著東南亞產(chǎn)區(qū)逐步開(kāi)始進(jìn)入停割期,2-3月份東南亞天然橡膠也將陸續(xù)減產(chǎn)。宏觀預(yù)期整體向好,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫,利多商品整體運(yùn)行,橡膠市場(chǎng)整體運(yùn)行預(yù)計(jì)將受到一定支撐。國(guó)內(nèi)下游輪胎行業(yè)將逐步復(fù)工,市場(chǎng)交投情緒升溫,現(xiàn)貨市場(chǎng)活躍度有所提升。2月份全球天然橡膠進(jìn)入季節(jié)性低產(chǎn)期,新膠釋放相對(duì)有限。市場(chǎng)開(kāi)始交易消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期和下游輪胎企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。技術(shù)面,膠價(jià)RU2305震蕩偏強(qiáng)。操作建議:震蕩偏多思路操作。

螺紋鋼:高開(kāi)低走?觀望為主;
周一螺紋期貨高開(kāi)低走。前兩日現(xiàn)貨價(jià)格上漲,現(xiàn)貨市場(chǎng)無(wú)交易,本日午前鋼坯上漲后,午后鋼坯價(jià)格明顯回落。從供需來(lái)看,根據(jù)Mysteel的數(shù)據(jù),1月27日當(dāng)周日均鐵水產(chǎn)量226.57萬(wàn)噸,環(huán)比延續(xù)走強(qiáng),同比上漲3.29萬(wàn)噸;螺紋鋼周產(chǎn)量227.23萬(wàn)噸,同比回落12.8%;短流程鋼廠停工但高爐開(kāi)工較旺,市場(chǎng)略有供給壓力。下游復(fù)工尚未開(kāi)始,現(xiàn)貨市場(chǎng)幾無(wú)交易,但預(yù)計(jì)工人返城較早,需求有望較早恢復(fù)。供需雙雙復(fù)蘇的情況下,建議投資者觀望為主。

鐵合金:產(chǎn)量維持高位?逢高沽空;
錳硅:周一錳硅期貨高開(kāi)回落。錳硅生產(chǎn)積極性較高,Mysteel預(yù)計(jì)1月產(chǎn)量與去年12月基本持平。目前從原料來(lái)看,錳礦庫(kù)存絕對(duì)值高,但受到加蓬影響,錳礦發(fā)運(yùn)尚未完全恢復(fù)。截至1.27日Mysteel統(tǒng)計(jì)沿海港口進(jìn)口錳礦庫(kù)存:天津港481.3增29.7萬(wàn)噸,欽州港128.4增19.9萬(wàn)噸,港口庫(kù)存依然維持在高位狀態(tài)。錳硅供需轉(zhuǎn)弱,但礦端仍存不確定性。建議觀望為主。
硅鐵:周一硅鐵期貨高開(kāi)低走,市場(chǎng)需求逐步顯弱,成本變動(dòng)較弱、硅鐵生產(chǎn)利潤(rùn)相對(duì)可觀,主產(chǎn)區(qū)多數(shù)廠家開(kāi)工多保持高位。本周(1.29)Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本:開(kāi)工率(產(chǎn)能利用率)全國(guó)42.25%,較上期增1.26%;日均產(chǎn)量16478噸,較上期增800噸。硅鐵產(chǎn)量持續(xù)增加,需求雖增,但增幅不及硅鐵增幅。硅鐵供需逐步轉(zhuǎn)弱,建議輕倉(cāng)沽空為主。

國(guó)信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開(kāi)戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”:【一期貨?www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)

標(biāo)簽:

推薦

財(cái)富更多》

動(dòng)態(tài)更多》

熱點(diǎn)